Вторник, 31 января, 2023

Фондовый и валютный рынок

Фондовый и валютный рынок

На сегодняшний день практически каждый слышал про валютной рынок Форекс.
Форекс (Forex) – внебиржевой валютный рынок сформированный в 70-х годах прошлого столетия. Величина финансового оборота на этом рынке составляет около 4-х триллионов долларов.
У многих возникает вопрос, что же отличает валютный рынок Forex от фондового рынка? Дабы ответить на подобный вопрос первым делом необходимо познакомиться с такими терминами, как фондовый и валютный рынок.
Начнем с фондового рынка. Под фондовым рынком представляется система отношений, связанная с операциями по проведению покупки и продажи ценных бумаг, то есть облигаций, акций и прочее. Посредством банковских организаций, специализированных кредитных институтов и фондовых бирж происходит аккумулирование денежных накоплений физических и юридических лиц. Существует первичный и вторичный рынки ценных бумаг. На первичном рынке производится эмиссия ценных бумаг, то есть их выпуск и размещение, на вторичном – покупка и продажа.

Валютный рынок подразумевает под собой систему устойчивых организационных и экономических отношений, связанных с покупкой и продажей иностранной валюты или других платежных документов. В основном, большая доля операций приходится на американский доллар, евро, японскую иену, английский фунт стерлингов и швейцарский франк.
Основываясь на этих определениях, становятся предельно понятными отличия между фондовым рынком и рынком Forex. На валютном рынке участник совершает покупку-продажу денежных единиц определенного государства, на фондовом же — занимается ценными бумагами.

Фондовый рынок может быть рассчитан на долгосрочные вложения — инвестирование. Инвестирование является довольно популярной стратегий на фондовом рынке и длительность такой стратегии, как правило весьма продолжительная – от одного года и выше. На валютном рынке чаще преобладают торговые операции, заключённые между банками внутри одного или нескольких дней. Исключение составляет стратегия «карри-трейд», прибыль по которой получается в результате положительной разницы между процентными ставками валют, которые составляют торговую пару в сделке. При такой стратегии, срок сделки состовляет до года и более.

Еще одним различием является режим или время работы. Фондовый рынок работает по общепринятому графику, то есть утром он открывается и завершает свою работу вечером. Надо заметить, что подобное может весьма нежелательно сказаться на вкладах инвестора. Ведь никто не может знать, что случится в тот момент пока биржа «отдыхает». Не случится ли падение приобретенных акций, чей рост буквально вчера был весьма многообещающим? Валютный рынок Форекс отличен тем, что у него нет определенного графика или режима работы. Он открыт и функционирует круглые сутки, 5 дней в неделю.

На фондовой бирже, как таковой, также имеются различия. Что представляет собой фондовая биржа? Это акционерная, государственная или другая организация, предоставляющая определенные гарантии, помещение, информационные расчеты и услуги, которые предназначаются для проведения сделок и иных операций с ценными бумагами, получая комиссию от совершаемых сделок. Это некий конкретный центр торговли. Валютный рынок не имеет какого-то определенного места торговли. Весь процесс торгов происходит непосредственно финансовыми центрами и банками, через интернет или по телефону.
Как уже отмечалось, фондовая биржа взимает комиссию с каждого участника торгов. Это можно отнести к еще одному отличию от рынка Форекс, на котором не существует комиссионных сборов.
Отличаются рынки и тем, что участникам Форекс-рынка доступно кредитное плечо. Его суть состоит в том, что для проведения сделки, скажем на сумму 50 тысяч евро, достаточно будет лишь внести залог или залоговую сумму, равную 1-10% от общей суммы сделки.
В качестве следующего отличия стоит отметить стабильность, которой обладает валютный рынок. У участника торгов есть возможность оперировать валютами целых государств, а не акциями каких-то определенных фирм.
Следующее отличие вытекает из предыдущего. Получить прибыль на валютном рынке Форекс можно как на падении курса валюты, так и на его росте. На фондовом рынке, очень часто по акциям некоторых компаний запрещены сделки в «шорт» (продажи), их можно только покупать.

