Понедельник, 6 февраля, 2023

Мифы и реальность фондового рынка

ВниМММание!

Для многих простых россиян финансовые пирамиды и рынок акций это примерно одно и то же. Однако между этими двумя понятиями существует огромная пропасть. Мы постараемся разобраться в сущности финансовой пирамиды и ее отличиях от фондовой биржи.

Что такое «финансовая пирамида»?

Финансовая пирамида — МММ, Хопёр Инвест, Властелина и другие — это структура, создаваемая организаторами для получения наживы путём привлечения средств населения якобы в целях инвестирования в реально не существующий высокодоходный бизнес.

Классическая финансовая пирамида существует и развивается, выплачивая клиентам доход не из прибыли, полученной от инвестирования, а за счёт денег, приносимых новыми вовлекаемыми клиентами.

Вновь вносимые клиентские средства — единственный источник дохода, как организаторов пирамиды, так и тех клиентов, который получили прибыль. Пирамида существует только до тех пор, пока объём новых вкладов превышает размер выплат, которые необходимо сделать клиентам, решившим покинуть фирму.

Приток средств обычно поддерживается активной рекламой возможности получения сверхдоходов за короткий период времени. При этом финансовая пирамида обычно рекламирует прибыль в средствах массовой информации, популярных у людей, не обладающих большим уровнем финансовой грамотности.

Для привлечения клиентов пирамида может платить дивиденды, многократно превышающие размер дохода, доступного вкладчикам обычного банка. Кроме того, пирамида может публиковать фиктивные котировки своих акций, которые постоянно растут в цене, обещать получение крупных материальных благ при минимальном вложении средств (покупка машины, квартиры и т.п.). Частым способом привлечения клиентов является раскрутка образа успешного клиента, который, не обладая знаниями, талантами за кратчайший срок превратился в богатого человека. Наглядный пример — образ Лёни Голубкова в рекламе МММ.

Финансовая пирамида VS фондовый рынок

Современная экономика характеризуется высоким уровнем конкуренции. Если компания не является монополией, признаваемой государством (например, Газпром), и не являются пионерами в области высоких технологий (например, Microsoft и Apple), то у неё существуют конкуренты, занимающиеся тем же видом реального бизнеса. Благодаря этому всегда есть возможность сравнить компанию, предлагающую акции с другими, занимающимися теми же видами деятельности. Это позволяет понять, насколько успешна эта деятельность, какую прибыль исторически она приносит инвесторам. Финансовую пирамиду обычно характеризует отсутствие реального бизнеса — её продукцию невозможно «пощупать» и сравнить с другой, производимой конкурентами. Исторические результаты деятельности компаний, привлекающих клиентов рекламой сверхдоходов — это всегда неизбежное банкротство с полной потерей средств инвесторами / вкладчиками.

Как правило, акции компании-пирамиды не обращаются на фондовом рынке, где они могут стать объектом пристального внимания профессиональных инвесторов, аналитиков, регулирующих органов и специализированных СМИ, обращающих внимание на истинную сущность деятельности компаний.

Работа на фондовом рынке, как и любая другая финансовая деятельность, сопряжена с определенными рисками — прибыль не может быть получена, если нет затрат.

Акции предприятий могут резко дешеветь или дорожать из-за политических и экономических событий в стране и в мире, улучшения и ухудшения результатов деятельности компаний. История знает случаи, когда недобросовестные действия менеджеров вели к существенному падению стоимости акций и даже к банкротству компаний. Однако, такие случаи являются скорее исключением из правил — акционеры компаний, поддерживаемые органами власти, активно работают над тем, чтобы их активы работали и приносили им прибыль, а действия менеджмента соответствовали интересам собственников. В этом еще одно отличие — в случае финансовой пирамиды ни один акционер не имеет возможности участвовать в управлении компанией, а органы власти не имеют доступа к её внутренней информации и не могут контролировать происходящие внутри неё процессы.

