Что такое портфельные инвестиции, и как они работают

Что такое портфельные инвестиции, и как они работают

Портфельные инвестиции — один из лучших способов пассивного заработка для граждан. Они не требуют от владельца больших усилий и времени. При грамотном составлении инвестиционного портфеля риски утраты капитала минимальны.

Что такое портфельные инвестиции на примере

Понятие «портфельное инвестирование» берет начало еще со времен, когда ценные бумаги запускались в обращение в бумажном виде. Вкладчик приобретал акции и облигации и складывал их в прямом или переносном смысле в портфель.

На сегодняшний день данная процедура заключается в покупке ценных бумаг разных эмитентов с целью долгосрочного владения приобретенными активами.

Внимание! Правильно составленная комбинация финансовых инструментов позволяет достичь оптимального соотношения между доходностью и уровнем риска вложений. Прибыль при таком способе инвестирования часто выше, чем при покупке каждого из активов в отдельности.

Финам.Знания запустил бесплатный курс по финансовой грамотности. Узнайте, как устроена мировая экономика и какие инструменты помогут спасти личный бюджет в нестабильном 2022 году.

Допустим, на фондовом рынке представлены компании, стоимость активов которых растет или падает независимо друг от друга. Например, авиакомпании получают выгоду от падения цен на нефть. Это позволяет им снизить себестоимость перевозок, тем самым увеличив прибыль. Для нефтяных компаний ситуация складывается противоположным образом.

Допустим, акции этих компаний одинаково волатильны и имеют равную доходность в долгосрочном периоде. Включив их в портфель в равных пропорциях и поддерживая это соотношение каждый год, инвестор увеличивает доходность инвестиций и полностью исключает риск.

Чтобы сохранять пропорции ценных бумаг, необходимо ежегодно частично продавать те из них, которые подорожали и составили большую долю портфеля. На деньги, полученные от их реализации, следует приобретать подешевевшие активы. В результате таких действий снижается показатель волатильности инвестиционного портфеля и повышается его надежность.

Классификация портфельных инвестиций

Существует несколько способов классификации портфельных инвестиций в зависимости от используемых критериев, которыми могут быть:

• источник дохода по ценным бумагам;
• уровень риска капиталовложений.

В первом случае инвестиции делятся на 2 вида:

• портфели роста;
• портфели дохода.

Для формирования портфеля роста используются ценные бумаги, которые приносят инвестору доход в результате увеличения их рыночной стоимости. Обычно для этой цели применяются акции.

Портфели дохода позволяют инвестору получать прибыль от дополнительных выплат по ценным бумагам. Обычно это купоны по облигациям и дивиденды по акциям. Для формирования портфеля данного типа используются ценные бумаги надежных компаний.

Внимание! В большинстве случаев опытные инвесторы предпочитают совмещать оба способа получения дохода и формируют комбинированные портфели. Это позволяет повысить эффективность капиталовложений.

При составлении инвестиционных комбинаций важно учитывать индивидуальные особенности вкладчика и степень его готовности к риску. В зависимости от показателя надежности портфели делятся на несколько типов:

1. Высоконадежные с низким уровнем доходности. Они, как правило, содержат государственные ценные бумаги и активы крупных надежных эмитентов. Подходят для инвесторов консервативного типа, предпочитающих не рисковать.
2. Диверсифицированные — сформированные из государственных ценных бумаг и большой доли активов крупных надежных эмитентов. Это оптимальный вариант для вкладчиков, стремящихся к приобретению ценных бумаг с высокой доходностью от надежных компаний.
3. Рискованные, но высокодоходные. В их состав входит большая доля высоколиквидных ценных бумаг небольших компаний. Подходят инвесторам, готовым идти на риск с целью получения максимальной прибыли.

Как работает портфельное инвестирование?

Инвестиционные портфели основываются на оптимальном сочетании различных активов. Надежные финансовые инструменты используются в целях защиты капитала. Доходность портфеля обеспечивается эффективными, но рискованными активами. Для достижения устойчивого результата важно поддерживать баланс между этими двумя составляющими.

Доходность портфельных инвестиций

От методики формирования портфеля зависит его доходность. Чтобы составить безрисковую комбинацию, рекомендуется использовать большую долю надежных облигаций — не менее 70 % от общего объема активов. Остальные 30 % капитала рекомендуется вложить в акции. Это соотношение должно обеспечивать полное покрытие возможных убытков за счет дохода, получаемого от облигаций.

Внимание! В качестве величины возможных рисков принимается максимальное снижение стоимости активов по данным за несколько последних лет.

Доходность инвестиционного портфеля можно рассчитать по формуле:

СЦБ₁ — стоимость ценных бумаг на момент расчета;

СЦБ₂ — стоимость ценных бумаг на момент покупки.

Например, инвестор приобрел ценные бумаги на сумму 100 000 руб. Через год стоимость портфеля составила 108 000 руб. Доходность рассчитывается следующим образом:

(108 000 – 100 000) / 100 000 = 0,08, или 8 % годовых.

Внимание! Доходность портфеля можно регулировать, меняя соотношение содержащихся в нем надежных и высокодоходных ценных бумаг.

Какие риски при портфельном инвестировании?

Любые инвестиции сопряжены с 2 видами рисков:

1. Несистематический риск или риск ценной бумаги. Причиной может быть банкротство компании-эмитента. В этом случае убытки инвестору, скорее всего, возмещены не будут. Цена акций упадет до нулевого значения, после чего ценные бумаги будут изъяты из обращения.
2. Систематический риск или риск фондового рынка.

В борьбе с несистематическими рисками рекомендуется придерживаться следующих правил:

• приобретать ценные бумаги надежных компаний с ожидаемым ростом в долгосрочной перспективе, вероятность дефолта по которым минимальна;
• диверсифицировать портфель путем приобретения активов нескольких эмитентов.

Снизить системные риски можно посредством приобретения активов, устойчивых к колебаниям рынка, например, ОФЗ. Доходность таких ценных бумаг устанавливается в фиксированном размере и не зависит от сложившейся ситуации.

Плюсы и минусы такого типа инвестирования

Портфельные инвестиции обладают рядом весомых преимуществ:

• возможность получения пассивного дохода;
• относительно невысокий порог входа (оптимальной считается сумма от 100 000 руб.);
• возможность для инвестора самостоятельно регулировать уровень рисков и доходности, исходя из собственных целей и предпочтений;
• отсутствие необходимости арендовать офис и приобретать специальную технику, достаточно наличия смартфона с доступом в интернет.

При большом наборе плюсов у портфельного инвестирования имеются и недостатки:

• риск утраты вложенных средств, который можно снизить с помощью консервативной методики формирования портфеля;
• наличие определенных знаний в области фондового рынка, инвестиций и финансов.

Управление портфелем

Управление инвестиционным портфелем — это комплекс мер, которые способствуют:

• сохранности капитала;
• достижению максимально возможной доходности;
• снижению уровня рисков.

Существует 2 основных метода управления портфелем:

При выборе первого варианта требуются постоянный мониторинг и анализ фондового рынка. Процедура заключается в приобретении наиболее эффективных ценных бумаг и продаже низкодоходных финансовых инструментов.

Пассивное управление — это принятие мер с целью диверсификации портфеля и владение активами в долгосрочном периоде.

Оба варианта требуют наличия определенных знаний и быстрой реакции со стороны инвестора. Новички не всегда способны справиться с этой задачей. В таком случае можно передать портфель в доверительное управление управляющей компании за определенную комиссию или вложиться в готовые активы портфельного типа. К ним относятся ПИФы и ETF.

Выбрав портфельный способ инвестирования, владелец капитала получает возможность самостоятельно подбирать ценные бумаги для вложений и устанавливать соотношение доходности и риска по своим предпочтениям. Для наибольшей надежности рекомендуется выбрать консервативный тип портфеля. При возникновении трудностей в управлении инвестициями новичкам рекомендуется воспользоваться услугами управляющей компании или приобрести активы портфельного типа.

Что такое портфельные инвестиции, и как они работают

«Открытый журнал» уже затрагивал тему прямых инвестиций. Под этим определением подразумеваются инвестиции, нацеленные на контроль над предприятием. Но существуют и более ограниченные по характеру вложения, которые не предполагают участия инвестора в управлении бизнесом. Их называют портфельными инвестициями.