Так-же присутствует немаловажное различие в сумме стартового капитала. Индивидуальному трейдеру получить доступ на валютный рынок, можно даже в том случае, если отсутствует крупная сумма. Здесь правда и прибыль будет не такой существенной. Однако это совсем другой вопрос.
Последнее отличие – лицензирование, которое создает некую защищенность участников рынка. Деятельность связанная с ценными бумагами, подлежит лицензированию в обязательном порядке в соответствии с законодательством, а потому находится под контролем у государства. На рынке Форекс контроль государства не является таким жестким, степень защиты по этой причине гораздо ниже чем на фондовом рынке.
Мы рассмотрели основные отличия фондового и валютного рынка Форекс. Это конечно не весь перечень. Существует еще множество менее существенных отличий.

Читать статью  11.7. Международное регулирование фондовых рынков.

Сравнение фондового и валютного рынка

Все те, кто имеет некоторые накопления, когда-либо задумывались об их вложении. Благодаря рекламе многие пришли к решению начать работу на финансовых рынках или биржах. И тут возникает вопрос: а чем, собственно, заняться – валютой или акциями? Вопрос закономерен. В современных условиях глобализации и доступности информации, практически каждый может играть на бирже. Что же лучше?

Данный вопрос можно считать риторическим, поскольку однозначного ответа на него нет. Можно лишь рассказать об отличиях между фондовой и валютной биржами.

Основные отличия фондового рынка от валютного

Принято считать, что покупка акций является долгосрочным вложением. Это действительно так. Во-первых, фондовый рынок более предсказуем и стабилен. Во-вторых, покупка т.н. «голубых» фишек со временем может принести неплохой доход. Форекс позволяет получить прибыль в более короткие сроки.

На фондовых рынках часто работает приходящий бухгалтер. Это позволяет получить дополнительный доход специалистам учета и аудита.

Теперь о стартовом капитале. Если он достаточно ограничен, то на фондовом рынке делать нечего. Конечно, там тоже предоставляется кредитное плечо, но оно значительно меньше, чем на Форексе, как правило, 2:1. Начать работу на валютном рынке можно имея всего 100 долларов в эквиваленте, а некоторые брокеры разрешают начинать торговлю даже с десятидолларовым депозитом.

наличные деньги

наличные деньги

Вкладывая деньги в акции, инвестор должен понимать, что прибыль он получит лишь в случае роста цены. Сделки на Форекс – двусторонние, т.е. можно играть как на повышении курса, так и на его понижение.

Плюсом работы с фондовым рынком можно считать то, что покупая акции, инвестор становится совладельцем компании, а значит кроме прибыли при продаже акции, он претендует еще и на дивиденды от прибыли по итогам финансового года. При этом Форекс подразумевает прибыль только от покупки и перепродажи валюты.

Особенности работы на фондовых биржах

Немаловажный фактор – время работы и географическое расположение биржи. Форекс не имеет пространственного расположения и поэтому работает по будничным дням круглосуточно. Фондовые биржи расположены в крупных финансовых центрах, а как следствие – в разных часовых поясах, и имеют стандартный восьмичасовой рабочий день. Иногда это бывает неудобно.

При открытии торговой сессии после перерыва в работе или выходных дней и Форекс, и фондовые биржи корректируют котировки. Разница в цене (т.н. гэп) между ценой закрытия и открытия может быть достаточно большой. Это может плохо сказаться на открытых сделках. Поэтому, чем реже корректируется курс, тем лучше для инвестора. Как уже говорилось выше, фондовые рынки закрываются ежедневно, а Форекс лишь раз в неделю, а это плюс валютному рынку.

фондовая биржа

фондовая биржа

На стоимость акций могут влиять не только глобальные экономические факторы, но и такие вещи, как изменения в составе высшего руководства, уровни кредиторской или дебиторской задолженностей и другие внутренние «дела» компании, которые не всегда становятся достоянием общественности, а значит провести грамотный анализ достаточно проблематично. Валютный рынок зависит только от спроса и предложения.

Выше приведены далеко не все отличия фондового и валютного рынков. На самом деле их гораздо больше. Как следствие, в покупке и валюты, и акций есть свои преимущества, но есть и недостатки. В итоге, каждому инвестору придется самому решить, что его привлекает больше.

Валютный и фондовый рынок: в чем разница?

разница валютного и фондового рынка

История валютного рынка берет свое начало с отмены золотого стандарта. 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил решение об отмене свободной конвертируемости доллара в золото, отказавшись таким образом в одностороннем порядке и от выполнения Бреттон-Вудских соглашений (согласно которым доллар обеспечивался золотом по стабильному курсу, а все остальные валюты были жестко привязаны к доллару).

На смену пришла Ямайская валютная система, которая сводилась к плавающему курсу золота и колебаниям курсов валют относительно друг друга. Т.е. теперь курс обмена валют перестал быть устойчивым и начал определяться исходя из спроса и предложения — что и привело к созданию валютного рынка (рынка форекс). В 2010 году ежедневный оборот рынка форекс составлял около 4 трлн. долларов — а к 2020 году ожидается увеличение этого показателя до 10 трлн. По возрастанию капитала иерархия форекс-рынка может быть представлена так:

иерархия форекс

На первом уровне представлены крупнейшие банки мира (UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, Citigroup и т.д.), торгующие друг с другом напрямую либо через системы электронной торговли, крупнейшие из которых EBS и Reuters. Такая торговля называется межбанковским рынком – по сути это и есть форекс. Одновременно крупные банки могут служить поставщиками ликвидности (денег) для нижестоящих участников.

Чем большее число поставщиков ликвидности имеет брокер, тем лучше для его трейдеров, поскольку их заявки могут быть выполнены по лучшей цене. Нижестоящие участники это: хедж-фонды, банки, коммерческие корпорации и форекс-брокеры. Так как для соответствия объемам межбанковского рынка они вынуждены брать кредит и иметь свой процент заработка, их котировки как правило идут с большей наценкой, чем при прямой торговле крупнейших банков между собой.

Читать статью  Nasdaq лишился половины триллионеров

Наконец, внизу лестницы располагаются обычные трейдеры, котировки которым достаются еще с некоторой наценкой (спредом). В теории каждый участник ступени берет свою наценку за предоставление кредита нижестоящему звену и все сделки попадают на межбанковский рынок. На практике сделки очень часто остаются внутри форекс-брокера (т.е. не выводятся на рынок), который в этом случае получает прибыль от убытка трейдера. Подробнее читайте здесь. Особенно это касается форекс-брокеров с регистрацией в офшорах, в том числе российских.

Сессии валютного рынка

На валютном рынке есть четыре сессии (тихоокеанская, азиатская, европейская, американская) — накладываясь друг на друга, они обеспечивают непрерывную работу валютного рынка с понедельника по пятницу. На выходных мировой валютный рынок отдыхает и котировки валютных пар не меняются. Но так как политические и экономические события в мире продолжают происходить, то открытие рынков в понедельник может сопровождаться «гэпом» — т.е. скачком котировки относительно последнего значения. Этот скачок отражает произошедшие на выходных события, реакцию рынка на них.

время работы рынка форекс

В чем основное различие между форекс и фондовом рынком? В централизации торговли . Если вы торгуете на Нью-Йоркской фондовой бирже, то она центральная организация, которая устанавливает цены. У разных брокеров с доступом на эту биржу вы не будете видеть разницы в цене ценных бумаг.

На валютном же рынке не существует как физической биржи , так и общей цены для конкретной валюты, поскольку разные финансовые структуры получают кредиты на своих условиях – это означает, что котировки у различных валютных дилеров могут отличаться одна от другой.

К примеру, сегодня многие брокеры уже имеют ECN-счета от 2000 долларов, которые декларируют прямое попадание на межбанковский рынок со стаканом цен, что обеспечивает исполнение заявок трейдеров по оптимальной цене (причем трейдер даже может установить собственную цену). Вот так выглядит валютный рынок с учетом многих участников:

децентрализованный рынок

Итого : изначально рынок форекс это торговля крупнейших банков различными валютами, что не имеет никакого отношения к инвестициям или даже заработку на колебаниях валют. В вид казино рынок форекс превратили брокеры, предоставившие своим клиентам помимо доступа на рынок кредитные плечи, короткие позиции и систему мани-менеджмента — которые фактически способствует постепенному сливу ваших денег в карман брокера.

Затем появились системы копирования сделок, которые дали возможность инвестировать в торговлю других трейдеров — однако при постоянной смене лидеров такое «инвестирование» как правило заканчивается для инвесторов убытками. В гарантированном выигрыше снова оказывались только брокеры и системы автокопирования.

В России с конца 2000-х это направление получило развитие в виде ПАММ-счетов, что при отсутствии регуляции на рынке быстро привело к возникновению финансовых пирамид. К примеру, одной из глобальной авантюр под легендой форекс-торговли стала компания ММСИС, работавшая в 2013-14 году с выплатами около 10% в месяц — в ее рекламе приняли участие многие известные ведущие и актеры, например Ярмольник.

Фондовый рынок: как он работает

В свою очередь, фондовый рынок (рынок ценных бумаг) на макроуровне делится на первичный и вторичный . Первичный фондовый рынок во многом определяет эффективность экономики страны и производит размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Такие бумаги обычно приобретаются крупными индивидуальными и институциональными (инвестиционные фонды, страховые организации и др.) инвесторами.

Сам процесс первичного размещения называется IPO ( Initial Public Offering ) и проводится банками-андеррайтерами: например, одно из самых крупных IPO в 2010 году провёл китайский банк Agricultural Bank of China, который привлёк 22,1 млрд. долларов США. 24 мая 2011 года состоялось IPO российской интернет-компании «Яндекс», в ходе первой торговой сессии на американской бирже Nasdaq её акции прибавили в цене 55,4 %.

Во вторичный фондовый рынок входят внебиржевой рынок и фондовые биржи. Фондовая биржа — это организатор торговли на рынке ценных бумаг. Доступ на нее возможен только с помощью фондового брокера , сервера которого транслируют заявки клиентов на сервера биржи. Основные функции фондовой биржи:

  1. Предоставление места и инфраструктуры
  2. Роль центрального контрагента
  3. Гарантия сделок
  4. Законная передача прав собственности
  5. Выявление рыночной цены
  6. Разработка норм и правил торговли

В отличие от первичного, вторичный рынок используется с разными целями. Тут уже более заметно действие спекулянтов, которые покупают ценные бумаги по низкой цене, а затем стараются продать их по более высокой.

Причем как и на валютном рынке, у многих фондовых брокеров бумаги возможно «шортить», т.е. зарабатывать на понижении без реального владения активом. Однако эта возможность обычно есть только для самых главных бумаг, а плечо гораздо ниже, чем на форекс (обычно не более 1:4). На внебиржевом рынке ценных бумаг сделки совершаются напрямую, без посредничества биржи — например, так может происходить покупка акций малых предприятий, не имеющих листинг на Московской бирже.

структура фондового рынка

В мире существует множество фондовых бирж: Нью-йоркская, Франкфуртская, Лондонская, Московская… доступ к ним, как говорилось выше, предоставляется с помощью лицензированных по местному законодательству фондовых брокеров. Известная цена актива и минимум посредников делает этот рынок гораздо более прозрачным и защищенным для его участников.

Читать статью  9. Финансовый рынок. Товары финансового рынка.

Как правило, на каждой бирже обращаются активы преимущественно своей страны — хотя, например, на площадке Санкт-Петербурга представлено несколько десятков американских акций и расчеты ведутся в долларах. При этом брокеры могут предоставлять доступ не только на свои, но и на зарубежные биржы — так, Interactive Brokers позволяет покупать и продавать акции на более, чем двадцати мировых площадках.

Отличительной особенностью фондового рынка является наличие депозитария для хранения ценных бумаг — в случае банкротства брокера могут пострадать только денежные средства на счетах клиентов, тогда как активы по запросу должны быть просто переведены в другой депозитарий.

Роль фондовых брокеров могут выполнять и относительно крупные банки — ввиду большого числа банковских банкротств последних лет в России некоторым участникам фондового рынка уже приходилось сталкиваться с необходимостью перевода своих активов в другой депозитарий.

Фондовые биржи открыты в разное время по рабочим дням в течение 6-9 часов. При открытии биржи возможны сильные гепы на акции — по причинам, рассмотренным выше в валютном разделе.

время работы фондовых бирж

P.S. Кроме того, по сроку исполнения договора можно выделить так называемый спот рынок (spot market), на котором все операции выполняются по текущим ценам (с исполнением обязательств в реальном времени при наличном расчете с разницей не более чем в 2-3 дня) и срочный рынок (forward market), где сделка также заключается в реальном времени, но исполняется спустя определенное время по курсу, установленному в момент заключения сделки. Такое разделение есть как на фондовой, так и на товарной и валютной секции биржи.

структура финансовых рынков

Фундаментальное различие рынков для инвестора

Итак, можно констатировать, что хотя оба рынка (валютный и фондовый) изначально не были созданы для спекулянтов, желание людей сделать быстрые деньги привело к тому, что спекулятивная торговля на сегодня весьма распространена в мире. Между тем не следует забывать о том, что валютный и фондовый рынок имеют совершенно разную природу, разное регулирование и разное предназначение для инвестора.

Если на валютный рынок последнему лучше всего смотреть именно как на способ обмена валюты, то фондовый рынок по своей природе предназначен сделать богаче как владельцев самих эмитентов ценных бумаг, так и инвесторов, которые доверили им свои капиталы. Итак, первое назначение фондового рынка:

Возможность инвестора владеть бизнесом с помощью акций

Примечательным фактом является то, что в России менее 1% (!) населения вкладывает свои сбережения в фондовый рынок (например, через паевые фонды). По большей части на российском рынке присутствуют именно спекулянты, пытающиеся сыграть на колебаниях, а не люди, стремящиеся владеть бизнесом. В США 80% (!) населения вовлечено в инвестирование на фондовом рынке: напрямую, через паевые фонды или пенсионные программы. Не в последнюю очередь именно этот факт (кроме разницы в уровне зарплат, что также берет корни от эффективности устройства бизнеса в стране) влияет на богатство западных пенсионеров.

Тогда как в Америке около 80% акций принадлежат миноритарным акционерам, в России ситуация ровно обратная — те же 80% находятся в собственности крупнейших корпораций страны с госучастием. Можно сказать, что именно такая поддержка населения бизнеса своей страны делает Америку сильным и устойчивым государством; ведь

если люди не хотят владеть бизнесом, который работает в их стране, экономика такой страны никогда не будет сильной

Возможность для бизнеса получать деньги на развитие

Второе назначение фондового рынка, выгодное как собственникам бизнеса, так и инвесторам. Первые получают приток денег, вторые — прибыль с работы компании; система акций позволяет участвовать в самых крупных мировых компаниях скромными суммами, причем для их покупки даже не нужно выходить из дома, имея выход в интернет. Российские инвесторы имеют возможности приобретать иностранные активы как через некоторых российских, так и зарубежных брокеров — по крайней мере на сегодня никаких ограничений в этом направлении нет (хотя налоги нужно платить).

Естественный отбор лучших компаний

Все страны имеют так называемые фондовые индексы, куда включены их лучшие компании. К примеру, в России такой индекс называется ММВБ и содержит около 50 российских компаний в разных долях; в Америке наиболее известен S&P500, где собраны 500 лучших компаний США. Есть и локальные бенчмарки — например, очень известен американский индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq. Индексы регулярно пересматриваются. Следовательно, вкладывая в подобные индексы, инвестор получает дополнительное снижение риска — хотя даже глобальная диверсификация не спасает от периодических просадок, особенно в период мирового кризиса.

Источник https://forexcopy.com/publikacii-58.php

Источник https://siqnalrp.ru/blogs/autumn2014/440-sravnenie-fondovogo-i-valyutnogo-rynka.html

Источник https://investprofit.info/valyutny-i-fondovy-rnok/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *