Четверг, 2 февраля, 2023

Какие есть секторы на Московской бирже

Динамика секторов Московской биржи в 2022

Делим состав индекса МосБиржи на сектора и ищем наиболее устойчивые акции в каждом из них. Согласно последней ребалансировке, в индекс входит 43 компонента.

Мы берем цены закрытия на 30 декабря 2021 г. и 29 марта 2022 г. и считаем изменение стоимости каждой акции.

Что получилось

Индекс Московской биржи снизился на 36,5% в 2022 г. С начала года выросла лишь одна акция из индекса — ФосАгро — на 52%. Она входит в раздел «Другое». Все остальные сектора и их компоненты снижаются — но некоторые меньше остальных.

• Нефтегазовый сектор. Наименьшее снижение у привилегированных акций Сургутнефтегаза — 6%. Бумагам удалось сохранить устойчивость благодаря тому, что у компании крупные объемы валютных депозитов, для которых позитивен слабый рубль.

Акции НОВАТЭКа потеряли 15%. Для компании позитивны высокие цены на нефть и газ, а также слабость рубля. Умеренный негатив приносит приостановка части важных проектов, хотя компания не отказалась от них полностью. Жестким санкциям НОВАТЭК не подвергся. Были объявлены дивиденды, от них компания также пока не отказалась.

• Металлы и добыча. Акции Норникеля с начала года опустились на 13%. Устойчивость по сравнению с общим рынком можно объяснить выросшей стоимостью сырья, слабостью рубля, а также отсутствием санкций Запада.

• Финансовый сектор. 6 из 7 компонентов потеряли в цене более 40% с начала года. Лучше остальных держатся акции МКБ, только они снизились на 20%.

• Представители телекоммуникационного, транспортного, IT и потребительского сектора с начала года теряют более 25%. Хуже всех — IT-сектор: бумаги Яндекса, Ozon и HeadHunter потеряли 56%, 59% и 66% соответственно. Наименьшее снижение было у Ростелекома — 27%.

• Электроэнергетика. Из 3 компонентов лишь РусГидро потеряла 17%, остальные — более 40%.


А другие акции

Московская биржа ведет еще 10 отраслевых индексов, а компонентов в них больше, чем в индексе МосБиржи — всего 93 компании. С начала года растет только индекс химии и нефтехимии: он прибавил 39%. Остальные в минусе, но лучше индекса МосБиржи держатся:

• Индекс металлов и добычи
• Индекс нефти и газа
• Индекс потребительского сектора

Выделим по 3 лучших представителя в каждом отраслевом индексе.


Главное

• Индекс Московской биржи с начала 2022 г. упал на 36,5%.
• С начала года выросла лишь одна акция из индекса МосБиржи — ФосАгро — на 52%.
• Некоторые сектора держатся лучше остальных. Бенчмарк опережают отраслевые индексы металлов и добычи, нефти и газа, потребительского сектора.
• Лучше всех выглядит индекс химии и нефтехимии — единственный вышедший в плюс с начала года. Этому способствовал сильный рост акций ФосАгро, Акрона и КуйбышевАзота.
• Хуже всех выглядит сектор информационных технологий.

БКС Мир инвестиций

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Читать статью  Факторы инвестиций

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Какие есть секторы на Московской бирже

Каждому трейдеру, торгующему ценными бумагами на фондовом рынке, необходимо вникать во все тонкости его функционирования. В первую очередь надо уметь оценивать и классифицировать огромное количество активов, с которыми приходится иметь дело.

Почему на бирже существует разбивка на секторы?

Рынок ценных бумаг настолько обширен, что в нем очень сложно разобраться. Для удобства и безопасности инвесторов и трейдеров его решено было разделить на группы, в каждой из которых находятся эмитенты и их ценные бумаги с определенными характеристиками.

Финам.Знания запустил бесплатный курс по финансовой грамотности. Узнайте, как устроена мировая экономика и какие инструменты помогут спасти личный бюджет в нестабильном 2022 году.

Для большинства участников рынка привычно определение сектора, как совокупности компаний, производящих схожие товары и услуги.

Однако в последнее время на Московской бирже происходит разделение на сектора и по другому принципу. Одни из них формируются с целью привлечь инвесторов и эмитентов, в том числе обещанием определенных льгот и привилегий. А есть сегмент, при покупке бумаг в котором стоит насторожиться.

Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ)

Действует на Московской бирже с 2009 года. Создан для реализации следующих целей:

  • привлечение инвестиций в инновационные компании с помощью биржевых механизмов;
  • создание благоприятных условий для инвесторов и эмитентов.

Компании-эмитенты обладают рядом льгот и преимуществ, наиболее интересные:

  1. PR-поддержка со стороны биржи.
  2. Льготное финансирование и кредитование.
  3. Получение доступа к средствам негосударственных пенсионных фондов при капитализации эмитента в размере не менее 6 млрд рублей, и при включении в 1 или 2 уровень листинга.
  4. Налоговые льготы для инвесторов.

Принцип отбора компаний для эмитентов акций и облигаций:

  1. Капитализация — не ниже 500 млн рублей (для эмитентов акций).
  2. Наличие кредитного рейтинга от одного из определенных биржей рейтинговых агентств и выпуск облигаций как минимум на 500 млн рублей.
  3. Соответствие эмитента акций или облигаций критериям инновационности: которые также расписаны биржей.

Для повышения прозрачности деятельности эмитента и исключения рисков для инвесторов в Секторе РИИ существует практика оценки рыночной капитализации акций листинговым агентом. Она обязательна для компаний с капитализацией менее 10 млрд рублей. Подробнее о рынке инвестиций на Московской бирже можно прочесть у нас.

Сектор Устойчивого Развития

Создан в 2019 году с целью развития и стимулирования проектов в области защиты окружающей среды и экологии, а также поддержки социально значимых проектов, состоит из трех независимых сегментов:

  • «зеленых» облигаций;
  • «социальных» облигаций;
  • национальных проектов.

В число «зеленых» и «социальных» могут входить активы компаний при условии соответствия установленным принципам в области «зеленого» или «социального» финансирования.

Концепция разрабатывается и поддерживается Минэкономразвития РФ, Банком России, профильными министерствами и крупным бизнесом. Предусматривается поддержка инвесторов со стороны Банка России, и предоставление налоговых льгот для эмитентов.

В сегмент национальных проектов могут входить облигации российских и зарубежных эмитентов при соответствии проектам «Экология», «Здравоохранение», «Демография».

Руководством Московской биржи отмечается, что инвесторы и эмитенты, которые поддерживают социально значимые и экологически важные проекты получат определенные льготы и привилегии от правительства РФ и Банка России.

Хотя список ценных бумаг в Секторе устойчивого развития пока невелик, его создание — первый шаг к соответствию самым передовым мировым технологиям ответственного инвестирования.

Сектор Роста

В 2017 году создан Сектор Роста. Цель создания — стимулирование интереса инвесторов к бумагам компаний малого и среднего бизнеса.

Проект осуществляется при поддержке Фонда развития промышленности, Корпорации МСП, Российского фонда прямых инвестиций, а также Российского экспортного центра.

Критерии допуска согласно утвержденных правил листинга:

  • компания-эмитент существует уже как минимум 3 года;
  • выручка за год должна быть не меньше 120 млн рублей, но и не превышать 10 млрд рублей (для эмитентов облигаций) и 25 млрд рублей (для эмитентов акций);
  • дополнительно для компаний, выпускающих облигации, есть требование о минимальном объеме выпуска, а именно, он не должен быть менее 50 млн рублей.
Читать статью  3. Инвестиции, как компонент совокупного спроса: понятие и виды. Чистые автономные инвестиции и определяющие их льная склонность к инвестированию.

Для привлечения эмитентов предусмотрены инструменты поддержки:

  • льготное кредитование под залог торгуемых активов;
  • субсидирование повышенных процентов по выпускаемым облигациям;
  • поручительство по облигациям и акциям.

Эксперты считают, что новый сектор должен способствовать развитию мелких и средних компаний, однако задействованных инструментов для привлечения инвесторов недостаточно. Для этого нужны более весомые преимущества, например, налоговые льготы.

Сектор компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР)

В 2012 году в СМИ прошло сообщение о том, что тогда еще ММВБ создает отдельный сектор для торгов компаний с повышенным инвестиционным риском. Это было сделано с целью оградить непрофессиональных инвесторов от рискованных инвестиций в ценные бумаги только на основании резкого роста их цен.

До этого правила листинга позволяли активам любой самой непрозрачной компании с нематериальными активами и запутанной структурой собственности попадать в котировальный список.

Оценить риски вложения капиталов в такую компанию может только квалифицированный инвестор.

Создание нового сегмента было также направлено против недобросовестных эмитентов и профессиональных участников, которые могли неоправданно завысить капитализацию компании, манипулировать ценами и ликвидностью. Так в результате таких манипуляций в 2009 году компания «Биодинамика» с капитализацией 11,2 млрд рублей получила годовую прибыль в размере всего 18 тысяч рублей.

В результате в группу ПИР вносятся бумаги по следующим критериям:

  • дефолт эмитента;
  • какие-либо ценные бумаги компании уже были включены в Сектор ПИР;
  • эмитент или его поручитель являются микрофинансовой организацией;
  • нарушение требований по раскрытию информации;
  • нахождение компании в процессе банкротства;
  • нарушение эмитентом законодательства РФ о ценных бумагах;
  • получение Биржей рекомендации Экспертного совета по листингу о включении ценных бумаг в Сектор ПИР.

После образования Сектора компаний повышенного инвестиционного риска Биржа рекомендовала информировать всех неквалифицированных инвесторов о возможных рисках, связанных с инвестированием в активы, включенные в Сектор, и предоставлять для ознакомления Декларацию о рисках.

ВНИМАНИЕ! Ценная бумага вполне может перемещаться из одного сектора в другой. Так мобильный оператор Danycom был перемещен из престижной группы Рынка инноваций в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска.

Разделение на сектора помогает инвесторам систематизировать подход к выбору ценных бумаг. А для эмитентов включение или, наоборот, невключение в определенный сектор на бирже своеобразная цель, стимулирующая финансовую деятельность компании.

Рынки Московской биржи

Многие начинающие трейдеры считают, что все торги на Московской бирже проходят только на фондовом рынке, что на самом деле абсолютно не так. Московская биржа универсальна — на ней представлен целый ряд рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, рынок инноваций и инвестиций, а также MOEX Board. Указанные рынки отличаются между собой не только торгуемыми на них активами, но и принципом организации торгов, что подтверждает универсальность Московской биржи. Для сравнения — существуют также специализированные биржи, такие как Лондонская биржа металлов (LME.com), где производятся торги различными металлами.

В этой статье мы разберём, чем торгуют на рынках Московской биржи и в чём заключается особенность различных инструментов.

Фондовый рынок

На фондовом рынке Московской биржи реализуются торги акциями, паями, ETF (Exchange Traded Fund — торгуемыми на бирже фондами), депозитарными расписками и облигациями различных эмитентов. В среднем на фондовом рынке проходит дневной оборот примерно на 1,3 трлн руб. Причём условно фондовый рынок можно разделить на рынок акций и паев и рынок облигаций. Средний дневной оборот по акциям и паям составляет порядка 300 млрд руб. На рынке облигаций проходят торги по облигациям федерального займа — ОФЗ (оборот в день — около 200 млрд руб.), а также корпоративным и муниципальным облигациям (оборот — около 700 млрд руб.). Торги акциями и ОФЗ проходят с 10:00 до 18:40, а по негосударственным облигациям, паям и ETF — с 10:00 до 18:45.