Для акций компаний, занимающихся реальным бизнесом, периоды снижения стоимости — это нормальный процесс. Напротив, акции финансовых пирамид, как правило, показывают только рост стоимости — в противном случае, пирамида рискует потерять возможность привлекать новых вкладчиков и не расплатиться с уже существующими.

Действуйте с умом

В отличие от финансовых пирамид рынок акций предлагает уникальные возможности увеличения благосостояния. Однако, для того, чтобы выгодно использовать эти возможности нужно придерживаться следующих простых правил:

1. Инвестиции должны осуществляться на долгий срок! Это верно, что в долгосрочном периоде рынок акций позволяет получить доход, но верно также и то, что рынку свойственна смена периодов роста и падения.

2. Инвестиции должны осуществляться в акции компаний, которые хорошо известны на фондовом рынке! Такие компании, как правило, находятся под пристальным вниманием профессиональных участников рынка, изучающих их деятельность и финансовые результаты. Они в меньшей мере подвержены риску внезапного появления неблагоприятной информации об их деятельности. Их акции чаще принадлежат инвесторам, способным заставить менеджмент работать во благо акционеров. Хорошим вариантом покупки являются акции компаний, вызывающих уважение своей повседневной деятельностью.

3.. Всегда инвестируйте в разные отрасли экономики! Классический принцип «не клади все яйца в одну корзину!» — отлично подходит для инвестиций в акции.

4. Соотносите объём инвестиций с вашими финансовыми возможностями! Никогда не вкладывайте в акции «последний рубль», не продавайте и не закладывайте для этого, квартиру, не берите на покупку в долг у друзей и знакомых! Не жертвуйте житейскими радостями вашей семьи! Выделяйте на покупку акций средства из тех денег, который остаются после того, как вы осуществили необходимы расходы и выплатили все обязательства. Мы считаем разумным держать в акциях 20% всех сбережений.

5. При долгосрочном инвестировании не оценивайте результаты за короткий период! Это касается как убытков, так и прибыли. Быстрая прибыль, обычно, является результатом везения, но может создать у непрофессионального инвестора иллюзию контроля над рынком и подтолкнуть к более рискованным действиям. Внезапные убытки могут заставить непрофессионального инвестора отказаться от поддержания вложений в акции и потерять предлагаемые ими выгоды.

Читать статью  Выполнила: Студентка 3 курса специальности «Финансы»

Валерий Пивень, начальник отдела информационно-аналитического обеспечения Лайф Капитал (Пробизнесбанк)

Мифы и реальность фондового рынка

Иногда вы можете увидеть в рекламных роликах, что инвестиции на фондовом рынке доступны каждому, для этого необязательно обладать большим капиталом. В некоторых случаях упоминается, что можно начать инвестировать, имея всего одну тысячу рублей.

Однако может быть подвох. Инвестиции на фондовом рынке автоматически подразумевают участие посредника – брокера, который будет взимать с вас некоторую комиссию. Также вам придётся уплатить комиссию организатору торгов. В большинстве случаев это будет Московская биржа. Комиссия организатора торгов – небольшая, приблизительно 0,01% от суммы сделки. Иногда вам придётся платить за банковский перевод, чтобы завести деньги на брокерский счёт.

Комиссия брокера обычно состоит из двух частей – депозитарного сбора и комиссии за сделку. В зависимости от того, какими брокерскими услугами вы пользуетесь, могут взиматься дополнительные сборы. Например, в «Открытие Брокер» депозитарный сбор составляет 175 руб., если вы совершали хотя бы одну сделку в течение этого месяца. Если ваш счёт менее 50 000 руб., то взимается сбор в размере 200 руб. в месяц. Комиссия за сделку составляет 0,05%. Легко подсчитать, что если при таких условиях вы совершите сделку на тысячу рублей, то вам придётся отдать брокеру примерно 200 руб. комиссионных сборов.

На первый взгляд такие условия могут показаться несправедливыми. Но!

    У крупных брокеров на российском фондовом рынке условия для небольших капиталов примерно одинаковые: вы можете сэкономить на одной статье расходов, но придётся переплатить по другой.

Что в итоге?

Начинать инвестиции на фондовом рынке можно и с одной тысячи рублей, но желательно накопить тысяч сто, чтобы комиссионные сборы существенно не влияли на итоговую доходность.

Фондовый рынок — это казино, финансовая пирамида

Так может показаться новичку или человеку со стороны. Аналогия с финансовой пирамидой появилась из-за «МММ», где тоже были «акции», цены на которые устанавливались произвольно и постоянно росли. Позднее появились недобросовестные форекс-дилеры, которые при помощи агрессивной рекламы и полумошеннических схем лишали россиян своих сбережений. Всё это способствовало тому, что население практически утратило доверие к финансовой системе в целом. Также следует учитывать невысокий уровень финансовой грамотности.

Ассоциация фондового рынка с казино легко объяснима: достаточно посмотреть, как быстро меняются котировки акций, особенно, если следить за колебаниями цены внутри дня. Добавьте к этому деловые СМИ, которые активно используют формулировки типа «играть на бирже», «игроки». Аналогия с азартными играми – практически полная.

Перечисленные ассоциации с финансовой пирамидой и казино усиливаются множеством историй о том, как кто-то «играл на бирже» и «всё проиграл». Обычно в этих историях фигурируют довольно крупные суммы – в большинстве случаев более миллиона рублей.

Если у вас нет финансового плана, понимания того, что такое фондовый рынок (хотя бы в общих чертах), тогда он действительно может оказаться для вас финансовой пирамидой и казино.

А правда в том, что фондовый рынок – это рынок. Такой же, как базар с овощами и фруктами, рынок недвижимости (как первичной, так и вторичной) или автомобильный (в этой статье будем подразумевать вторичный – автомобили с пробегом). Только вместо овощей, фруктов, недвижимости и автомобилей здесь продают активы – доли в компаниях (акции) и долговые расписки (облигации). При этом деятельность фондового рынка жёстко регулируется законодательством.

Приведу некоторые аналогии.

На автомобильном рынке присутствуют перекупщики, на фондовом рынке – трейдеры. Перекупщики внимательно следят за объявлениями, чтобы быстро купить автомобиль и потом выгодно продать. Трейдеры смотрят целый день на котировки, ищут неэффективности рынка, чтобы купить акции подешевле и продать подороже. Иногда у перекупщиков автомобиль может «подвиснуть», и приходится продавать его, снизив цену. И у трейдеров бывают неудачные сделки, приносящие убытки. Когда вы приходите на биржу, становитесь таким же трейдером. Вполне возможно, что ваша торговля будет успешной, но для этого надо обладать определёнными навыками и знаниями, для чего может понадобиться не один год.

Покупая квартиру, вы также можете получить некачественный товар. Например, состояние квартиры окажется намного хуже, чем во время осмотра перед сделкой. Точно также и на фондовом рынке вы можете купить акции или облигации эмитента, финансовое состояние которого намного хуже, чем вам рассказали на интернет-форуме.

Приходя на овощной рынок за помидорами, вы отбираете товар получше. Точно также ничто не мешает вам более детально изучить бизнес компании, долю которой вы хотите приобрести. Тем более для эмитентов, получивших листинг на бирже, действуют довольно строгие требования по раскрытию информации о своей деятельности, особенно финансовой. Изучение финансовых отчётов не настолько сложное занятие, как может показаться на первый взгляд. Личный опыт показывает, что совсем не обязательно оканчивать бухгалтерские курсы или получать высшее экономическое образование. Для начала достаточно разобраться с такими базовыми понятиями, как выручка, операционная прибыль, чистая прибыль, собственный капитал, а также научиться смотреть на динамику этих показателей.

Что в итоге?

Акции и облигации на фондовом рынке – такой же товар, как автомобиль, недвижимость или овощи. И есть риск получить некачественный товар и/или переплатить за него. Главной особенностью ценных бумаг в настоящее время является то, что они бездокументарные: нельзя купить акцию или облигацию, чтобы подержать её в руках. Хотя до недавнего времени акции и облигации печатались на бумаге и имели какие-то степени защиты от подделок. Из-за этого может сложиться впечатление, что на фондовом рынке торгуют воздухом. Однако если вы активно пользуетесь безналичным расчётом, то быстро привыкнете.

Читать статью  Экономисты назвали дату, когда США запустят во всем мире полномасштабный глобальный кризис

Если вы бессистемно покупаете и продаёте ценные бумаги, получая убытки, то фондовый рынок здесь ни при чём. Его назначение – максимально упростить процесс совершения сделок с акциями и облигациями. Вы зарабатываете деньги на фондовом рынке, потому что покупаете долю или долговые расписки той или иной компании, которая осуществляет коммерческую деятельность и приносит прибыль.

Из-за комиссий и прочего доходность портфеля ценных бумаг равна доходности банковского депозита?

Да, такое вполне возможно. Более того, вместо прибыли можно получить убытки. В этом и заключается основное отличие фондового рынка от банковских депозитов – наличие рыночных рисков. В тот момент, когда потребуется вывести деньги, на рынке может быть спад, придётся распродавать свои ценные бумаги значительно дешевле, чем вы их покупали.

Рыночные риски можно существенно снизить, если использовать подходящие рыночные инструменты. Понять, подходит ли вам тот или иной финансовый инструмент, поможет наличие личного финансового плана. При планировании финансовых целей необходимо учитывать сроки: чем ближе срок, тем больше должно быть консервативных финансовых инструментов. Если говорить о возможностях фондового рынка, то для целей сроком 1–3 года желательно использовать облигации, для более долгосрочных целей целесообразнее использовать акции. Это разделение по срокам – условное, но может дать ориентир в плане использования высокорисковых финансовых инструментов, к которым относятся акции. Если до достижения цели осталось менее года или цель изначально краткосрочная, то разумно ограничиться банковскими депозитами.

При приобретении облигаций на срок менее года следует быть особенно осторожным. Хотя этот вид ценных бумаг считается консервативным, на таких маленьких сроках можно получить убытки. Проблема кроется в механизмах ценообразования облигаций: вполне возможна ситуация, когда цена на облигацию настолько высока, что в конечном счёте даёт отрицательную доходность. Т.е. вы купите бумагу с премией к номиналу, а все купоны, которые будут выплачены до погашения, суммарно окажутся по размеру меньше размера премии.

Что в итоге?

Следует иметь определённый уровень подготовки для работы на фондовом рынке. Наличие рыночных рисков в бумагах, обращающихся на бирже, требует некоторых знаний и навыков. Даже облигации, которые почти как депозит, на самом деле довольно сложный инструмент, разобраться с которым новичкам бывает непросто.

Наличие личного финансового плана позволит вам избежать использования неподходящих рыночных инструментов в вашем портфеле.

Кстати, открыть свой первый брокерский счёт можно прямо на нашем сайте. А если всё ещё боитесь выходить на рынок с реальными деньгами – потренируйтесь на демо-счёте. И обязательно подпишитесь на обновления – актуальные и полезные материалы обязательно пригодятся вам в обучении!

Акции или фантики: почему биржа — это не пирамида

Акции или фантики: почему биржа это не пирамида

Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Признайтесь честно: какие ассоциации всплывают у вас в голове, когда кто-то предлагает выгодно вложить деньги? Лиса Алиса и кот Базилио из «Приключений Буратино» или лицо МММ Леня Голубков? К сожалению, мошенники так порезвились на теме инвестиций, что уже и не поймешь, кому можно верить. Так где же проходит граница между настоящим, качественным фондовым рынком и полумошенническими финансовыми пирамидами? Финтолк вам сейчас все объяснит.

Как выглядит финансовая пирамида

Классическая финансовая пирамида, если снять с нее рекламную обертку, выглядит так. На самом верху основатель пирамиды — назовем его Вася. Вася придумывает гениальный способ, как заработать на пустом месте, и рассказывает его двум своим приятелям — Пете и Феде. Не бесплатно, а, допустим, за 100 рублей с каждого. Хоп — и Вася уже на 200 рублей в прибыли.

Петя и Федя отправляются искать новых участников. Находят, соответственно, Славу, Лену, Люду и Рустама. Собирают с них по 100 рублей (итого 400), половину отдают наверх Васе в качестве комиссии, половину оставляют себе. Каждый новичок тем временем тоже находит двух желающих быстро разбогатеть — денежный ручеек постепенно ускоряется и превращается в бурную реку.

Казалось бы, в чем подвох? Подвох в том, что никто из этих людей ничего не зарабатывает. Пирамида живет только за счет других и может существовать до тех пор, пока у ее подножия находятся новые доверчивые люди. А их хоть и много, но все-таки ограниченное количество. Как только с привлечением адептов возникают трудности, сразу начинаются перебои с деньгами. В итоге внизу — куча возмущенных новичков, не получивших обещанного, наверху — спешно улепетывающий в безопасную страну Вася, посередине — люди, которым придется за все это безобразие отвечать.

хомяк Жора Капустин

Мошенники маскируются под инвесторов

Конечно, если просто честно сказать «приносите деньги мне, я найду, как ими распорядиться с пользой для себя», большую пирамиду не построишь. Поэтому основатели всячески маскируют свои мутные схемы под что-то другое. Например, под инвестиции. «Как вы обещаете приумножить мой вклад?» — спрашивает наивный новичок. «Мы просто грамотно инвестируем твои денежки, крекс-пекс-фекс и готово», — отвечают ему строители пирамид.

Стоп. Это же все уже было. Принеси денег, мы закопаем их на Поле Чудес (Якубович здесь ни при чем), и они вырастут. Так пели лиса Алиса и кот Базилио в фильме «Приключения Буратино». Еще в 1975 году предупреждая советских детей: когда наступят рыночные отношения, не суйте свои накопления куда попало. Да-да, схема стара как мир, но мошенники меняют лису и кота на стрекозу и крота — и все, находятся те, кто не узнает Страну Дураков.

«Простите, мне нужно все-таки сначала проверить. Вас же не Алиса и Базилио зовут? Тогда все хорошо, подержите мое золото».

Но не стоит думать об инвестициях плохо только потому, что есть мошенники, выдающие себя за инвесторов. Вы же, надеемся, не боитесь покупать в интернет-магазинах только потому, что где-то на просторах Сети водятся злодеи, которые возьмут деньги, а товар не вышлют. Надо просто тщательнее подходить к выбору, только и всего.

Читать статью  Как устроен Forex и нужен ли он

Как отличить фондовый рынок от пирамиды

В чем же отличие фондового рынка от выдающих себя за него пирамид? Главное: на фондовом рынке не раздают обещаний. Там торгуют вполне реальными вещами. Пусть и в виде ценных бумаг, которые сейчас, в XXI веке даже руками не пощупать — потому что сплошь электронные. Но самые классические ценные бумаги, акции и облигации, имеют вполне конкретный смысл.

Акция — это просто доля в компании. Покупая ее, вы фактически становитесь совладельцем определенного бизнеса. Будет он развиваться и успешно работать — подорожают и акции. Будет приносить прибыль — сможете получить от нее свою долю (дивиденды).

На самом деле, это мало чем отличается от вложений, скажем, в строительство продуктового магазина — просто масштаб другой. Даже риски те же. Просчитались с местом открытия магазина, открыли его и не нашли покупателей — потратили деньги зря. Купили акции компании, которая стояла на пороге кризиса, — результат аналогичный.

Облигация — обычная долговая расписка. Кто-то (компания, государство, местные власти) берет у вас в долг и обещает все вернуть с процентами к определенному сроку. Чем более рискованный заемщик — тем больше денег он предлагает за пользование вашими деньгами. В общем, тоже простая и понятная штука.

Зачем брокеры ищут клиентов

Главные подозрения у многих вызывают брокеры. Ведь именно они зовут новичков на биржу. Чего это вдруг? Что им надо? Леня Голубков тоже когда-то честно выглядел, а что в итоге?

Объясняем, зачем вы нужны брокерам.
Если проводить аналогии, ценные бумаги — это товар, фондовая биржа — оптовый склад, а брокер (брокерская компания) — это обычный магазин, куда простые покупатели приходят за покупками. Магазину ведь в принципе даже не очень важно, что конкретно у него покупают. Он просто предлагает то, что пользуется спросом, и берет свою долю. У брокера это комиссия, которая начисляется с каждой сделки.

То есть, в отличие от финансовых пирамид, настоящие брокеры предлагают настоящий товар. Разница как между мошенниками с «Авито» и настоящими продавцами на том же «Авито».

Брокерам, кстати, совсем невыгодно, чтобы покупатель купил что-то один раз и ушел с пустым кошельком. Наоборот. Любой посредник (как тот же магазин) заинтересован, чтобы клиент совершал как можно больше сделок. Ведь тогда и комиссию он больше заплатит. В общем, как бы странно ни звучало, брокеры заинтересованы в вашем заработке на бирже и грамотных инвестициях.

Но как отличить настоящего брокера от ненастоящего? Смотрите внимательно, куда несете свои деньги. Убедитесь, что брокерская компания реально существует, посмотрите, какая деятельность заявлена в реестре юридических лиц (это легко гуглится). Изучите, с кем заключаете договор. Если вам предлагают внести деньги через каких-то третьих лиц или сначала купить криптовалюту, о которой мало кто знает, — это все тревожные звоночки.

Для верности вообще стоит прибегать к услугам крупных брокеров, имена которых на слуху. В России, например, одними из самых популярных считаются Тинькофф, Альфа-Банк, БКС. Они работают на бирже уже довольно давно, и можно быть уверенными: это реальные финансовые организации.

Пирамиды на фондовом рынке

А могут ли быть свои финансовые пирамиды внутри фондового рынка? Например, купил акцию или облигацию, а оказалось, что ее выпустила фирма-однодневка.
Да, такое теоретически тоже может произойти, но порог входа на фондовый рынок довольно высок. Процедуру включения ценных бумаг в биржевой список (листинг) порой не могут пройти даже реально крупные компании. Например, чтобы попасть на Нью-Йоркскую биржу, нужно быть просто гигантом. Поэтому вероятность наткнуться там на откровенное мошенничество крайне низкая.

Но. Своего рода «пирамидки» иногда могут возникать, например, из-за самих пользователей. Недавний пример — флешмоб пользователей американского интернет-форума Reddit, которые искусственно разогнали цены на акции дышавшей на ладан компании GameStop. Они сговорились, начали массово скупать ценные бумаги, те выросли в цене. И так продолжалось до тех пор, пока находились желающие поддержать флешмоб. А потом стоимость акций рухнула обратно, и те, кто купил их на пике, остались ни с чем.

Правда, такие ситуации все-таки оооочень большая редкость — потому что биржи принимают меры. Впрочем, свои взлеты и падения есть и у вполне успешных компаний — это обязательно надо учитывать при инвестировании. С облигациями несколько проще: у всех есть рейтинг, который выставляют независимые агентства. По нему можно судить о том, насколько вероятно получить свой долг назад. К тому же облигации с низким рейтингом новичку в России купить проблематично — на этот счет с каждым годом все больше запретов.

Короче, на бирже — как в супермаркете. Есть разные товары, и чтобы купить хороший или хотя бы нормальный, нужно начать в них разбираться. В целом, есть простое правило: чем выше доходность — тем больше риск. Хотите гарантированно остаться при своих — для вас имеются банковские вклады, которые защищает государство. Но деньги будут обесцениваться быстрее, чем это возместит процентная ставка по вкладу. Хотите доход больше — в любом случае придется думать и взвешивать риски. Но есть и хорошие новости. У вас есть мы, Финтолк. И мы уже написали кучу текстов, позволяющих разобраться в биржах со всех сторон. Например, вот этот, который вы только что прочитали.

Источник https://www.klerk.ru/bank/articles/270299/

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/mify-i-real-nost-fondovogo-rynka/

Источник https://fintolk.pro/akcii-ili-fantiki-pochemu-birzha-jeto-ne-piramida/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *