Понедельник, 30 января, 2023

В чём преимущество инвестирования в очень большие компании?

Голубые фишки: что нужно знать инвестору

Голубыми фишками (blue chips) называют акции самых надежных, крупных и высоколиквидных компаний в стране и конкретной отрасли. Эти компании отличаются выплатой средних дивидендов, а стоимость их акций, как правило, длительное время остается практически неизменной.

В голубые фишки предпочитают вкладываться консервативные инвесторы, стремящиеся планомерно и без рисков увеличить свой капитал. В долгосрочной перспективе владение акциями крупных компаний выгоднее, чем портфель из множества непредсказуемых активов. Владельцы голубых фишек могут рассчитывать на регулярный, стабильный доход на протяжении 10–15 лет. Нарушить положение дел может только серьезный кризис в отрасли или в стране.

Требования к эмитентам и акциям

Чтобы акции компании получили статус голубых фишек, ценные бумаги и сам эмитент должны соответствовать ряду критериев. К ним относятся:

  • Многолетнее присутствие и широкая известность на рынке, а также стабильный доход в течение нескольких лет.
  • Высокие показатели капитализации.
  • Стабильная и современная выплата дивидендов.
  • Заинтересованность государства в развитии отрасли, в которой работает компания.
  • Отсутствие в последние 10–15 лет кризисных ситуаций, которые бы повлияли на котировки бумаг.
  • Высокая ликвидность акций.
  • Низкая волатильность стоимости акций.

Голубые фишки из разных стран

В России статус голубых фишек имеют ценные бумаги 15 крупнейших отечественных компаний. На основе этих акций Московская биржа считает индекс MOEXBC (Индекс голубых фишек Московской биржи), в который по состоянию на август 2022 года входят бумаги следующих эмитентов: «АЛРОСА», «Газпром», «Норильский никель», «ЛУКОЙЛ», «Магнит», НЛМК, «НОВАТЭК», «Полюс», «Полиметалл», «Роснефть», Сбер, «Сургутнефтегаз», «Татнефть», TCS Group, «Яндекс».

В США перечень тех, кто войдет в список голубых фишек, определяется промышленным индексом Доу — Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA). Для его расчета используются показатели акций 30 крупнейших корпораций Штатов. В основном это компании из сферы высоких технологий, банковские организации, крупнейшие производителей электроники, ретейлеры. Показатели капитализации данных компаний максимально высоки. В DJIA входят бумаги таких гигантов, как Apple, Chevron, Walt Disney, Goldman Sachs, JP Morgan, Intel, Coca-Cola, Microsoft, Nike, Johnson & Johnson и др.

В Европе аналогом DJIA выступает индекс EURO STOXX 50. Список европейских голубых фишек включает, в частности, акции Adidas, Airbus, Bayer, BMW, LVMH Moёt Hennessy, Mercedes-Benz Group, Philips, Sanofi, Siemens, Volkswagen. В Азии бумаги крупнейших компаний входят в состав таких индексов, как CSI 300 (Китай), Hang Seng (Гонконг), Nikkei 225 (Япония).

Преимущества и недостатки голубых фишек

  • Высокая ликвидность. Голубые фишки практически не теряют в цене, поэтому их можно легко продать при необходимости.
  • Стабильные дивиденды. Статус присваивают акциям компаний-гигантов в своих отраслях, регулярно получающих сверхприбыль. Именно поэтому проблемы с выплатой дивидендов случаются крайне редко.
  • Минимальные инвестиционные риски. Вероятность того, что крупнейшие мировые компании обанкротятся, крайне низкая.

Возможность не потерять деньги в кризис. Акции практически не теряют в стоимости, а если это все же происходит, прежний уровень цен восстанавливается в короткие сроки.
Основными недостатками голубых фишек считаются низкая волатильность, которая не позволяет зарабатывать на разнице котировок, а также невысокие показатели доходности.

Как инвестировать в голубые фишки

Существует несколько способов инвестировать в голубые фишки. Один из них — вложиться в ETF, биржевой инвестиционный фонд, в портфель которого входят голубые фишки. Доли в ETF, состоящих из акций компаний из разных отраслей и стран, совершенно свободно можно купить на бирже.

Портфель можно собрать и самостоятельно. Способ требует дополнительных временных затрат: нужно изучить индексы, отраслевые тенденции и подобрать бумаги. Несмотря на некоторые сложности, самостоятельная покупка акций имеет существенный плюс — отсутствие необходимости ежегодно оплачивать комиссию, обязательную при инвестировании в ETF.

В чём преимущество инвестирования в очень большие компании?

За редким исключением на российском фондовом рынке представлены акции крупных компаний, лидеров в своей сфере, которые доказали состоятельность собственной бизнес-модели и вызывают интерес у розничных инвесторов и инвестиционных фондов. Но даже на их фоне выделяется особая категория наиболее крупных, надёжных и популярных компаний, которые называют голубыми фишками.

Сам термин «голубая фишка» пришёл из казино, точнее, из покера — азартной карточной игры, в которой покерная фишка с самым большим номиналом традиционно имеет голубой цвет.

Таким образом, голубые фишки на фондовом рынке — это самые популярные компании, чьи акции или депозитарные расписки имеют высокую ликвидность и пользуются наибольшим спросом у инвесторов, то есть по ним совершается львиная доля всех торговых операций на бирже.

Какие российские компании считаются голубыми фишками?

Московская биржа рассчитывает Индекс голубых фишек, в который входят 15 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Вес или доля одной компании в индексе зависит от капитализации — рыночной оценки стоимости всех акций эмитента, а также от размера фри-флоат — количества акций, находящихся в свободном обращении на бирже.

На 27 ноября 2020 г. Индекс голубых фишек Московской биржи имеет следующий вид.

Читать статью  Сколько можно заработать в Инстаграме с 1000 подписчиков на (2022) год

Название эмитента

Вес, %

free-float (FFI)

Капитализация

1.

5 422 209 598 640

2.

4 403 983 604 787

3.

3 634 080 921 690

4.

1 610 261 333 871,2

5.

3 449 751 376 800

6.

3 788 702 626 800

7.

4 871 452 433 584,05

8.

1 969 610 102 280

9.

509 047 218 225

10.

1 111 785 864 210

11.

758 614 402 489,3

12.

1 319 896 874 376,23

13.

X5 Retail Group

754 293 651 980

14.

641 480 485 575

15.

663 067 855 668,9

Хотя в расчёт индекса введён специальный коэффициент, ограничивающий максимальный вес одного эмитента, на долю пяти крупнейших компаний в его составе приходится 67,35%.

В чём плюсы инвестирования в голубые фишки?

В российском Индексе голубых фишек представлены наиболее крупные и ликвидные компании, которые являются лидерами в своих отраслях, а кто-то даже занимает монопольное положение.

Когда бизнес настолько крупный, ему сложно вырасти в разы, ведь он уже занимает существенную долю рынка, в отличии от маленьких компаний, которые при благоприятном стечении обстоятельств могут многократно увеличить свой масштаб просто за счёт эффекта низкой базы.

Так в чём же может быть преимущество инвестиций в голубые фишки?

Вот пять главных причин вложить деньги в очень большие компании.

1. Эффективность бизнеса проверена временем.

Если компания оказалась в Индексе голубых фишек — это само по себе является доказательством эффективности её бизнес-модели в прошлом. Ведь в такой индекс просто невозможно попасть случайно, слишком уж крупным масштабом должен обладать эмитент.

Нужны годы упорной и эффективной работы менеджмента, чтобы компания достигла вершины и оставалась там, сохраняя устойчивый интерес со стороны инвесторов.

Более того, к таким эмитентам всегда есть повышенный интерес со стороны финансовых аналитиков, которые проводят тщательный фундаментальный анализ, стараясь не упустить ни одной малейшей детали. Значит, велика вероятность, что цены акций формируются исходя из операционных и финансовых результатов, определяющих реальную эффективность бизнеса, и меньше подвержены иррациональным факторам.

2. Акции легко купить/продать.

У высоколиквидных акций есть ещё одно несомненное преимущество — их котировки очень тяжело двигать искусственно, в отличии от низколиквидных акций маленьких компаний. Слишком большой объём торговых операций приходится на голубые фишки ежедневно, и слишком велика их рыночная капитализация.

Это позволяет инвесторам не бояться, что в торговом стакане в нужный момент не окажется адекватного предложения для покупки или продажи. Даже на очень крупный пакет акций голубых фишек всегда можно найти продавца или покупателя, готового совершить сделку по справедливой рыночной цене с минимальным спредом, и это не сможет существенно сдвинуть котировки в ту или иную сторону.

3. Слишком крупные, чтобы обанкротиться.

В состав Индекса голубых фишек входят крупнейшие холдинги, которые управляют экономикообразующими предприятиями. Такой бизнес не просто заметен в масштабах целой страны, но и напрямую влияет на её общее экономическое положение. Банкротство любой компании из данного индекса может привести к сильному финансовому и социальному напряжению, которое спровоцирует серьёзный кризис и вызовет эффект домино.

А значит, государство напрямую заинтересовано в том, чтобы ничего подобного не происходило. Поэтому будет всеми силами стараться помочь компании, попавшей в затруднительное положение, лишь бы избежать более серьёзных проблем, связанных с гибелью столь крупного бизнеса. Покупая голубые фишки, инвестор имеет крайне низкий риск того, что окажется владельцем банкрота.

4. Имеют возможность делиться с акционерами.

Когда молодая компания находится в стадии интенсивного роста и только начинает захватывать рынки, ей часто не хватает денег даже на собственное развитие, не говоря уже о том, чтобы отдавать часть прибыли своим акционерам. Могут потребоваться годы ожиданий, чтобы инвесторы начали получать реальную отдачу на свои вложения в виде дивидендного потока.

Совсем иначе ведёт себя крупный бизнес, который уже занял свою нишу на рынке, имеет устойчивое финансовое положение и стабильный денежный поток. Зачастую такие компании имеют возможность и желание выплачивать часть прибыли своим владельцам и делают это на протяжении многих лет. У большинства компаний из Индекса голубых фишек есть многолетняя история дивидендных выплат, понятная дивидендная политика и необходимые ресурсы. Всё это позволяет инвесторам рассчитывать на то, что и в будущем дивидендный поток останется прогнозируемым и стабильным.

5. На них ориентируется весь рынок.

Индекс голубых фишек является важным индикатором текущих рыночных настроений.

Можно сказать, что голубые фишки — это локомотив всего фондового рынка, поскольку именно на них ориентируется большинство участников биржевой торговли. Эмитенты из этого индекса включены в большое количество бенчмарков, в том числе иностранных, а значит, крупные инвестиционные фонды в первую очередь приобретают и держат их акции в своих портфелях.

Благодаря этому, даже во время серьёзных кризисов котировки акций из Индекса голубых фишек зачастую меньше подвержены волатильности и быстрее восстанавливаются, когда пессимизм на рынке начинает сменяться осторожным оптимизмом.

Теория теорией, но, чтобы стать настоящим профи, нужно практиковаться. Начните сейчас — откройте торговый счёт в «Открытие Брокер». А с программой лояльности O. InveStore! вы можете получать бонусы и кэшбек за торговлю на бирже!

Что такое “голубые фишки” на фондовом рынке и стоит ли в них инвестировать

News image

Некоторые инвесторы, кто в самом начале пути вложил свои деньги в высокорисковые проекты и все потерял, сравнивают инвестиции с казино и рулеткой. Те, кто инвестирует обдуманно, использует диверсификацию и долгосрочные стратегии, не согласны с таким мнением. Они правы частично. Инвестиции имеют отношение к казино, но не в плане надежды на удачу. В статье разберем, что такое “голубые фишки”, как в них инвестировать на российском фондовом рынке и стоит ли это делать. И, конечно, ответим на вопрос, при чем здесь казино.

Читать статью  Сбербанк Инвестор: все тонкости — как пользоваться, с чего начать и как заработать

Понятие “голубых фишек”

“Голубые фишки” простыми словами – это ценные бумаги крупных, известных и высоколиквидных компаний, которые имеют большой вес и влияние на экономику страны, составляют ее национальное достояние.

По последней фразе вы, наверное, уже с вероятностью 100 % можете назвать первого претендента на включение в список. И Газпром в нем точно есть. Но не только он. А необычное название такие компании получили как раз из казино, в котором самые ценные фишки имели голубой цвет. Считалось, что лучше иметь мало голубых, чем много красных или зеленых.

На заре развития фондового рынка инвестиции часто сравнивали с азартными играми: купил – продал, выиграл – или проиграл. Сегодня далеко не все инвесторы действуют по этой схеме, а название осталось. По аналогии с казино лучше иметь в портфеле несколько бумаг с хорошей дивидендной историей, ликвидностью и умеренной доходностью, чем кучу рискованных, непредсказуемых и малознакомых компаний.

В основном понятие применяется к акциям. Московская биржа даже рассчитывает соответствующий индекс, о котором еще поговорим. Но крупные и известные компании выпускают не только акции, но и облигации, которые тоже смело можно называть “голубыми фишками”. Иногда применяют термин “бумаги первого эшелона, второго и третьего”.

Стоимость ценной бумаги независимо от статуса компании в любом случае подвержена колебаниям. Но в случае с первым эшелоном она быстрее восстанавливается, больше зависит от развития бизнеса, а не спекуляций и твитов политиков. А в долгосрочной перспективе всегда показывает рост, пусть и не такой сильный, как бумаги некоторых менее крупных компаний.

Есть исключения из моего последнего утверждения. Примеры:

  1. акции Магнита упали за 5 лет с 11 228 руб. (на 01.12.2015) до 4 865 руб. (на 17.11.2020);
  2. акции ВТБ упали за 5 лет с 0,073945 руб. до 0,036295 руб.

Поэтому, несмотря на всю привлекательность предприятий-гигантов, которые являются нашим национальным достоянием и помогают сбываться мечтам, вкладывать все сбережения в покупку их акций и облигаций нельзя. Доходность может получиться совсем не та, на какую рассчитывали.

Ликвидные акции крупных компаний можно найти не только на Московской бирже, но и на биржах других стран. Например, к американским “голубым фишкам” относят таких гигантов, как AT&T, Apple Inc., Bank of America, Boeing, Chevron Corporation, Cisco Systems, Johnson & Johnson и другие.

Требования к ценным бумагам для попадания в престижный список

Ни в одном законе вы не найдете критериев, по которым компании попадают в число самых ценных для страны. В методике расчета индекса голубых фишек, разработанной Московской биржей, четко указано, что отбираются 15 акций на основе субъективной оценки Индексного комитета. Бумаги должны попасть в топ-30 по медианному объему торгов за последние 6 месяцев. Далее их ранжируют по средней капитализации с учетом free-float.

Free-Float – это доля ценных бумаг, которые находятся в свободном обращении на бирже, в общем объеме выпуска. Например, у Газпрома показатель равен 50 %, у Магнита – 71 %, а у Роснефти – всего 11 %. Чем выше процент, тем доступнее для частного инвестора являются ценные бумаги компании.

Выделяют следующие критерии отнесения компании к избранным в 15 лучших.

Капитализация – текущая стоимость эмитента. Рассчитывается как произведение цены акции на объем выпуска. Например, по состоянию на 17.11.2020 капитализация Алросы составляет 636 922 227 682,4 руб. (86,48 * 7 364 965 630). Значение не является постоянной величиной. Меняется вслед за изменением котировок.

Ликвидность означает возможность быстро продать акции или облигации и получить деньги. Частному инвестору легко определить этот параметр по цифрам в своем биржевом стакане. Чем они выше, тем ликвиднее ценная бумага. По одним компаниям суммы сделок меняются ежесекундно, глаз не успевает зафиксировать определенное значение, а по другим – цифры не меняются часами, такие компании вряд ли попадут в голубой список.

Волатильность – изменчивость цены. Чем ниже показатель, тем устойчивее акция или облигация к настроениям трейдеров, колебаниям рынка, кризисам и пр. Инвесторы охотно покупают такие бумаги в свои долгосрочные портфели, потому что считают их безопасными и надежными.

Спред – разница между ценой покупки и продажи. Показатель тесно связан с ликвидностью. Чем выше скорость обмена ценных бумаг на деньги, тем меньше спред. У ликвидных компаний он не превышает 1 %. Конкретное значение тоже видно в биржевом стакане.

К критериям можно еще отнести такие параметры, как известность компании, срок нахождения на рынке и значимость для развития экономики страны.

Состав индекса “голубых фишек” на Московской бирже

Инвестору не надо самостоятельно искать “голубые фишки”. Московская биржа рассчитывает специальный индекс (тикер MOEXBC), в который на сегодня включены 15 компаний. Рассмотрим их ключевые параметры по состоянию на 17.11.2020:

Отраслевая структура индекса:

  1. энергоресурсы – 44 %;
  2. финансы – 17,9 %;
  3. металлы и добыча – 17,6 %;
  4. информационные технологии – 11,8 %;
  5. потребительский сектор – 6,1 %.

Как видите, наибольшую долю в индексе занимают акции компаний, добывающих нефть и газ. Доходность за 2018 г. составила 15,5 %, за 2019 г. – 31,8 %, за 9 месяцев 2020 г. – минус 9 %. Дивидендная доходность: за 2018 г. – 5,9 %, за 2019 г. – 6,4 % и за 9 месяцев 2020 г. – 5,9 %.

Читать статью  Слияние и поглощение компаний (M&A)

Динамика изменения индекса за последние 20 лет:

Как инвестировать в “голубые фишки” и сколько для этого надо денег

В предыдущем разделе мы показали основные показатели индекса и динамику его изменения за несколько лет. На основе анализа этих данных инвестор может ответить на вопрос, стоит ли ему инвестировать в “голубые фишки”. Как многие рассуждаю на эту тему:

  1. Почти половина компаний, которые входят в индекс, относится к сектору энергоресурсов (нефть и газ). Если мы просто купим все 15 акций, то нарушу принцип диверсификации нашего портфеля. В нем слишком большая доля будет выделена на одну отрасль. 2020 год показал, что сектор энергоресурсов может сильно страдать от влияния внешних факторов. И пока неизвестно, как быстро восстановятся прежние котировки.
  2. Для долгосрочного портфеля не столько важны показатели доходности за 3 года. Намного ценнее значения за 10, 15 или 20 лет. Например, за 20 лет индекс вырос с 907,38 до 20 212,97 пунктов, т. е. на 2 127,6 %. Доходность впечатляет.
  3. Пассивному инвестору важен еще один показатель – дивидендная доходность. По акциям “голубых фишек” она держится на среднем уровне в районе 6 %. Есть акции с более внушительными цифрами, но для их отбора недостаточно просто отсортировать по максимальному значению дивидендов за последний год, а необходимо провести полноценный анализ компании и показателей ее деятельности. Не у всех инвесторов есть время, знания и желание этим заниматься.

Для себя можно сделать следующий вывод: не стоит скупать весь индекс целиком, достаточно отобрать компании с хорошими показателями деятельности и дивидендной историей. Еще одна из причин отказа от всех 15 компаний в портфеле – это слишком большая доля нефтегазовой отрасли. Многим это не нравится, они не готовы терпеть просадку своего портфеля на протяжении нескольких лет. Такой аргумент не имеет значения для тех, у кого в запасе 30–40 лет, но для меня он важен.

Если вы приняли решение купить акции “голубых фишек” в свой портфель (все 15 или только часть индекса), то следующий вопрос – как это сделать. Алгоритм действий следующий:

  1. Открыть счет у брокера, который является посредником между вами и фондовой биржей. Процедура не сложнее оформления депозита в банке. По времени занимает не более 5 минут, из документов нужен только паспорт (иногда ИНН и СНИЛС). Брокером могут быть банки, управляющие компании, брокерские организации. Обязательное условие – наличие лицензии Центробанка.
  2. Как только на электронную почту будут получены документы о регистрации вас на бирже и в депозитарии, можно заводить деньги на счет.
  3. Если вы решили просто купить весь список из 15 компаний, то в торговом терминале выбираете поочередно каждую, задаете цену покупки и количество лотов. Потребуется около 74 000 руб. Не забываем, что в лоте может быть не 1, а 10 и 100 акций. Например, 1 лот Сургутнефтегаза включает 100 бумаг, а Сбербанка – 10.
  4. Если весь индекс целиком вас не интересует, то придется потратить время на анализ компании и выбрать ту, что достойна занять место в вашем инвестиционном портфеле.

Акции можно покупать не только на простой брокерский счет, но и на ИИС. В этом случае приятным бонусом к дивидендам и росту котировок будет ежегодный возврат подоходного налога с инвестируемой суммы или освобождение от уплаты налога на полученную прибыль.

Плюсы и минусы

Рассмотрим преимущества и недостатки покупки акций и облигаций “голубых фишек”.

Плюсы:

  1. котировки ценных бумаг компаний из топ-15 зависят в большей степени от развития бизнеса, чем от действий спекулянтов, и в долгосрочной перспективе растут;
  2. вероятность банкротства компаний минимальна, в трудной ситуации на помощь придет государство, потому что деятельность гигантов рынка существенно влияет на экономику страны;
  3. высокая ликвидность позволяет инвесторам в любое время купить и продать нужное количество акций и облигаций;
  4. крупные компании охотно делятся с бюджетом и частными инвесторами частью прибыли в виде дивидендов, поэтому являются отличным инструментом для создания пассивного дохода.

Минусы:

  1. котировки растут медленно, для инвесторов-спекулянтов такие ценные бумаги могут оказаться не самым эффективным инструментом в попытке заработать миллионы за короткое время;
  2. при всей своей надежности этот инструмент нельзя рассматривать для консервативных портфелей, потому что инвестиции в акции – всегда риск, особенно на коротком отрезке времени.

Заключение

Часто можно услышать от начинающих инвесторов, что они вложили все деньги в ценные бумаги “голубых фишек”, потому что постоянно слышат об этих компаниях и пользуются их услугами.

Не совсем правильный подход. А вернее, совсем неправильный. Во-первых, все деньги в один инструмент инвестировать нельзя, каким бы эффективным он ни казался. Вы нарушаете одно из главных правил инвестора – диверсифицировать свои вложения. Во-вторых, среди крупных компаний есть и такие, кто не очень эффективно ведет свой бизнес, что можно увидеть только после анализа фундаментальных показателей. А это скажется на слабом росте котировок и на маленьких дивидендах или их отсутствии.

Поэтому инвестировать в “голубые фишки” можно и нужно, но с умом, а не на фоне информации из рекламы, что у вас сбудутся все мечты, если вложите все деньги в национальное достояние России.

Источник https://www.finam.ru/publications/item/golubye-fishki-chto-nuzhno-znat-investoru-2022-09-15-12-08/

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/golubye-fishki/

Источник https://quasa.io/ru/media/chto-takoe-golubye-fishki-na-fondovom-rynke-i-stoit-li-v-nih-investirovat

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *