Что такое комитет по инвестициям: состав, функции и задачи

Комитет по инвестициям — что это и зачем он нужен

Сегодня я хочу рассказать о специально уполномоченном органе, отвечающем за поиск инвестиционных решений и привлечения финансирования. Это комитет по инвестициям. Зачем он нужен? Кто входит в его состав?

Чем он отличается от инвестиционного совета и т. д. В общем, приведу максимум информации, чтобы раскрыть суть деятельности этого коллегиального органа.

Что это такое и зачем он нужен

Комитет по инвестициям – это специально сформированный уполномоченный орган, на плечи которого возлагается аналитическая и практическая работа, реализация инвестиционных решений и их поиск.

В основном каждый отдельный кабинет покрывает узкопрофессиональную сферу или отрасль, чтобы более качественно выявлять перспективы и привлекать финансирование для их реализации.

По своей организационной структуре, в зависимости от числа участников, комитет по инвестициям может быть одноуровневым и многоуровневым.

Состав

По иерархической структуре подобное инвестподразделение выглядит так:

• председатель. Высококвалифицированный работник с достаточным опытом. Срок его полномочий устанавливается на период от 1 года;
• полномочные представители. Доверенные лица, руководители инвестиционных проектов;
• профессиональные юристы в области финансов;
• члены комиссии, занимающиеся привлечением инвестиций.

Функции и задачи

Комитет по инвестициям имеет следующие приоритетные направления:

• аналитическая работа по выявлению наиболее выгодных возможностей для инвестирования;
• составление, структурирование и обоснование финансовой целесообразности инвестпланов;
• разработка проектов и мероприятий по поиску инвесторов;
• формализация и установление требований, условий, сроков и возможных выгод по проектам;
• контроль и мониторинг;
• составление отчетов по результатам проделанной работы.

Отличия комитета и совета

Первостепенная отличительная особенность в том, что комитет по инвестициям не занимается конкретным распределением вложений, а формирует информационную и юридическую базу, утверждает проекты и выполняет контролирующую функцию.

Совет же реализует финансовые проекты, которые утверждены комитетом.

Как регламентировать работу инвестиционного комитета

Основной законодательный акт, регулирующий деятельность такого подразделения, – это Положение об инвестиционном отделе.

Помимо этого, в каждом отдельном случае устанавливается должностная инструкция, которая регламентирует количество и должности сотрудников, а также их обязанности и ответственность.

Заключение

Напоследок скажу, что цель подобных отделов – сделать процесс привлечения финансирования более качественным и продуктивным. От их деятельности напрямую зависит, насколько грамотно распределяются финансовые потоки.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Инвестиционный комитет — Состав, задачи и функции инвестиционного комитета

• Инвестиционный комитет — это постоянно действующий орган, занимающийся процессом разработки, формирования, управления и осуществления всех инвестиционных процессов отдельного экономического субъекта.
• Стоит отметить, что комитеты такого рода носят очень узкую специализацию, связанную с инвестициями (как поиск и оценка объектов для вложений, так и непосредственное их осуществление, и контроль над их исполнением).

В зависимости от того какова численность инвестиционного комитета, он может быть как одноуровневым так и многоуровневым. Также наличие разного количества уровней регулируется пожеланиями инвесторов, входящих в инвестиционный комитет.

В случае если инвестиционный комитет имеет многоуровневую структуру, то существует отдел, разрабатывающий и предлагающий экономически обоснованные инвестиционные идеи и проекты, а также отдел, занимающийся их одобрением.

Инвестиционный комитет — это главный орган любой управляющей компании или инвестиционного фонда. Он несет ответственность за принятие и осуществление любой инвестиционной сделки.

Инвестиционный комитет — это коллегиальный орган, состоящий из профессионалов широкого круга. Все они имеют опыт в инвестиционной деятельности и принимают решения, основанные на анализе и оценке огромного количества информации, от сопоставления инвестиционных рисков и уровней доходности отдельных активов до формирования инвестиционного портфеля и многого другого.

В состав инвестиционного комитета входят председатель, заместитель председателя и его члены.

Все лица, принимающие участие в работе комитета по инвестициям выбираются из числа должностных лиц предприятия. Срок их полномочий ограничен одним годом. Также каждый член инвестиционного комитета вправе иметь уполномоченного представителя, обладающего аналогичными правами, в случае если его кандидатура была утверждена председателем.

Что делает портфельный управляющий и за что мы платим комиссию

Задача инвестиционной управляющей компании — получить максимальную прибыль для своих клиентов. Единственный источник ее дохода — комиссия за управление деньгами инвесторов. Полезно понимать, за что мы платим. Срываем покровы и раскрываем внутреннюю кухню работы портфельных управляющих.

Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.

Есть ли гарантии, что деньги в ПИФе не пропадут?

Портфельные управляющие — стержень любой инвестиционной компании, элита финансового мира. Именно они генерируют идеи по формированию фондов и несут ответственность перед клиентами за вложенные в ПИФ средства. Можно долго перечислять формальные вещи: чем занимается портфельный управляющий, за что отвечает, какие у него обязанности. Все это скучно.

Мы хотим показать вам работу финансовых специалистов изнутри, на живых примерах. На котировки может влиять куча факторов: от «Твиттера» Трампа до экологической политики в Китае.

Портфельный управляющий пропускает через себя тонны различных данных, чтобы быстро найти выгодное решение по покупке или продаже ценных бумаг, оценить его риски.

Есть открытые источники, публикации в СМИ, ленты информагентств, статистические базы. Солидную долю информации специалисты получают из платных ресурсов — аналитических платформ (Bloomberg, Reuters и т.п.), отраслевых подписок либо обзоров инвестиционных домов и банков. Ежедневно в мире генерируется порядка 2,5 квинтиллионов байт информации.

Финансовая индустрия производит огромный объем данных. Одна фондовая биржа Нью-Йорка выдает более одного терабайта каждый день. Доступ к подобным инструментам — серьезная статья расходов, которую «сам себе инвестор» просто не потянет. В среднем подписка на тематические материалы аналитической платформы стоит 2 500 долларов в месяц. Все это лишь информация к размышлению, способ найти подходящую идею, на которой можно заработать.

Никто в здравом уме не станет вслепую следовать рекомендациям крупного торгового дома. Одно дело выпускать красивый многостраничный «рисерч», зарабатывая на подписке, другое — принимать на его основе практические решения. Уровень ответственности разный. Финансовые аналитики в уютных кабинетах всегда могут сказать: «Ой, мы немного ошиблись, вы нас не так поняли», а люди потеряли деньги.

На публичных рекомендациях тяжело заработать не потому, что отчеты плохо написаны, а их авторы не разбираются в рынке. Хорошему портфельному управляющему всегда нужно быть на шаг впереди условного «Голдман Сакс». Пока аналитик из «Голдман Сакс» подыскивает удачную формулировку и рисует диаграмму, рынок может все отыграть. Информация всегда немного запаздывает. Как начать инвестировать: самостоятельное инвестирование или ПИФ? в этой статье

В своей зоне ответственности (глобальные рынки энергетики и материалов) я использую анализ top-down, сверху вниз. Сперва изучаешь макроэкономические показатели, затем конкретный сектор и в финале — конкретную компанию. Допустим, приглянулся нам рынок Бразилии, ситуация в политике и экономике страны стабильная, инвестиции растут.

По отраслям интерес представляет рынок цинка. Смотрим все компании сектора, выбираем лучшую, изучаем ее финансовый профиль, проекты, прибыль, ожидания. Если не держать в уме общие вещи, выхватывать компанию и котировки ее акций из контекста, легко ошибиться. Как бы ни была хороша компания, если рынок просядет, то потянет ее за собой.

Управляющий активами УК «Система Капитал»

Портфельные управляющие — отдельная каста. Научиться ремеслу управления чужими деньгами по книжкам либо ускоренным онлайн-курсам нереально. Было время, трейдеры в России постигали эту науку «у станка», но сегодня без профильного образования в профессии не закрепиться. В крупных компаниях управляющие — люди с хорошим базовым финансовым либо математическим образованием.

Есть обязательные вещи, являющиеся билетом в профессию. Необходимо иметь квалификационный аттестат Федеральной службы по финансовым рынкам. ФСФР выдает аттестаты семи серий, они дают право осуществлять разные виды деятельности. Базовым считается аттестат 1.0 (брокерская, дилерская деятельность, управление ценными бумагами). ФСФР 5.0, например, означает управление инвестиционными фондами, ПИФами либо негосударственными пенсионными фондами.

Продвинутый уровень — сертификаты CFA, признанная по всему миру оценка квалификации инвестиционного менеджера. Здесь тоже есть несколько уровней. Прохождение их может занять в среднем три года, подготовка к каждому длится от полугода, а сам экзамен — шесть часов.

Управляющий обязан владеть навыками фундаментального и технического анализа рынка. У него должно быть отточенное логическое мышление. Любое событие на рынке необходимо сразу же видеть в системе. Компания только объявила о планах увеличить капитальные издержки по проекту, а управляющий уже должен просчитать, как на это отреагирует рынок, как изменится стоимость ее бумаг, что будет с поставщиками, партнерами, контрагентами.

Владение английским языком на уровне Advanced (выше только уровень носителя языка) — одно из непременных условий. Весь финансовый мир англоязычен. Подавляющее большинство крупных фирм, не важно, азиатских или африканских, ориентировано на иностранных инвесторов.

Математическая подготовка портфельных управляющих сегодня категорически приветствуется. В нашей команде трое управляющих с профильным математическим образованием, один из них — кандидат наук.

На Западе крупные инвестиционные компании нанимают в штат математических гениев, квантов для создания трейдинговых алгоритмов. В России это не так распространено. В моей работе был подобный опыт. Мне кажется, что на это уходит много времени, но это не всегда оправдано.

Фундаментальный анализ по отдаче более эффективен. В базовых моделях анализа математика также важна.

Управляющий активами УК «Система Капитал»

Математическая подготовка портфельных управляющих сегодня категорически приветствуется. В нашей команде трое управляющих с профильным математическим образованием, один из них — кандидат наук.

На Западе крупные инвестиционные компании нанимают в штат математических гениев, квантов для создания трейдинговых алгоритмов. В России это не так распространено. В моей работе был подобный опыт. Мне кажется, что на это уходит много времени, но это не всегда оправдано.

Фундаментальный анализ по отдаче более эффективен. В базовых моделях анализа математика также важна.

Управляющий активами УК «Система Капитал»

Топовая инвестиционная компания, занимающая высокие позиции в рейтинге, практикует именно такой стиль. Зарабатывать на растущем рынке — не великий подвиг. Активное управление подразумевает получение прибыли с инвестиций выше биржевого индекса и оперативную реакцию на нестандартные ситуации. Высший пилотаж для портфельного управляющего — иметь при себе несколько работающих стратегий на все случаи жизни. Финансовый рынок за последние 30 лет круто изменился. Многие «классические» аксиомы уже не работают.

Например, раньше, если компания была на пике своего роста, имела сильный спрос на продукцию, высокую маржу, было логично вкладывать средства в ее бумаги. Сейчас это может быть сигналом к продаже акций. Инвесторы ожидают, что цикл для компании развернется, большой объем производства хлынет на рынок и прибыли ее упадут. Основным драйвером изменений становятся ожидания. Вспомните, как было в конце 2016 года, когда Дональда Трампа только избрали президентом США, а американский рынок уже начал расти в предвкушении его налоговой реформы. Активный стиль управления инвестиционным портфелем от пассивного отличает четкое понимание: любая ситуация на рынке может быть уникальной. События могут быть похожими, но это не значит, что все повторится с точностью.

Вся эта рутина по поиску и обработке информации нужна, чтобы найти хорошую идею для выгодной инвестиции. Это сложный и интересный процесс, где результат не гарантирован. Можно за месяц выдать три-пять интересных предложений по покупке ценных бумаг, можно потратить уйму времени и ничего не найти. Управление активами — это не инкубатор. В компаниях нет строгого плана. Иногда выгоднее «отсидеться» на более надежных инструментах инвестирования, в том числе облигациях.

Портфельный управляющий в рамках своей ежедневной работы анализирует рынки. Каждый ответственен за определенные отрасли и сектора.

Если он находит что-то интересное, что, по его мнению, может принести прибыль вкладчикам ПИФа, он готовит материалы в доказательство своей гипотезы. На это может уйти неделя.

Идея проверяется риск-менеджером на соответствие стандартам, принятым в компании.

Затем предложение рассматривает инвестиционный комитет, который коллегиально принимает решение.

Портфельный управляющий в рамках своей ежедневной работы анализирует рынки. Каждый ответственен за определенные отрасли и сектора.

Если он находит что-то интересное, что, по его мнению, может принести прибыль вкладчикам ПИФа, он готовит материалы в доказательство своей гипотезы. На это может уйти неделя.

Идея проверяется риск-менеджером на соответствие стандартам, принятым в компании.

Затем предложение рассматривает инвестиционный комитет, который коллегиально принимает решение.

Новости экономики и финансов СПб, России и мира

Вслед за вступлением в должность губернатора формально необходимо переназначение членов правительства. Серьезных перемен в Смольном в ближайшее время не ожидают, предполагая, что как минимум до конца года устоявшую до выборов команду трогать не будут. Но комитет по инвестициям может стать исключением.

В инвестиционном и имущественном блоках Смольного давно обсуждают судьбу этого органа исполнительной власти, рассказывают «ДП» несколько собеседников в городской администрации.

Особых достижений за год у комитета по инвестициям не было — громкие инвестконтракты он не заключал уже давно, зато его проекты фигурировали в нескольких скандалах (например, по апарт–отелю на Смоленке или спорткомплексу в Муринском парке). Хотя формально вины этого ведомства тут и нет.

К числу провалов недоброжелатели комитета относят то, что клиника СОГАЗ выбрала местом размещения своего якорного медицинского центра на Северо–Западе не Петербург, а Ленинградскую область.

Притом что несколько лет назад СОГАЗ на льготных условиях получил от города санаторий «Белые ночи» и Смольный мог рассчитывать на взаимность. В последнее время комитет по инвестициям сосредоточился в основном на юридической проработке проектов ГЧП.

Слияния и поглощения

Сейчас рассматриваются два возможных варианта развития событий, рассказали «ДП» в Смольном. Кардинальный — расформирование этого ведомства либо назначение нового председателя.

Полномочия комитета легко распределить между профильными ведомствами, говорят собеседники «ДП». С прошлого года, еще по инициативе Игоря Албина, ходят разговоры о необходимости передать транспортные проекты комитетам по развитию транспортной инфраструктуры и по транспорту.

Часть инвестиционных проектов уже некоторое время курирует вице–губернатор Евгений Елин, отвечающий за имущественный и финансовый блоки правительства. Так, концессия по оранжереям Таврического сада считается его детищем.

Он участвует в переговорах по реконструкции (а точнее, сносу) СКК — некогда проекту комитета по инвестициям, а также заявил о сотрудничестве с РЖД по вопросам преобразования вокзальных комплексов. Подчиняющийся Елину комитет имущественных отношений сейчас прорабатывает инвестпроект «Почты России» по преобразованию квартала Главпочтамта.

На очереди — другие инвестпроекты в историческом центре, к которым приступят после проработки пилота. Вести их будет подведомственное КИО ГБУ «Агентство по развитию имущественного комплекса» (АРИК).

Примечательно, что несколько месяцев назад на пост директора АРИК претендовал Алексей Силкин, бывший глава подведомственного комитета по инвестициям ГБУ «Управление инвестиций» (занимается работой с инвесторами) и бывший зам Ирины Бабюк, однако его кандидатуру не согласовали. Само ГБУ «Управление инвестиций» вот уже более 3 месяцев работает без директора.

Итоги его работы за первое полугодие текущего года пока не опубликованы. По данным на конец I квартала, показатель по объему привлеченных инвестиций исполнен на 1% от годового плана, по объему иностранных инвестиций — на 0%, по объему инвестиций в проекты ГЧП — на 0%, по новым инвестпроектам — на 3%.

Зато было заключено три соглашения с инвесторами (это 60% от плана в пять соглашений).

Хороший специалист по ГЧП

Комитет по инвестициям слухи о своем будущем официально не комментирует. С января этого года его возглавляет Роман Голованов, работавший в Смольном еще при Валентине Матвиенко и занимавшийся проектами государственно–частного партнерства.

На его счету — реализованные проекты школ и детских садов в квартале Славянка по схеме ГЧП, а также до сих пор не построенные перинатальный центр на месте роддома на улице Вавиловых и новый корпус Городской больницы № 40 в Сестрорецке и пр.

Романа Голованова работавшие с ним люди называют хорошим специалистом в ГЧП, отлично разбирающимся в этой области. Несмотря на длительную работу в комитете, аппаратными играми он не увлекается. Подчиненные характеризуют его скорее как человека, который не особо вникает в смольнинские интриги.

Так, например, комитет по инвестициям не включен активно в проработку инвестиционных проектов комитета по туризму (в частности, развитие медицинского туризма), подчиняющегося вице–губернатору Олегу Маркову, который имеет солидный вес в Смольном.

Публичных выступлений и демонстраций, которыми так увлекалась Ирина Бабюк, Роман Голованов не любит.

«Комитет работал неэффективно уже давно, еще при Ирине Бабюк, по сути являясь техническим исполнителем в работе с заявителями, — рассказывает источник.

— Громких заявлений и выступлений было много, но все крупные проекты, о которых пафосно отчитывалась г–жа Бабюк в последние лет пять, стартовали еще при прежней администрации.

Например, проект Западного скоростного диаметра реализован во многом за счет команды Максима Соколова, возглавлявшего комитет при Валентине Матвиенко. Такая же история с реконструкцией аэропорта Пулково, строительством пассажирского порта, развитием автокластера и пр.

Инициативы комитета последних лет провалились еще на старте — например, создание фонда креативных пространств или передача стратегическим инвесторам городских памятников целевым образом. Оставшиеся зачахли уже после ухода Георгия Полтавченко — такие как строительство линии аэроэкспресса из центра Петербурга до Пулково».

Все хорошо

Вместе с тем официальные лица не подтверждают «ДП» возможность изменения администрирования инвестиций.

«Та логика, по которой сейчас устроена работа с инвестициями, мне понятна, и я считаю ее оправданной, — заявил Евгений Елин. — У нас есть крупные инвестиции, которые требуют навыков и специальной техники работы. Есть инвестиции, не связанные с вложением бюджетных средств, когда нужна только административная поддержка. Есть, наконец, прямые бюджетные инвестиции.

К компетенции моего блока относится работа фронт–офиса. Мы контактируем с клиентами и, если в состоянии справиться без сложных сделок — предоставление земли в аренду, продажа на торгах, — делаем сами. Как только начинаются инвестиционные условия, сотрудничаем с комитетом по инвестициям. Так было с оранжереями, например.

По Почтамту сделки нет, мы ему не предоставляем ни имущества, ни денег».

В комитете по инвестициям не согласны с утверждением, что у них в активе нет значимых проектов.

«Сейчас в активной стадии реализации крупные транспортные проекты, два из которых являются уникальными примерами ГЧП: Западный скоростной диаметр и трамвайные линии «Чижик» в Красногвардейском районе.

Наш опыт работы над ЗСД и «Чижиком» лег в основу разработки комитетом трамвайной линии Купчино — Шушары — Славянка и Широтной магистрали скоростного движения.

Кроме того, усилия комитета направлены на разработку проекта создания поликлинического комплекса первичной медико–санитарной помощи в Пушкинском районе. Это также первый в Петербурге подобный проект с применением механизма концессии, в котором будут предусмотрены услуги по ОМС. И конечно, нельзя не упомянуть проекты реконструкции исторических пространств: теплиц Таврического сада и Конюшенного ведомства», — заявили в ведомстве.

Анатолий Аксаков: «Сбережения, вклады, инвестиции — что будет в 2020 году»

В начале года в ТАСС состоялась пресс-конференция председателя Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, на которой было заявлено: в повестке комитета – более 100 законопроектов, регулирующих финансовый рынок страны. Что главное в этой повестке дня? Изменения в системе страхования вкладов, стимулирование частных инвестиций, законопроект о категоризации инвесторов, тарифы ОСАГО, судьба «цифровых» законов и правовые перспективы крипторынка – темы беседы главного редактора Finversia.ru Яна Арта с Анатолием Аксаковым, в том числе – на «табуированную» темы.

— Вклады сегодня, судя по всему, все меньше интересуют людей. Тем не менее, хотя частные инвестиции и дают зачастую большую доходность, но все же вклады остаются главным инструментом если не инвестиций, то как минимум сбережений. В связи с этим актуален институт страхования вкладов. Система страхования вкладов — насколько она изменится в ближайшее время?

— Революционно не изменится, тем не менее определенные изменения произойдут и они уже поддержаны парламентом в первом чтении. Законопроект, который я внес, подразумевает расширение числа субъектов, которые будут защищены системой страхования.

Это благотворительные организации, товарищества собственников жилья, садоводческие товарищества, религиозные организации. Они будут получать по 1,4 млн. рублей в случае отзыва у банка лицензии. Как показывает практика, для многих ТСЖ, для садоводческих товариществ или религиозных организаций это значимые деньги.

Было много обращений и жалоб: например, фонд доктора Лизы пострадал в результате отзыва лицензии у банка. Поэтому мы на этот шаг пошли.

Кроме того, мы увеличиваем сумму возмещения до 10 млн. рублей отдельным категориям граждан. Например, тем, кто продал жилье, дачу, земельный участок, получили деньги, положили их в банк — и в этот момент у банка отзывают лицензию и все деньги пропали.

Теперь предусмотрено, что если за три месяца до наступления страхового случая поступили деньги в банк от продажи дома или другой недвижимости, то они попадают под систему страхование в сумме до 10 млн.

рублей… Далее — некоторые люди получают гранты, субсидии от государства. Такие граждане тоже теперь смогут получить в случае отзыва лицензии у банка возмещение не до 1,4, а до 10 млн. рублей.

Тоже самое в случае получения наследства.

— Эти поправки будут приняты в весеннюю сессию Думы? У них есть лоббисты или, наоборот, противники?

— Да, в весеннюю сессию. Я – лоббист этих поправок. Правительство уже прислало положительный отзыв на этот законопроект.

— Одно время люди сомневались в устойчивость Системы страхования вкладов. Приходилось объяснять, что, во-первых, ничего страшного нет, что фонд потрачен — такое было и в американской практике системы страхования вкладов и во многих практиках в разных странах.

В этих случаях получается стабилизационный кредит от центробанка и система работает. Во-вторых, система страхования вкладов пережила такой пик отзыва лицензий банков, что, пожалуй, теперь можно сказать, что это один из самых надежных государственных институтов.

Чтобы снять эти вопросы — вы бы что сказали?

— Система страхования вкладов будет стопроцентно выполнять все обязательства которые прописаны в законе. То есть никаких проблем у граждан, которые имеют на счетах до 1,4 млн. рублей, не будет…

Мы еще одну норму закона предполагаем внести. Она будет рассматриваться уже в весеннюю сессию Думы и касается субсидиарной ответственности собственников и менеджеров организации, которая обанкротилась.

Сейчас, как правило, к такой ответственности привлекают после длительных сроков и очень трудно это делается.

В соответствии с новым законом появится возможность превентивно блокировать счета бенефициаров и менеджеров и эти средства на счетах могут пойти в общую конкурсную массу обанкротившегося банка для того, чтобы выполнить обязательства перед вкладчиками и перед другими кредиторами этого банка.

— Кая понимаю, у этого закона будет еще и обратная сторона медали: люди более ответственно относится к предложению войти в совет директоров банка.

Я в свое время, как и многие эксперты рынка, вошел в совет директоров одного банка и, слава богу, не успел там толком поработать — у банка была отозвана лицензии.

Теперь если пригласят в совет директоров: семь раз отмерь, что называется…

— Члены советов директоров, если они имели возможность влиять на бизнес организации, обладали достаточно большим пакетом акций или косвенным влиянием на менеджмент, будут нести субсидиарную ответственность.

Будут использоваться международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), позволяющие определить степень влияния того или иного лица на деятельность компании.

И это, безусловно, повысит ответственность директоров.

Мы знаем много случаев, когда довольно богатые лица, владевшие каким-то банкам и другим финансовым институтам, продолжают, скажем так, благоденствовать, но при этом многие граждане пострадали и потеряли последние деньги с отзывом лицензии. Новый закон направлен на то, что бы таких случаев было меньше.

— Одно время муссировалась тема страхования инвесторов. Причем не всегда было понимание, от чего именно страхование — от рыночных рисков или от провала брокера… Эта тема на сегодняшний момент рассосалась или дошла до какой-то логической точки?

— Она подходит к логической точке. Мы решили все-таки не нагибать рынок, поскольку может сложиться ситуация, когда за недобросовестного брокера будут платить добросовестные и те, кто активно работает на рынке.

Например, инвестиционные компании Сбербанка будут платить за недобросовестных участников рынка.

На банковском рынке этот вопрос – надежный платит за ненадежного – тоже стоял, но с масштабной очисткой банковской системы от недобросовестных игроков острота этого вопроса снизилась…

А в качестве мер стимулирования частных инвестиций мы решили сосредоточиться на развитии института ИИС, причем ИИС второго типа. Напомню, что при этом типе ИСС налоговый вычет получается после того, как вы получили соответствующий доход, инвестировав в какие-то инструменты.

Вы получаете налоговый вычет, то есть не платите 13% с дохода, который получили благодаря таким инвестициям. ИИС первого типа — это ситуация, когда вы сразу получаете налога вычет 52 тыс. рублей, зачислив на ИИС 400 тыс. рублей. Но государству с точки зрения стимулирования граждан к инвестициям интереснее развивать второй тип ИИС.

Нам нужны активные инвесторы, которые вникают в рынок, работают мозгами.

— Мы видим, с одной стороны, усилия минфина, который своими выпусками облигаций по сути создал почти с нуля масштабный рынок внутреннего долга. Но с другой стороны мы видим попытки принять закон о категоризации инвесторов, который многие участники рынка расценили изначально как шлагбаум на пути частных инвестиций. Тут не получаеться странный парадокс?

— Во-первых, ОФЗ никто не будет ограничивать — любой квалифицированный или не квалифицированный инвестор сможет такие инструменты приобретать, потому что это не рискованный инструмент с гарантированной практически доходностью. Но есть масса инструментов, которые несут риски, в том числе — деривативы.

Очевидно, здесь необходимо регулировать возможности для неквалифицированных инвесторов по приобретению рискованных инструментов. Мы не должны такого инвестора отсекать от рынка, должны дать ему возможность приобретать эти инструменты, но — после тестирования.

Это будет его побуждать повышать свою финансовую грамотность, он будет вникать в эти инструменты, будет с пониманием вкладывать свои средства, зная, что высокая доходность несет высокий риск.

Вот поэтому и надо прописать в законе нормы, касающиеся прежде всего неквалифицированных инвесторов, но не для того, чтобы отсечь их от возможности инвестировать, а для того, чтобы простимулировать повышать свою грамотность, свое понимание финансовых рынков.

— Тем не менее, кипели страсти вокруг закона — и у вас в зале заседаний думского комитета по финансовому рынку, и на многочисленных финансовых ютуб-каналах, в том числе – на нашем.

Очень много было комментариев у нас на канале от наших зрителей, потому что люди реально интересовались и в принципе негативного воспринимали этот законопроект, как не дающий им возможность работать со многими инструментами.

После чего произошла некая эволюции проекта, диалог между рынком и ЦБ состоялся. На сегодняшний момент какие параметры у законопроекта?

— Я думаю, что максимальная сумма рискованных инвестиций для неквалифицированного инвестора будет зафиксирована на уровне 100 тыс. рублей.

Будет обязательность тестирования при приобретении рискованных инструментов, например — иностранных ценных бумаг или, по крайней мере, иностранных бумаг, которые не входят в индексы известных мировых бирж. Требование по капиталу для квалифицированных инвесторов минимум 10 млн. рублей – не абсолютное.

Если вы давно работаете на рынке, то такого ограничения не будет. Кто уже ранее приобретал иностранные ценные бумаги — фактически становится квалифицированным инвестором.

• Вместо изначально предлагаемых 4 категорий инвесторов останутся 2 — квалифицированный и неквалифицированный инвесторов…
• То есть многие-многие ограничение сейчас из законопроекта удалены. Рынок должен понимать, что нам надо защищать людей и нам важно, чтобы люди не страдали от действий недобросовестных участников рынка…
• — Да, с одной стороны рынок понять можно, но, с другой стороны, господин Швецов, который очень зло и даже агрессивно конечно говорит о проблемах рынка, все-таки прав, когда говорит, что для многих участников рынка частные инвесторы — это «пушечное мясо» которые они перерабатывают…

— Безусловно. Но при этом Швецов очень конструктивно подходит к дискуссии и многие вопросы нами разрешены. Думаю, мы сейчас выходим на очень хороший закон, который и даст активно развиваться рынку, и при этом многих граждан защитит от рискованных действий.

Сейчас готовится последняя версия законопроекта текста. Работаем на площадках комитета, ЦБ. Минфина. Скоро будет третье чтение.

— Еще одна тема в повестке вашего комитета – ОСАГО. Что с ним происходит сейчас? Сначала возникла тема автоюристов, которые якобы раздевают страховые компании и делают ОСАГО убыточным для страховщиков. Потом возникала тема слишком дорогих полисов. Была идея замещения выплат натуральным возмещением ущерба в виде ремонта… Все это не сработало?

— Все сработало, натуральное возмещение действует, мы приняли закон и проблема подстав и злоупотреблений со стороны так называемых автоюристов почти снята. Конечно, еще бывает прецеденты, но реально проблема уже не так остро стоит.

Главное изменение, которое произошло в 2019 году, это индивидуализация тарифов ОСАГО. Страховые компании получили возможность в зависимости от количества ДТП устанавливать индивидуальные тарифы для граждан. Если много ДТП — тариф повышенный, если их нет – пониженный.

Те, кто не нарушает правила уличного движения, будут платить меньше. В 2019 году тарифы на ОСАГО снизились примерно на 4-5%.

Сейчас этот процесс пойдет дальше: мы подготовили законопроект и внесли его на рассмотрение в Думу; он предусматривает еще большую индивидуализацию тарифов.

— Ориентироваться страховщики будут на нарушения правил уличного движения или именно на ДТП?

— И на то, и на другое. Так что если человек ездит со многими нарушениями, он все равно не будет иметь пониженного тарифа. Я считаю, это справедливо.

— То есть можно порекомендовать людям более внимательно относиться к правилам?

— Следующая тема — цифровая экономика… Год назад стояла задача принять около 70 законопроектов, регулирующих эту сферу. Понятно, что оселковый вопрос среди них — это собственно вопрос отношения России к крипторынку.

Потом в июне 2019 года происходит встреча G20, а накануне – встреча руководителей центробанков «большой двадцатки».

Ощущение, что на этой встрече что-то говорилось такое, что охладило пыл в принятии законов, регулирующих крипторынок.

— Ну, хайп прошел. Это первое. Сейчас процессы идут более рабочие, спокойные, при этом все соглашаются с тем, что блокчейн имеет перспективу. Криптовалюты и блокчейн — вещи взаимосвязанные.

Я думаю, что мы в эту весеннюю сессию точно примем закон, связанный с цифровыми финансовыми активами. Сейчас, с уже более спокойным отношением к этим инструментам, мы закон примем.

В какой форме он будет — не готов сейчас говорить.

— А опасения силовиков влияет на эту т ему?

— Силовики, кстати, тоже профессионально к этому относятся. Там очень много квалифицированных людей, которые понимают, что прогресс не остановить, что надо только эти вопросы грамотно регулировать, «отлавливать» незаконное использование криптовалют, например – для наркотрафика…

В прошлом году мы цифровые права узаконили в Гражданском кодексе, инвестиционные платформы. С января начал действовать закон о регулировании инвестиционных платформ — они должны теперь находиться в реестре ЦБ, выполнять определенные требования к ним. Будет порядок. Кэшбери у нас, думаю, уже не будут появляться…

Мы приняли закон, регулирующий цифровую подпись. Будет цифровой документооборот…

Так что работа по «цифровому» законодательству ведется. Она непростая и это хорошо. Мы в России очень неплохо продвинулись в деле цифровизации. И наши граждане намного более продвинуты, чем американцы. японцы и европейцы. Мы в этом вопросе являемся таким передовиками.

Я хотел большую благодарность выразить Герману Грефу, который взял на себя такую интересную и очень тяжелую на самом деле задачу по развитию искусственного интеллекта. Искусственный интеллект, автоматизация несут большой потенциал развития для нашей страны. Но есть и риски… Кстати, закон о регуляторной песочнице будет принят.

Это позволит создать «полигон» для апробирования новых финансовых и цифровых технологий.

— Итак, решен вопрос с токеном, решен вопрос с инвестиционными платформами, решены вопросы с некоторыми платежными, цифровыми сервисами… Но есть ощущение, что сам термин «криптовалюты» вызывает некоторую осторожность.

И что власть — не только российская, а вообще мировая — еще не определилась, нет ли угрозы размытия монопольного права государств на эмиссию денег… По вашему ощущению, вообще в мире и в России в том числе, этот решен, решается или пока еще непонятно?

— Он не решен, но решается. Слово «валюта» смущает. Пока правового формата нет. Поэтому, действительно, вопрос, видимо, должен решаться все-таки не в рамках одного государства, а на основе международных соглашений. Тем более, что открытые блокчейны, которые используют для эмиссии и обращения этих криптовалют, не регулируются никакими правовыми инструментами ни какой страны.

— А есть шанс на то, что в 2020 году мир найдет международный ответ на вопрос, что такое криптовалюта? Ведь если одна страна запретит, а другие разрешат — запрет будет бессмысленен…

— Ну, пока никто не легализовал это. В Сингапуре это активно используется, биржа работает. В Швейцарии в одном из кантонов это активно используется. В Америке есть криптобиржи, но там на 100% признания этих инструментов так и нет…

Мы, если говорить о России, должны двигаться поэтапно. Дать возможность нормально использовать криптоинструменты, но выстраивать систему их регулирования.

— Анатолий Геннадьевич, понятно, что ваше слово слишком дорого весит, но, тем не менее, вот если в лоб спросить: все таки будет в 2020 году ответ на этот вопрос?

— Мы примем закон, даже не сомневаюсь. Полагаю, та версия, которую мы с Банком России подготовили и отрабатывали ее и с минэкономразвития и с бизнес-сообществом, вполне готова к принятию. Наш крупный бизнес уже готов использовать блокчейн для экономических операций. Надо создать правовую среду.

— То есть я правильно понимаю: раз есть заинтересованность крупного бизнеса, то лобистские усилие в направлении создания соответствующего закона становится более мощными? Раз заинтересованы крупные налогоплательщики…

— Интересы бизнеса здесь играют решающую роль. Потому что иначе этот закон нужен был бы только для теоретических конструкций. Бизнес заявил, что ему нужен этот закон и он собирается его активно использовать. Это вселяет в меня уверенность, что в этом году мы обязательно закон примем.

Инвестиционный совет

В современном мире инвестиции играют очень важную роль. Поэтому в правительстве каждого крупного города и области существуют комитет и совет по инвестициям.

Функции инвестиционного совета

Инвестиционный совет имеет такие основные функции:

• Определение наиболее выгодных целей для вложения денежных средств и формирование стратегического плана по реализации этих вложений на территории определенного края;
• Разработка самых перспективных путей развития;
• Создание индивидуальной стратегии по развитию определенного края, пересмотр ее для постоянного поддержания актуальности, исследование результатов соблюдения данной стратегии;
• Рассмотрение и внедрение различных предложений на государственном уровне, которые смогли бы повысить инвестиционную привлекательность для государственных, частных и иностранных, инвесторов;
• Государственная стимуляция инвестирования в некоторые не особо привлекательные отрасли;
• Оформление требований к проектам, финансируемых из бюджета области;
• Создание плана по постройке новых инвестиционных объектов и объектов инфраструктуры;
• Рассмотрение планов по благоустройству края;
• Контроль (нефинансовый) за реализацией объектов, которым присвоен статус особо значимых для края;
• Сбор статистических данных по реализации планов, по инвестированию и их результатам;
• Повышение конкурентной способности края;
• Ежегодное рассмотрение доклада о нынешнем состоянии и возможном развитии конкурентной среды, в котором осуществляет свою деятельность данный совет.

А что же такое инвестиционный совет? Ответ прост – это инстанция исполнительной власти, которая отвечает за распределение инвестиций по потребностям разных объектов на территории своего подчинения.

Отличия между советом и комитетом

В отличие от совета, комитет не распределяет инвестиции. Он занимается законным оформлением инвесторов, добивается одобрения вложений в какой-то развивающийся объект, взаимодействует с законодательной и исполнительной властью по вопросам своей юрисдикции. Более точно описанные функции комитета:

• Обеспечение выполнения федеральных программ по своей сфере деятельности во вверенном ему крае;
• Координирование предприятий и учреждений, находящихся в подчинении у комитета;
• Слежка за объектами, находящимися в подчинении, своевременное предоставление проектов и предложений о создании новых, ликвидации старых или реорганизации существующих объектов;
• Назначение или увольнение с должности директоров объектов, вверенных в подчинение комитету по согласованию с вице-губернаторами края, области или города;
• Прием на работу или увольнение главных бухгалтеров на подведомственные объекты;
• Представление интересов города, области или края за рубежом, если это касается компетенции комитета;
• Представление интересов города, области или края в судебных органах, органах местного самоуправления;
• Издательство правовых актов в рамках своей юрисдикции;
• Привлечение к решению задач комитета отечественных и/или зарубежных специалистов, ученых, различных научных организаций;
• Проведение разных выставок, конференций и семинаров, совещаний для того чтобы реализовать задачи, возложенные на комитет;
• Разработка концепции инвестиционного поведения в крае, области или городе;
• Разработка методических указаний;
• Организация приема граждан и рассмотрение их жалоб и обращений по вопросам, подконтрольных комитету.

Таким образом, комитет по инвестициям – управленческий орган. Он играет роль посредника между инвестором и предметом инвестиций, который обеспечивает прозрачность и законность всех этих операций.

В свою очередь, инвестиционный совет – это исполнительный орган. Он получает инвестиции, которые узаконивает для него комитет, а после этого распределяет их согласно нуждам вверенной ему территории.

Управление инвестициями – что это такое, зачем это нужно и, как правильно это делать

Управление инвестициями – что это такое, зачем это нужно, и, как ими управлять? Это на самом деле очень важные вопросы для всех людей, которые либо занимаются вложением своих накоплений, либо собираются ‘этим заняться.

Что такое управление инвестициями

Управление инвестициями – это достаточно сложный процесс, направленный на грамотное и эффективное вложение своего капитала в различные инвестиционный проекты с применением специальных способов и методов.

По своей сути, управление инвестициями – это анализ, предвидение и дальнейшее планирование рыночной ситуации, что способствует грамотному и выгодному вложению своих денежных средств.

Управление инвестициями – это череда последовательных, точных и четких решений, в результате которых инвестор должен:

• оценить рыночные перспективы;
• выбирать направление инвестирования;
• сформировать инвестиционный портфель;
• разработать план управления инвестициями;
• спрогнозировать развитие проекта;
• реализовать проект;
• отследить результаты и корректирует процесс по мере надобности.

Принимая решения в процессе управления инвестициями, инвестор должен обязательно учитывать:

• динамику доходности;
• сроки окупаемости и реализации;
• текущую стоимость проекта.

Управлением инвестициями занимаются как частные инвесторы, так и крупные коммерческие корпорации и государственные структуры.

Цели управления инвестициями

Сами цели управления инвестициями зависят, в первую очередь, от интересов самих инвесторов, и, как правило, заключаются в:

• получение максимальной прибыли с учетом всех возможных рисков;
• формирование перспективных инвестиционных программ;
• поиск методов, которые позволят усовершенствовать, а также ускорить процесс реализации инвестиционных программ;
• обеспечение финансовой стабильности инвестора в результате реализации своей инвестиционной деятельности;
• минимизация возможных рисков, связанных с инвестиционными процессами;
• обеспечение максимально возможной ликвидности капиталовложений;
• мониторинг и четкий контроль над исполнением инвестиционных проектов;
• формирование инвестиционного портфеля.

В любом случае, все цели управления инвестициями сводятся к максимизации доходов и минимизации рисков. И при грамотном подходе к делу, должны быть достигнуты следующие условия:

• доход от инвестиций превышает доходность банковских депозитов;
• рентабельность проекта выше темпа инфляции;
• уровень риска определён заранее;
• инвестиции имеют максимальную ликвидность;
• задачи всех участников процесса чётко определены.

Вот и получается, чтобы достигнуть таких результатов, управляющий инвестициями должен хорошо разбираться в экономике, проводить технический анализ и математическое моделирование, а также быть экспертом в законодательной и налоговой области.

Это не значит, что рядовой гражданин не сможет грамотно управлять своими инвестициями. У него есть все шансы на успех и хороший результат, если он будет соблюдать правила и принципы богатства и инвестирования.

Стратегии управления инвестициями

Стратегии управления инвестициями – это разработка последовательных действий, которая приводит к достижению цели, учитывающий как больше факторов влияния на конечный результат.

Инвестор всегда должен четко и точно знать и понимать, на какие риски готов пойти.

Как любил говорить Уоррен Баффетт: «Если вы не в силах наблюдать, как рынок на ваших глазах падает на 50%, то вам не стоит заниматься инвестированием».

То есть, при принятии решения, куда вкладывать свои свободные средства, инвестор должен руководствоваться такими критериями как:

• срок вложения;
• инструменты рынка;
• риск потери финансов.

Что касается последнего пункта, то инвестор должен четко понимать и быть готовым к тому, что он может потерять то, что риск потери своих вложений присутствует всегда. И исходя из этого и остальных критериев были разработаны 3 основные стратегии управления инвестициями (инвестиционным портфелем):

• консервативная стратегия;
• умеренная стратегия;
• агрессивная стратегия.

Консервативная стратегия

По-другому, консервативное управление портфелем — способ инвестирования, при котором физическое или юридическое лицо приобретает активы, имеющие наименьший риск и минимальную доходность. Например, государственные облигации, депозиты, недвижимость, земля, цветные металлы и т.д..

Если вкладывать свои средства только в консервативные инвестиции, то вы практически на 100% получите свои вложенные средства обратно. Только вот доходность таких инвестиций редко когда превышает уровень инфляции в стране.

И, чтоб увеличить свою доходность, финансовые эксперты рекомендуют 70 – 80% всех своих вложений делать в консервативные инвестиции, а остальные – высокорисковые.

Минусом данной стратегии является:

• большие сроки между вложением и получением результата;
• фиксированный доход, который не всегда больше инфляции;
• низкие обороты, но при правильном распределение средств доход может составлять от 1 до 5% в месяц.

Эта стратегия подходит людям, которые не хотят рисковать или не разбираются в инвестировании. Можно постараться также найти наставника, который на начальном пути поможет разобраться со всеми тонкостями и нюансами инвестиционного процесса.

Умеренная стратегия

Умеренная стратегия отличается средним уровнем рисков и доходностью до 50%, и находятся на одном уровне. При правильном и грамотном подходе можно получить очень неплохойдоход.

Выбирая данную стратегию необходимо обязательно иметь определенные и неплохие знания, касаемых грамотного и эффективного вложения денежных средств. Здесь требуются активные и оперативные действия, принятие гибких и оперативных решений. А также, чтоб получить неплохой доход, придется часто корректировать свой инвестиционный портфель.

Агрессивная стратегия

Данная стратегия характеризуется высоким уровнем риска и высоким доходом. Требует от вкладчика иметь в наличии приличный инвестиционный капитал, хорошие знания, опыт и чутье. Здесь можно как получить огромный доход, так и потерять все свои вложенные средства за раз.

Основная часть инвестиционного портфеля при данной стратегии состоит из высокодоходных проектов, которые предлагают прибыль от 5% в неделю. Правда такие проекты могут просуществовать как год, так и несколько месяцев, недель и дней. Здесь нужно быть очень осторожным и разборчивым, уметь отличать качественный проект от не качественного.

Существует еще смешанная инвестиционная стратегия, которая характеризуется управлением инвестициями с помощью нескольких стратегий одновременно.

Выбирая подходящую для себя инвестиционную стратегию, опирайтесь на уровень своих знаний, размер инвестиционного каптала и психологическую устойчивость. Если вы не готовы к потерям, то не придерживайтесь агрессивной стратегии, выберите лучше консервативную или умеренную.

Советы экспертов по грамотному управлению инвестиций

Чтоб выйти с наименьшими потерями при инвестировании и получит максимальный доход, необходимо придерживаться ниже приведенным правилам.

1. Прежде, чем вкладывать денежные средства в инвестиционный проект, необходимо рассчитать его срок окупаемости, рентабельность, доходность и риск потери капитала.
2. При отсутствии необходимых знаний и опыта выбирать нужно консервативную стратегию управления инвестициями. По мере приобретения опыта и знаний постепенно переходить к другим стратегиям. Также, можно доверить управление своим капиталом профессионалам – брокерам.
3. Для анализа инвестиционных проектов, лучше привлекать экспертов и профессионалов в этом деле.
4. Большую часть своих вложений лучше вкладывать в инвестиции с минимальным риском. особенно, если вы новичок и не имеете хороших знаний.
5. Необходимо постоянно держать под контролем свой инвестиционный портфель. Лучше вывести прибыль до того момента пока не вернете вложенные, после этого можно будет уже сделать реинвестирование части прибыли, для увеличения доходов.
6. Используйте различные инвестиционные инструменты. Диверсификация – главное правило успешного инвестора.

Основные шаги грамотного управления инвестициями

Управление инвестициями требует от инвестора применение определенных последовательных действий. Ниже приведены основные шаги, которые необходимо пройти инвестору при вложении своих денежных средств.

Шаг 1. Проводим анализ инвестиций в предшествующем периоде

Если вы опытный инвестор, то вам необходимо оценить и проанализировать ваш прошлый результат инвестирования и сделать соответствующий вывод.

Что касается крупных инвестиционных проектов, то здесь нужно провести глобальный экономический анализ рынка, оценить оборотный капитала компании, и изучить основные формы инвестирования, которые применялись ранее.

К тому же, портфель инвестиций крупных компаний требует оценку рисков на профессиональном уровне. Для чего лучше привлечь профессионального эксперта в этой области, чтоб исключить излишне рискованные инструменты и оценить ликвидность тех, что остаются в обойме.

Шаг 2. Определяем объем инвестиций в предстоящем периоде

Здесь нужно рассчитать объем капитала, который необходим и вы можете себе позволить инвестировать. И в случае привлечения дополнительных источников, необходимо обязательно учесть, чтоб доходность значительно перекрывала проценты по кредитам.

Шаг 3. Выбираем форму инвестирования

• Выбирая форму инвестирования, необходимо опираться на стратегию управления инвестициями и руководствоваться поставленными перед инвестором задачами.
• К тому же, на сегодняшний день существует огромное множество способов выгодного вложения своих средств как для крупных предприятий, так и для частных инвесторов.
• Что из себя представляют прямые и портфельные инвестиции, можете прочитать в этой статье.

Шаг 4. Разрабатываем и оцениваем инвестиционный проект

Крупные компании разработку и оценку инвестиционного проекта должны поручить профессионалам. Они разработают качественный проект, отвечающим долгосрочным цели и решающий текущие и производственные задачи. Также, они качественно оценят ликвидность и доходность инвестиций, просчитают возможные риски, и проведут грамотную диверсификацию.

Опытные частные инвесторы могут уже самостоятельно сформировать прибыльный инвестиционный портфель, а новички – обратиться к брокерам. Они все сделают грамотно и учтут все возможные риски.

Шаг 5. Формируем инвестиционную программу

Инвестиционная программа представляет из себя подробный и поэтапный план финансовой деятельности с распределение всех обязанностей и полномочий.

Шаг 6. Реализация инвестиционного проекта

после того. как вы разработаете инвестиционный проект и программу, вам нужно будет внедрить все это в жизнь. И именно здесь начинают появляться множество трудностей. которые необходимо будет преодолеть.

В крупных компаниях этим занимаются специалисты, которые осуществляют грамотный учет и контроль инвестиционного проекта на всех его стадиях реализации. А что касается частного инвестора, то он является сам себе хозяином и ответственность за грамотную реализацию инвестиционного проекта ложиться полностью на него самого.

Шаг 7. Строгий контроль инвестиционного проекта

В компаниях контролем инвестиционных проектов занимается само руководство весь срок вложения средств, который обычно колеблется от нескольких месяцев до нескольких лет.

Частные инвесторы контролируют свои инвестиции самостоятельно, извлекая и вкладывая обратно в инвестиционные инструменты свой капитал.

Вместо заключения

Вот как – то так. Исходя из всего выше сказанного, уже стало понятно, что управление инвестициями – это довольно сложный и жизненно необходимый процесс, который требует финансовых знаний и постоянного участия инвестора.

Если вам кажется, что это все очень сложно и у вас не получится – не расстраивайтесь. Помните, все приходит со временем, и знания и опыт – тоже. Если вы постоянно будете практиковаться и этим заниматься, то у вас все грамотно получится и вы уже в скором времени добьетесь прекрасного результата в виде хорошей прибыли.

Что такое комитет по инвестициям: состав, функции и задачи

Сегодня я хочу рассказать вам о специально созданном органе, отвечающем за поиск инвестиционных решений и привлечение средств. Это комитет по инвестициям. Зачем он нужен? Кто является его членами?

Чем он отличается от инвестиционного совета и т.д.? В общем, я дам как можно больше информации, чтобы объяснить деятельность этого коллегиального органа.

Что это такое и зачем он нужен

Инвестиционный комитет — это специально созданный, уполномоченный орган, на который возложена аналитическая и практическая работа, реализация инвестиционных решений и их поиск.

Как правило, каждый отдельный офис охватывает узкую профессиональную область или сектор, чтобы лучше определить перспективы и привлечь средства для их реализации.

В зависимости от количества участников, инвестиционный комитет с точки зрения организационной структуры может быть одноуровневым или многоуровневым.

Состав

Иерархическая структура такого инвестиционного комитета может быть следующей.

• Председатель. Высококвалифицированный специалист с соответствующим опытом работы. Срок его/ее полномочий устанавливается на 1 год или более;
• Уполномоченные представители. Доверительные управляющие, менеджеры инвестиционных проектов;
• Профессиональные юристы в финансовой сфере;
• Члены Комитета по продвижению инвестиций.

Функции и задачи

Инвестиционный комитет имеет следующие приоритеты:

• аналитическая работа по выявлению наиболее выгодных инвестиционных возможностей;
• подготовка, структурирование и обоснование финансовой целесообразности инвестиционных планов;
• разработка проектов и поиск инвесторов;
• формализация и установление требований, сроков, условий и возможных выгод от проектов;
• надзор и мониторинг;
• составление отчетов о результатах работы.

Отличия комитета и совета

Основное отличие заключается в том, что инвестиционный комитет не распределяет инвестиции, а создает информационную и правовую базу, утверждает проекты и выполняет надзорную функцию.

Совет директоров, с другой стороны, реализует финансовые проекты, одобренные комитетом.

Как регламентировать работу инвестиционного комитета

Основным нормативным актом, регулирующим деятельность такого подразделения, являются правила процедуры Инвестиционного комитета.

Кроме того, в каждом конкретном случае устанавливается должностная инструкция, которая регламентирует количество и должности сотрудников, их обязанности и ответственность.

Заключение

Подводя итог, я бы сказал, что цель таких отделов — сделать процесс сбора средств более качественным и продуктивным. Их деятельность напрямую влияет на то, как правильно распределяются финансовые потоки.

Надеюсь, это было интересно и, самое главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в социальных сетях.

НОВЫЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ КОМИТЕТА ПО ИНВЕСТИЦИЯМ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

Практика деятельности акционерных обществ, эффективно реализующих инвестиционные проекты, свидетельствует, что залогом их успеха служит умелое сочетание в практической работе как уже известных, так и новых управленческих инструментов. Обобщение накопленного опыта показало, что и в управлении социально-экономическими системами, и в области планирования, а также оценки реализуемости инвестиционных проектов невозможно руководствоваться лишь финансовыми, количественными показателями, характеризующими их деятельность или процесс выполнения. Для получения советом директоров истинной картины перспектив инвестиционного проекта крайне важными являются оценки качественных сторон его организации и прохождения в данной конкретной компании. Здесь хорошие перспективы имеет комплексный подход, объединяющий элементы теории стратегического управления, бизнес-моделирования и практики планирования бизнеса и инвестиций. Он базируется на следующих основных принципах, которые целесообразно иметь в поле зрения совету директоров:

• инвестиционная политика должна формироваться в рамках разработки общей стратегии развития общества. Хаотичное расходование инвестиционных ресурсов, даже при наличии отдельных улучшений параметров деятельности компании, неизбежно будет иметь следствием нарастание диспропорций в ее развитии и возникновение так называемых организационных патологий»;
• инвестиционные проекты целесообразно формировать, опираясь на выработанные в ходе подготовки стратегии развития стратегические инициативы и инвестиционные программы. Только в этом случае может быть гарантировано их соответствие долговременным интересам компании и бесконфликтная реализация;
• перевод параметров стратегических инициатив и инвестиционных программ в термины, которыми оперируют плановые службы компании в своей повседневной деятельности, требует применения современных инструментов бизнес-планирования, инвестиционного проектирования и управления проектами;
• реализация бизнес-плана или инвестиционного проекта неизбежно влечет за собой внесение соответствующих корректив в бизнес-модель компании. При этом наивысший приоритет имеют не отдельные изменения компонент бизнес-модели, но их взаимосвязанная трансформация, проводимая в соответствии с определенной технологией.

На схеме 1 представлена отражающая эти принципы логика разработки и создания условий для реализации проекта, которой совету директоров следует руководствоваться при вынесении решения о целесообразности открыть финансирование.

Согласно рекомендованной нами технологии организации инвестиционной деятельности, основанием для разработки (модификации) основных компонент бизнес-модели компании является информация, получаемая из бизнес-плана или инвестиционной программы. Тщательно подготовленная инвестиционная программа, как правило, содержит следующие данные, логически требующие внесения изменений в действующую или создаваемую бизнес-модель компании:

1. Характеристика проблемной ситуации на рынке, которая свидетельствует о наличии неудовлетворенной потребности потребителей в новом виде продукции (услуг).
2. Описание нового продукта (услуги), предполагаемого к производству, оценка стадии жизненного цикла товара, на которой он находится; характеристика его основных отличительных свойств, позволяющая предположить востребованность на рынке.
3. Описание рынка сбыта предполагаемого к выпуску продукта, его характеристика; оценка потенциала отечественных и зарубежных конкурентов.
4. План маркетинга.
5. План производства.
6. План потребности в ресурсах.
7. План логистических действий и решений.
8. План охраны окружающей среды.
9. План финансирования проекта.
10. Оценка рисков проекта и меры по их минимизации.
11. Организационный план.
12. План доходов и расходов, оценка экономической и бюджетной эффективности проекта.

Основываясь на этом перечне, изложим рекомендуемую нами технологию разработки (модификации) основных компонент бизнес-модели, оценка степени соблюдения которой со стороны совета директоров дает основание для принятия решения об инвестировании. Для корреспонденции массива информации из бизнес-плана принятой за основу структуре бизнес-модели компании представим саму бизнес-модель в виде пяти укрупненных блоков и сгруппируем по ним данные из бизнес-плана (см. таблицу 1).

Таблица 1. Корреспонденция информации бизнес-плана (инвестиционного проекта) укрупненным блокам бизнес-модели

Укрупненные блоки бизнес-модели и входящие в них компоненты

№№ разделов бизнес-плана (инвестиционной программы)

Блок 4. Организация деятельности компании,
организационная культура и стиль лидерства

Предложенная группировка позволяет уяснить состав исходных сведений для разработки тех или иных блоков бизнес-модели. Корреспонденция содержания бизнес-плана (инвестиционного проекта) и бизнес-модели также позволяет, во-первых, представить себе состав направлений внесения изменений в бизнес-модель действующего предприятия или содержание ее компонент для вновь создаваемой компании, и, во-вторых, определить круг необходимых управленческих решений, которые необходимо принять для достижения поставленных в плановых документах целей.

Перейдем к описанию последовательности этапов рекомендуемой нами технологии. При подаче материала будем придерживаться такого порядка изложения:

• цель изменений того или иного блока или компоненты;
• ключевые вопросы, которые решаются в рамках каждого элемента бизнес-модели;
• основные действия, необходимые для приведения элементов бизнес-модели в соответствие целям плановых документов;
• применяемый научный аппарат;
• состав подразделений компании, участвующих в преобразованиях [1] .

Технологическая карта по Блоку 1. Потребитель»

Цель изменений: выявление новой группы потребителей продукции (услуг), которая намечается к выпуску (оказанию) в соответствии с инвестиционным проектом, и определение особенностей построения взаимоотношений с этой группой.

Ключевые решаемые вопросы:

1. Какие группы потребителей заинтересованы в приобретении продукции (услуг), которая будет выпущена в соответствии с инвестиционным проектом?
2. Каким образом новые потребители предпочитают получить товар (услугу)?
3. Какие способы использует компания при организации взаимоотношений с потребителями?

1. Идентификация группы и внутреннее ранжирование потребителей по тем или иным признакам.
2. Разработка вариантов доставки ценности» потребителю — комплекса условий, обеспечивающих максимум удовлетворенности клиента от взаимодействия с компанией по поводу приобретения продукта (услуги), сопровождения его эксплуатации и последующей утилизации с заменой на более совершенный.
3. Разработка альтернатив в направлениях: выбора типа производства (массовое, серийное, единичное, под заказ»), способа организации продаж и послепродажного обслуживания; форм, продолжительности и содержания договорных отношений.

Участники преобразований: отделы и цеха: маркетинга, логистики, сбыта; снабжения; рекламаций; плановый; послепродажного и гарантийного обслуживания; транспортный.

1. Развернутая характеристика сегментов рынка, на которые ориентирована деятельность компании в части выпуска новой продукции (оказания услуг).
2. Модель действий по созданию условий, обеспечивающих максимум удовлетворенности клиента от взаимодействия с компанией по поводу приобретения продукта (услуги), сопровождения его эксплуатации и последующей утилизации с заменой на более совершенный.
3. Предварительные исходные данные о необходимых новых пространственно-планировочных решениях при размещении производства, оптимальных типе и виде производства; способах организации продаж и послепродажного обслуживания; формах, продолжительности и содержании договорных отношений с потребителями.

Технологическая карта по Блоку 2. Ключевые ценности»

Цель изменений: всестороннее описание нового продукта (услуги), предполагаемого к производству (оказанию), и его адаптация к техническим и организационным особенностям компании.

Ключевые решаемые вопросы:

1. На удовлетворение каких потребностей клиента направлена деятельность компании в новых сегментах?
2. В чем состоят конкурентные преимущества новой продукции (услуги)?
3. Как соотносится задача выпуска новой продукции (оказания услуги) с возможностями действующей в компании системы организации производства, труда и управления?
4. Какие задачи должны быть поставлены перед подразделениями компании в связи с переходом к выпуску новой продукции (оказанию услуг)?

1. Формулировка потребностей клиентов компании, на удовлетворение которых направлена новая продукция (услуга).
2. Определение комплекса конкурентных преимуществ новой продукции (услуги), обеспечение которых способно:
   а) удовлетворить потребности нового сегмента потребителей;
   б) выгодно противопоставить продукцию компании предложениям конкурентов.
3. Выявление узких мест» в компании, препятствующих реализации намеченного.
4. Постановка качественных и количественных задач перед подразделениями, связанных с переходом к выпуску новой продукции (оказанию услуг).

Участники преобразований: те же, что и в Блоке 1, плюс производственные подразделения, научно-исследовательские и опытно-конструкторские подразделения; отделы менеджмента качества и испытаний.

1. Развернутая характеристика выявленных потребностей клиентов, на удовлетворение которых ориентирована новая продукция (услуга).
2. Развернутая характеристика конкурентных преимуществ новой продукции (услуги), обеспечивающих удовлетворение выявленных потребностей.
3. Результаты анализа соответствия производственного аппарата компании, ее систем организации производства, труда и управления задаче обеспечения установленных конкурентных преимуществ.
4. Программа преобразований в указанных в п. 3 (выше) областях, направленных на достижение установленных конкурентных преимуществ.

Технологическая карта по Блоку 3. Производство (инфраструктура)»

Цель изменений: формирование всесторонней картины обеспечения создания и доставки ценности потребителю в конкретных производственных условиях.

Ключевые решаемые вопросы:

1. Какие новые задачи, связанные с выполнением исследований и разработок, подготовкой производства, собственно производством и логистикой должны взять на себя подразделения компании?
2. Какие ресурсы потребуются для реализации намеченного и как предполагается их получить?
3. Каких партнеров необходимо привлечь к работе над новым продуктом (услугой) и какого рода взаимоотношения с ними будут оптимальными?

1. Внесение необходимых изменений в работу основных подразделений компании, связанных с производством нового продукта (оказанием услуги) и его доставкой потребителю.
2. Определение состава и объемов интеллектуальных, материально-технических, энергетических и иных ресурсов, необходимых для выпуска новой продукции, а также источников их поступления и условий поставки.
3. Определение контрагентов по выпуску новой продукции, которые обеспечат: поставку ресурсов, комплектующих и агрегатов, оказание сопутствующих услуг и продвижение продукции. Разработка наиболее продуктивных форм контрактов с контрагентами.

Участники преобразований: все основные и вспомогательные подразделения компании.

1. Задания отделам главного механика, главного энергетика и капитального строительства на приобретение основных средств и выполнение капитальных работ для подготовки производственной системы компании к выпуску новой продукции (оказанию услуг).
2. Задания на внесение изменений в технические регламенты работы, связанные с переходом к выпуску новой продукции (оказанию услуги) для основных и вспомогательных подразделений компании.
3. Задания службам материально-технического обеспечения, комплектации, логистики, послепродажного обслуживания и правовому отделу на заключение договоров с поставщиками ресурсов, комплектующих и услуг производственного характера для выпуска новой продукции (оказания услуг).

Технологическая карта по Блоку 4. Организация деятельности компании, организационная культура и стиль лидерства»

Цель изменений: создание организационных условий для реализации целей, поставленных в инвестиционном проекте и прошедших декомпозицию на этапах 1-3 разработки бизнес-модели.

Ключевые решаемые вопросы:

1. Как будет организована работа по направлениям: производство, труд, управление?
2. Какой стиль организационной культуры и лидерства наиболее адекватен поставленным в инвестиционном проекте целям?

1. Разработка комплекса вопросов организации производства, труда и управления.
2. Выбор типа организационной культуры, наиболее соответствующего специфике целей инвестиционного проекта, реализуемого в компании, и создание условий для его формирования.
3. Выбор стиля лидерства в компании или ее отдельных подразделениях, наиболее соответствующего специфике целей реализуемого инвестиционного проекта, и создание условий для его формирования.

Участники преобразований: высший управленческий персонал компании, отделы организационного развития и развития персонала; основные и вспомогательные подразделения компании.

1. План организационно-технических мероприятий, включающий состав необходимых действий в области организации производства, труда и управления, связанных с переходом к выпуску новой продукции (оказанию услуг).
2. План преобразований, направленных на воспитание организационной культуры и стиля лидерства, адекватных поставленным задачам.

Технологическая карта по Блоку 5. Финансы»

Цель изменений: построение модели доходов и расходов, учитывающей особенности нового ценностного предложения.

Ключевые решаемые вопросы:

1. За что клиент платит сегодня?
2. Как организован процесс поступления доходов?
3. Что нового можно предложить клиенту в качестве привлекательных условий оплаты формируемого ценностного предложения?
4. В чем состоят особенности политики построения расходной части бизнеса в связи с переходом к выпуску новой продукции (оказанию услуг)?

1. Определение элементов ценностного предложения, которые влекут за собой изменение порядка оплаты продукта (услуги).
2. Построение (модификация) модели извлечения доходов, исходя из состава нового ценностного предложения.
3. Разработка модели формирования расходов компании, адекватной новому ценностному предложению.

Участники преобразований: маркетинговые, финансовые, экономические и бухгалтерские подразделения.

Результат: модель доходов и расходов, учитывающая особенности нового ценностного предложения и процесса его создания.

Таким образом, совет директоров или его уполномоченный комитет, руководствуясь изложенной технологией при рассмотрении предложенного менеджментом проекта, приобретают возможность:

1. уяснить цель преобразований того или иного блока модели бизнеса;
2. представить себе круг вопросов, решаемых на различных этапах разработки;
3. ориентироваться в составе основных действий, которые необходимо совершить в ходе преобразований модели бизнеса;
4. адресно обратиться к идеям, методам и технологиям решения соответствующих управленческих проблем, содержащимся в рекомендованном научном аппарате;
5. представлять себе состав участников преобразований на различных стадиях бизнес-моделирования.

Как показали исследования, предложенная технология способна существенно повысить эффективность принятия советом директоров управленческих решений по адаптации инвестиционного проекта к конкретным условиям функционирования компании и обеспечить безусловную реализуемость намеченных в нем целей.

[1] В практической работе рекомендуется предлагаемую информацию оформлять в виде технологических карт, составляемых для каждого из блоков бизнес-модели.

Источник https://s7reut.ru/investitsii/komitet-po-investitsiyam-chto-eto-i-zachem-on-nuzhen.html

Источник https://blog-invest.online/chto-takoe-komitet-po-investiciyam-sostav-funkcii-i-zadachi/

Источник https://ao-journal.ru/novye-upravlenceskie-instrumenty-dlj-komiteta-po-investicijm-soveta-direktorov