Что понимается под портфельными инвестициями

Центробанк определяет их как инвестиции в следующие виды ценных бумаг:

долговые и обращающиеся на рынке;

От прямых инвестиций они отличаются размером вложений: их недостаточно для обеспечения контроля над предприятием. Однако портфельный инвестор и не стремится взять на себя управление компанией, в которую он вкладывает деньги. Его цель — получение дохода от ценных бумаг (благодаря их росту) или выплат, проводимых эмитентом (процентов или дивидендов).

Основные виды портфельных инвестиций:

стратегические — осуществляемые по принципу купить и держать;

В макроэкономическом смысле понятие иностранных портфельных инвестиций используют для характеристики вложений резидентов одной страны в другую и наоборот.

С методологической точки зрения иностранные капиталовложения в страну являются её обязательствами, а инвестиции её резидентов за рубеж считаются активами.

Портфельные инвестиции в России и мире

По итогам I полугодия 2021 г. иностранные портфельные инвестиции в РФ достигли 285 млрд долл. Из них 205 млрд долл. было вложено в долевые ценные бумаги, 80 млрд — в долговые. По сравнению с началом года размеры портфельных инвестиций увеличились на 11%. Это связано с ростом котировок российских ценных бумаг.

Что касается отечественных портфельных инвестиций за рубеж, то по итогам I квартала 2021 г. они достигли 112 млрд долл., а их рост с начала 2021 г. составил 40%. Структура данных вложений является следующей: 75% (85 млрд долл.) пришлись на иностранные долговые инструменты и 25% (27 млрд. долл.) — на участие в капитале.

В топ-5 стран, на которые приходится 75% российских портфельных капиталовложений (83 млрд долл.), входят Ирландия, США, Люксембург, Великобритания и Нидерланды. Ведущая роль Ирландии объясняется тем, что она является важным узлом, который используют для проведения операций международные финансовые и IT корпорации, действующие в Европе.

Рис. 2. Региональная структура российских портфельных инвестиций за рубеж (млрд долл.). Источник: Центробанк

На основе приведённых данных можно сказать, что:

иностранные портфельные вложения в РФ в 2,5 раза больше, чем российские зарубежные;

Центробанк выделяет следующие факторы, влияющие на динамику инвестиций:

операции инвесторов с ценными бумагами;

Виды инвестиций

Исходящие

Входящие

По итогам 6 месяцев 2021

_{Рис. 3. Факторы, влияющие на величину инвестиций (млн долл.). Источник: Центробанк}

Что касается размеров международных портфельных инвестиций, то, согласно данным МВФ, по итогам 2020 г. они составили 76,3 трлн долл. Из них 40 трлн долл. приходится на долевые, остальное — на долговые бумаги.

Возглавляет мировой список крупнейших стран-инвесторов США с активами на 14,4 трлн долл. и обязательствами на 19,4 трлн долл.

Второе место по активам занимает Люксембург (5,9 трлн долл.). Далее следуют Япония (5 трлн долл.), Ирландия (4,5 трлн долл.) и Германия (4,4 трлн долл.).

По обязательствам второе место занимают Каймановы острова (5,6 трлн долл.), после которых идут Великобритания (5 трлн долл.), Люксембург (4,7 трлн долл.) и Франция (4,3 трлн долл.).

Страны офшорного типа играют большую роль в портфельных инвестициях, что связано с налоговыми и регулятивными нюансами.

Портфельные инвестиции не предполагают активного участия в управлении объектом вложений: часто они носят спекулятивный и краткосрочный характер. На мировом уровне, если принять во внимание их величину, портфельные инвестиции играют значительную роль в формировании спроса и предложения на рынках акций, облигаций и деривативов. Следовательно, все активы, связанные с ценными бумагами, так или иначе, зависят от потоков этих денег.

Российская экономика становится менее привлекательной для зарубежных инвесторов?

Если по этой теме у вас остался вопрос без ответа — задайте его нам, заполнив форму обратной связи .

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Портфель инвестора – принципы формирования для новичков

Главный вопрос для начинающих инвесторов – как собрать инвестиционный портфель. Важно научиться понимать принципы отбора активов, основываясь на поставленных целях. Как не допустить базовых ошибок при инвестировании и сберечь портфель от непредвиденных убытков в будущем – об этом в статье.

Портфельные инвестиции

Простыми словами, портфель инвестиций – это набор активов с различным соотношением уровня риска и доходности. Несмотря на то, что главная цель на фондовой бирже – извлечение прибыли, диверсификация помогает минимизировать риск получения убытков.

Ниже мы будем рассматривать только ликвидные активы в портфеле инвестора.

Виды инвестиционных портфелей

Основная цель портфельного инвестора – создать оптимальный баланс риска и доходности своих активов.

Рассмотрим следующие способы формирования инвестиционного портфеля.

По степени риска

Выделяют три типа инвестиционного портфеля.

Защитный

Формируется из активов с пониженным риском: банковские депозиты, ПИФы, недвижимость, высоконадежные облигации и акции крупнейших компаний с регулярными дивидендными выплатами.

Агрессивный

Портфель интересен тем, кто желает в кратчайшие сроки получить значительный доход. Отличительная черта данного типа портфеля – размещение более 50% всех средств в акции. Несмотря на то, что агрессивная стратегия может показать инвестору впечатляющую доходность, вероятность полной потери вложенных средств также значительно увеличивается.

Сбалансированный

Наиболее оптимальным вариантом инвестирования служит сбалансированная стратегия. Портфель следует формировать преимущественно из государственных и корпоративных облигаций с высоким кредитным рейтингом, акций крупнейших компаний, лишь незначительную часть средств направлять на покупку высокодоходных активов.

По методу управления активами

Основные методы управления финансовыми инструментами следующие:

• пассивное управление,
• активное управление.

Ключевые особенности пассивного инвестирования:

• не требуется постоянной вовлеченности к отслеживанию рыночных котировок;
• низкий уровень риска;
• потенциальная доходность ненамного превышает ставку по банковским депозитам.

Основной принцип управления – купить и держать.

Что касается активного управления, то данный метод сводится к постоянному отслеживанию рыночных тенденций и частому изменению структуры портфеля.

По способу получения прибыли

Выделяют два вида.

Портфель роста

Рекомендуется покупать акции, по которым прогнозируется значительный рост их котировок. Основной способ получения прибыли сводится к продаже акций в будущем по более дорогой цене.

Портфель дохода

Соответствующий портфель создается для получения регулярной прибыли. Инвестору необходимо обращать внимание на дивидендные акции и купонные облигации высоконадежных эмитентов.

По срокам достижения целей

Бывают краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный портфели.

Краткосрочный

Инвестиционный горизонт составляет 1–2 года.

Портфель формируется преимущественно из высоколиквидных активов, которые могут быть быстро проданы. Следует сконцентрироваться на дивидендных акциях крупнейших компаний и акциях роста, облигациях, валюте и банковском депозите.

Что касается облигаций, то их можно продать раньше даты погашения. Поэтому инвестор может включить в портфель как краткосрочные, так и долгосрочные облигации. По поводу эмитента облигаций необходимо сказать, что государственные облигации в приоритете, однако можно приобрести и корпоративные облигации. Единственное условие – облигация должна быть с низким уровнем риска.

Среднесрочный

Формируется на срок от 1 до 5 лет.

Среднесрочный портфель уже допускает возможность включать в себя рискованные инструменты с повышенным доходом, однако больше 50% активов должны быть всё же в виде надежных ценных бумаг с умеренной доходностью.

Добавить можно паи инвестиционных фондов и структурные ноты.

Долгосрочный

Формируется пассивным инвестором на срок от 5 лет. Подход к покупке активов основан на поиске перспективных компаний с прогнозируемым денежным потоком дивидендов. Инвестиционная привлекательность ценной бумаги – более важный фактор, нежели ее степень ликвидности.

Включить можно акции банков с госучастием, страховых компаний и металлургических концернов. Среди облигации можно рассмотреть рублевые облигации вышеназванных компаний, еврооблигации и долгосрочные государственные облигации.

Какие активы могут входить в состав инвестиционного портфеля

Оптимальное сочетание тех или иных активов связано с целью, которую преследует инвестор на фондовом рынке. Ниже представлены наиболее популярные активы, которые следует включить в свой портфель.

Акция

Плюсы: потенциально высокая доходность, возможность участвовать в управлении компании, высокая ликвидность.

Минусы: негарантированная прибыль, сильная волатильность, влияние внешних факторов на рыночную стоимость ценной бумаги.

Облигация

Плюсы: фиксированная доходность, низкая волатильность, высокая ликвидность.

Минусы: низкая доходность, при досрочной продаже возможен убыток.

Валюта

Плюсы: более надежный и стабильный курс, защита от девальвации (снижение курса национальной валюты к иностранной).

Минусы: отсутствие пассивного дохода и гарантированной прибыли от курсовой разницы.

Драгоценные металлы

Плюсы: высокая ликвидность, долговечность.

Минусы: низкая доходность, отсутствие пассивного дохода, непредсказуемость курса.

ПИФ

Плюсы: диверсификация активов, отсутствие необходимости самостоятельно анализировать рынок ценных бумаг.

Минусы: доходность не гарантирована, возможные ошибки при инвестировании со стороны управляющей компании.

Доходная недвижимость

Плюсы: пассивный доход, разнообразие выбора.

Минусы: высокий стартовый капитал, низкая ликвидность, дополнительные издержки.

Как правильно составить инвестиционный портфель новичку

Создание оптимального инвестиционного портфеля подразумевает индивидуальный подход для каждого участника фондового рынка. Ниже представлены основные этапы формирования структуры портфеля.

Этап 1. Определение цели

Прежде чем приступить к выбору ценных бумаг, стоит определиться с целью инвестирования. Цель необходимо формулировать ясно и с четким ожиданием результата. Например, создать финансовую подушку безопасности через 10 лет в размере 5 млн рублей или накопить на образование ребенка через 2 года в размере 1 млн рублей.

Этап 2. Выбор уровня риска

Уровень риска прямо пропорционален цели. От этого будет зависеть соотношение активов с разной степенью риска и уровнем доходности.

Этап 3. Определение структуры портфеля

Определившись с типом портфеля, необходимо подобрать соответствующие активы. Ранее в статье уже были рассмотрены инвестиционные инструменты по степени риска, которые стоит включить в свой портфель.

Стратегия Asset Allocation

Asset Allocation – стратегия, которая предполагает размещение денежных средств в активы таким образом, чтобы сбалансировать уровень риска и доходности.

Ключевые особенности стратегии:

• сформировать оптимальный портфель с учетом целей, финансовой грамотности, возраста и опыта инвестора;
• портфель должен быть максимально диверсифицированным;
• выплачиваемые дивиденды и купоны подлежат постоянному реинвестированию;
• доходность от долгосрочных инвестиций должна превышать среднегодовую инфляцию в стране.

Примеры инвестиционных портфелей

Есть три вида портфелей.

Умеренный портфель

Структура умеренного инвестиционного портфеля основана на низком уровне риска и с доходностью, незначительно превышающей ставки по банковским депозитам.

Среди ценных бумаг, входящих в состав портфеля, стоит выделить:

• государственные долгосрочные облигации,
• корпоративные облигации высоконадежных эмитентов,
• акции крупнейших компаний,
• ПИФы.

Агрессивный портфель

Портфель преимущественно состоит из высокорискованных инструментов.

Финансовые активы, входящие в агрессивный портфель:

• высокодоходные облигации,
• акции технологического сектора,
• ПИФы с высокой потенциальной доходностью.

Сбалансированный портфель

Балансировка активов обеспечивает максимально широкую диверсификацию, включая ценные бумаги различных отраслей экономики.

Сбалансированный портфель представляет собой компромиссный вариант между агрессивным и умеренным портфелями с доходностью выше среднего. Состав портфеля разделен почти поровну между высокорискованными активами и бумагами с умеренной доходностью. Небольшой перевес капитала, как правило, наблюдается в пользу второй группы активов.

Как рассчитать доходность портфеля

Стандартный расчет определения доходности портфеля сводится к тому, чтобы поделить текущую стоимость активов на начальный объем инвестиций, вычесть единицу и умножить на 100%.

Текущая стоимость портфеля – 1100 р.

Начальный объем инвестиций – 1000 р.

(1100/1000 – 1) х 100% = 10%

Таким образом, доходность за определенный период времени составила 10%

Анализ эффективности, критерии оценки

Существуют пять ключевых показателей для оценки эффективности инвестиционного портфеля.

Среднегодовая доходность

Показывает темп прироста стоимости активов за один финансовый год по отношению к размеру первоначальных инвестиций.

Стандартное отклонение

Данный критерий показывает степень рискованности портфеля. Чем выше стандартное отклонение, тем выше риск доходности активов.

Корреляция

Статистический показатель, который показывает, насколько финансовые инструменты схожи между собой. Если рост стоимости одного актива приводит к увеличению в цене другого финансового инструмента, то коэффициент корреляции положительный, что говорит о тесной взаимосвязи, и наоборот. Однако когда изменение стоимости одной ценной бумаги никак не влияет на цену другой, то корреляция в таком случае стремится к нулю.

Бета

Коэффициент, который показывает, как ведет себя отдельный финансовый инструмент относительно всего фондового рынка.

1. Бета более 1. Актив очень волатилен, но изменение его стоимости идентично фондовому рынку.
2. Ровно 1. Ценная бумага всегда движется в одну сторону, что и рынок, и их волатильность одинакова.
3. От 0 до 1. Финансовый инструмент и рынок двигаются в одну сторону, но процентное изменение доходности актива меньше.
4. От −1 до 0. Движение актива и фондового рынка направлено в противоположные стороны. Финансовый инструмент в таком случае более стабилен.
5. Бета менее −1. Ценная бумага и рынок движутся разнонаправленно. Финансовый актив более волатилен по сравнению с рынком.

Коэффициент Шарпа

Данный коэффициент дает четкое понимание того, как разумно формировать свой портфель. Чтобы определить значение коэффициента, необходимо воспользоваться следующей формулой:

(Доходность портфеля – Безрисковая процентная ставка / Стандартное отклонение)

В качестве безрисковой процентной ставки стоит использовать процентную ставку по правительственным облигациям. Чем выше значение коэффициента Шарпа, тем эффективнее инвестиционная стратегия.

Значение коэффициента Шарпа

Значение показателя

Оценка эффективности управления

Актив для инвестирования правильный. Риск оправдан. Потенциальная доходность высокая.

Риск не оправдан. Потенциальная доходность актива стремится к нулю.

Актив рискованный. Потенциальная доходность отрицательная.

Пример расчета

В портфеле имеются две акции: Сбербанка и ВТБ.

Цель: рассчитать коэффициент Шарпа для каждой акции и выяснить, принесет ли данный актив в будущем прибыль для инвестора.

Рассматриваемый период – 365 дней.

Собираем данные:

Годовая доходность акции Сбербанка за прошлый год составила 10%, ВТБ – 4%.

Безрисковым активом будет считаться облигация федерального займа (ОФЗ) с годовой доходностью 7%.

Теперь рассчитаем среднедневную доходность каждого актива по формуле:

(Годовая доходность, % / 365)

Получаем:

Среднедневная доходность ОФЗ равна 0.019%.

Среднедневная доходность акции Сбербанка равна 0.027%.

Среднедневная доходность акции ВТБ равна 0.011%.

Рассчитываем стандартное отклонение:

Стандартное отклонение по компании рассчитывается в excel по формуле =СТАНДОТКЛОН (), где в диапазон берется доходность актива за каждый рассматриваемый нами торговый день (в нашем примере – 365 дней).

Стандарт. отклонение по акции Сбербанка равно 0.09.

Стандарт. отклонение по акции ВТБ равно 0.03.

Примечание! Торги по акциям проводятся не все 365 дней, а гораздо меньше. 365 дней в нашем случае – это условная цифра.

Рассчитываем коэффициент Шарпа:

Коэффициент Шарпа по акции Сбербанка:

(0.027 – 0.019) / 0.09 = 0.08

Коэффициент Шарпа по акции ВТБ:

(0.011 – 0.019) / 0.03 = −0,26

Подводим итог:

Коэффициент Шарпа по акции Сбербанка равен 0.08. Это означает, что актив не высокодоходный. Рисков нет, но и доходность будет крайне мала. В данном случае акции Сбербанка подходят только для формирования умеренного портфеля.

Коэффициент Шарпа по акции ВТБ равен −0.26. Данный актив не рекомендуется включать даже в состав умеренного портфеля, так как акция, скорее всего, не принесет никакого дохода в будущем году и окажется убыточным активом.

Цели формирования финансового портфеля

Каждый участник фондового рынка должен сформулировать цель для своих инвестиций. Они могут быть различными. Увеличить объем текущего капитала, сформировать финансовую подушку безопасности, накопить на определенную вещь и т. д. Важно понимать, что правильная цель – это фундамент всей инвестиционной стратегии, поэтому от её выбора будут зависеть сумма достижения цели, срок инвестирования, приемлемый уровень риска и метод управления активами.

Ошибки начинающих инвесторов

Желание максимизировать свою прибыль в кратчайшие сроки или приобрести актив, потому что о нем говорят повсюду, часто приводит к отрицательным результатам. Ниже представлены ключевые ошибки, в результате которых инвесторы рискуют потерять вложенные средства.

Отсутствие цели инвестирования

Отсутствие четко сформулированной цели – залог неизбежных убытков. Торговля ценными бумагами требует холодной концентрации, однако постоянное колебание рыночных котировок будет заставлять инвестора принимать необдуманные решения.

Игнорирование диверсификации

Диверсификация подразумевает под собой наличие активов, различных по классам, по валюте и по стране эмитента. Вложение значительной части денежных средств в одну категорию активов или в одну компанию может привести к отрицательной доходности всего портфеля.

Концентрация на высокорискованных инструментах

Инвестирование в агрессивные активы подразумевает под собой повышенную волатильность портфеля. Без соответствующего опыта работы на фондовом рынке высокая потенциальная доходность может обернуться для новичка потерей всех денежных средств.

Спекуляция

Перспектива максимизировать свой доход за короткий промежуток времени выглядит заманчивой. Однако стоит помнить, что спекуляция – это не инвестирование, и на краткосрочной дистанции предсказать движение рыночных котировок почти невозможно.

Отсутствие финансовой подушки безопасности

Рыночные котировки постоянно колеблются, и нередко портфель может показывать отрицательную доходность. Не рекомендуется вкладывать в рынок больше, чем можно себе позволить. Отсутствие денежных средств на непредвиденные расходы неминуемо приведет к тому, что в экстренной ситуации необходимо будет продать часть своих активов и зафиксировать убытки.

Безосновательный выбор активов

Самый важный критерий отбора ценных бумаг – это финансовые показатели компании. Вкладывать средства в акции Tesla только из-за того, что вам нравится их продукция не самая лучшая идея. Опасно покупать актив только из-за личных предпочтений к соответствующей компаний, иначе можно понести огромные убытки.

Плюсы и минусы портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции – отличный способ распределения денежных средств в различные классы активов в сочетании с оптимальным уровнем доходности. Несмотря на то, что портфельное размещение обладает рядом преимуществ, у него также есть свои недостатки.

1. Небольшой стартовый капитал.
2. Диверсификация.
3. Пассивный доход.
4. Самостоятельное управление.
5. Возможность регулярной балансировки активов.

1. Риск потери вложенных средств.
2. Необходимость регулярного отслеживания ситуации на фондовом рынке.

Популярные вопросы

Портфель роста – это инвестиционный портфель, собранный из акций, рыночные котировки которых намерены быстро вырасти, по мнению инвестора. Структуру активов следует формировать из акций молодых компаний быстрорастущих отраслей. Инвестиции в такой портфель считаются достаточно рискованными, но потенциально дают возможность значительно увеличить капитал.

Начинающему инвестору стоит сконцентрировать свое внимание исключительно на акциях крупнейших компаний с регулярными выплатами дивидендов. К ним можно отнести МТС, Лукойл, Газпром, Сбербанк, Норильский Никель, Яндекс.

Инвестиционный портфель, как правило, представляет собой совокупность активов с различным соотношением риска и доходности. Каждая ценная бумага обладает своей рыночной стоимостью. Стоимость бумаг в портфеле означает совокупную стоимость всех ценных бумаг в портфеле одного инвестора.

Источник https://www.finam.ru/publications/item/chto-takoe-portfelnye-investicii-i-kak-oni-rabotayut-20210312-11080/

Источник https://journal.open-broker.ru/economy/chto-takoe-portfelnye-investicii/

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/investicionnyj-portfel-dlya-nachinayushchih/