На фондовом рынке торгуются 294 акции 234 компаний (с учётом проводимых IPO и делистинга указанные количества могут меняться). Торги акциями и паями проводятся в режиме Т+2, что предполагает поставку акций на второй день с момента совершения сделки.

На рынке облигаций торги ОФЗ проходят в режиме Т+1 (причём размещения ОФЗ также происходят на фондовом рынке). Торги негосударственными облигациями (корпоративными и муниципальными) проходят в режиме Т0 (поставка в день заключения сделки).

Рис. 1. Ценные бумаги фондового рынка Московской биржи

Срочный рынок

Срочный рынок Московской биржи также называют рынком FORTS (фьючерсы и опционы РТС). На срочном рынке производятся торги фьючерсными и опционными контрактами. Средний дневной оборот по срочному рынку составляет порядка 500 млрд руб. Причём указанная цифра складывается не из номинальной стоимости контрактов, а из вносимого гарантийного обеспечения (ГО). На срочном рынке для заключения контракта вносится ГО, а не выплачивается полная стоимость актива, что обуславливает возможность получения в среднем от 5 до 15 «плеча» (в зависимости от ликвидности контракта). Причём, в отличие от фондового рынка, «плечо» на срочном носит бесплатный характер.

На срочном рынке представлены фьючерсные контракты на следующие группы активов:

  • на индексы РТС, ММВБ и ММВБ (мини) и на волатильность российского рынка;
  • на акции наиболее крупных компаний ( Сбербанк (АО, АП), «Газпром», «Лукойл», «ВТБ», «Роснефть», «ФСК», «Татнефть», «Сургутнефтегаз» (АО, АП), «ГМК», «РусГидро», «Магнит», «МТС», «НЛМК», Московская биржа, «Алроса», «Северсталь», «Транснефть» (АП), «НОВАТЭК», «Ростелеком» и «Уралкалий»);
  • на валютные пары доллар США/российский рубль, евро/доллар США, доллар США/японская иена, фунт стерлингов/доллар США, доллар США/швейцарский франк, австралийский доллар/доллар США, доллар США/канадский доллар и доллар США/турецкая лира;
  • на процентные ставки однодневных кредитов RUONIA;
  • на товарные активы — нефть сорта Brent, золото, серебро, платину и палладий.
Читать статью  Внутренняя норма рентабельности, IRR

Список торгуемых контрактов может изменяться, причём на большинство указанных активов торгуются опционные контракты, базовыми активами для которых выступают соответствующие фьючерсы. Фьючерсные контракты, в свою очередь, делятся на поставочные (на акции), по которым происходит поставка базового актива, и расчётные (все остальные), по которым происходит перечисление вариационной маржи. Все опционные контракты являются поставочными.

Торговый день на срочном рынке (как по фьючерсным, так и по опционным контрактам) продолжается с 19:00 одного дня до 19:00 следующего дня, а торги проводятся с 10:00 до 23:50 с двумя перерывами на дневной и вечерний клиринг с 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00 соответственно. С помощью инструментов срочного рынка реализуется не только стандартные схемы «купил дешевле/продал дороже» или «продал дороже/купил дешевле», но и различного рода арбитражные стратегии и операции хеджирования.

Рис. 2. Объёмы торгов на срочном рынке Московской биржи

Валютный рынок

Валютный рынок Московской биржи был запущен в 1992 году. Банк России использует результаты торгов на валютном рынке для определения официальных курсов основных валют. Именно на валютном рынке физические и юридические лица — клиенты брокерских компаний — могут совершать конверсионные операции с валютой (покупать и продавать валюту с возможностью её вывода на банковские валютные счета). Но также возможны и спекулятивные методы извлечения прибыли. Для спекулянтов валютный рынок позволяет получать пятое «плечо» (возможен и больший размер плеча, например, для КПУРов — клиентов с повышенным уровнем риска). Торги на валютном рынке проходят в режимах поставки сегодня (TOD), на следующий день (TOM), в режиме Т+2 (SPT). Также присутствует возможность заключения сделок переноса SWAP (TODTOM). Торги на валютном рынке проводятся с 10:00 до 23:50.

На валютном рынке торгуются такие валюты, как доллар США, евро, швейцарский франк, фунт стерлингов, китайский юань, гонконгский доллар, а также пара евро/доллар США.

Для частных инвесторов представляют особый интерес именно фондовый, срочный и валютный рынок. Но каждый уважающий себя трейдер должен знать, чем ещЁ торгуют на Московской бирже. Поэтому предлагаем ознакомиться с краткой характеристикой всех остальных рынков.

Рис. 3. Инструменты валютного рынка Московской биржи

Денежный рынок

Денежный рынок является рынком РЕПО (сделка по продаже/покупке ценной бумаги с обязательством последующего выкупа или продажи через определённый срок и по заранее оговоренной цене) и депозитно-кредитных операций. На денежном рынке проводят свои депозитно-кредитные операции такие участники, как Банк России, ВЭБ, Пенсионный фонд и Федеральное Казначейство, то есть эти участники предоставляют различным банковским структурам временно свободную ликвидность под определённый процент. Также в различных режимах заключаются сделки РЕПО, что перераспределяет ценные бумаги и деньги между участниками торгов.

Рис. 4. Режимы торгов на денежном рынке Московской биржи

Товарный рынок

На товарном рынке представлены рынок драгоценных металлов и рынок зерна на НТБ (Национальной товарной бирже). Рынок драгоценных металлов представляет собой торги золотом и серебром за российские рубли, причём он реализован на платформе валютного рынка Московской биржи. На рынке зерна государство производит закупочные интервенции, способствуя развитию бизнеса в стране. Эти торги производятся в поставочном режиме.

Рис. 5. Сайт НТБ — NAMEX.org

Рынок инновации и инвестиций (РИИ)

Московская биржа при сотрудничестве с РОСНАНО запустила РИИ в 2009 году для развития сектора инновационной экономики России и поддержки высокотехнологичных компаний. Данный рынок был создан на базе Сектора инновационных и растущих компаний (Сектора ИРК). Для участия в торгах РИИ компания должна иметь капитализацию не менее 150 млн руб. и быть задействованной в инновационных технологиях. Для самих же компаний участие в РИИ является способом привлечения капитала. В ходе биржевых торгов компании РИИ отмечены символом i.

Рис. 6. Акции компаний РИИ

MOEX Board

Board представляет собой информационный сервис индикативных котировок ценных бумаг. Этот рынок ещё называют внебиржевым рынком Московской биржи, так как на нём торгуются бумаги, не имеющие листинга на бирже. MOEX Board построен на базе RTS Board и по сути является ее преемником. Клиенты брокерских компаний могут выставлять на этот рынок имеющиеся у них пакеты акций компаний, чьи ценные бумаги не имеют листинга на бирже. Также Board интересен тем, что сделки на нём происходят в прозрачном режиме с участием биржи, а не просто оформлением ДКП между держателем и покупателем.

Рис. 7. Активы MOEX Board

Московская биржа универсальна — на ней представлен целый перечень рынков, что позволяет эффективно строить, управлять и хеджировать портфели ценных бумаг, извлекать спекулятивную прибыль из различных активов и осуществлять конверсионные сделки с валютой.

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dinamika-sektorov-moskovskoi-birzhi-v-2022

Источник https://www.finam.ru/publications/item/kakie-est-sektory-na-moskovskoiy-birzhe-20210312-11110/

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/rynki-moskovskoj-birzhi/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *