Среда, 8 февраля, 2023

Как российскому инвестору вложиться в растущий рынок Индии?

3 главных индийских акции, которые можно купить, чтобы получить прибыль от самой быстрорастущей экономики мира

Как глупый инвестор, вы знаете, почему диверсификация важна для вашего портфеля. Одним из лучших способов диверсификации является покупка акций на международных рынках, которые быстро растут. Или просто купить индийские акции.

Есть причина, Amazon.com

вливает миллиарды долларов в Индию и даже считает, что это может быть только началом. Недавно генеральный директор Джефф Безос заявил, что Amazon.in является «самым посещаемым и самым быстрорастущим рынком в Индии». По данным Press Trust of India, только в 2017 году база продавцов Amazon в Индии увеличилась на 80%.

Сотрудник по экономическим вопросам в Организации Объединенных Наций считает, что потенциал Индии может вырасти на 8% «не за несколько лет, а за 20 лет». Официально ООН прогнозирует рост индийской экономики на 7, 2% и 7, 4% в 2018 и 2019 годах соответственно. Такими темпами Индия снова обгонит Китай и станет самой быстрорастущей экономикой в ​​мире. Индия удерживала корону до демонетизации (внезапное изъятие 80% валюты в обращении), а налоговые реформы замедлили экономику в 2017 году. Это был краткосрочный скачок, и экономика уже приходит в норму. Если вы еще не покупаете индийские акции, вы можете упустить что-то большое.

Image

Акции, такие как Amazon, однако, делают большие, но, возможно, не самые лучшие ставки на процветающую экономику Индии, поскольку они не являются чистой игрой Индии. Чтобы заработать на истории роста Индии, вам нужны индийские акции, которые могут расти по мере роста экономики. Некоторые индийские акции котируются на американских фондовых биржах как американские депозитарные акции, что дает вам прекрасную возможность для инвестиций. Некоторые из основных индийских акций, котирующихся в настоящее время на NYSE и Nasdaq, включают:

Помимо акций, существуют также биржевые фонды, ориентированные на Индию, которые предлагают вам доступ к корзине индийских акций по низким ценам. Одними из крупнейших ориентированных на Индию ETF являются iShares MSCI India ETF

, Фонд Мудрости, Индия

и iShares S & P India Nifty 50

Среди всех этих вариантов инвестирования, следующие три моих выбора в Индии, которые вы можете рассмотреть возможность инвестирования прямо сейчас.

HDFC Bank: ведущий с фронта

HDFC Bank недавно сверг ICICI Bank, став крупнейшей акцией частного сектора Индии по рыночной капитализации и крупнейшим кредитором частного сектора по совокупным активам. Рост не является случайностью: HDFC Bank на протяжении многих лет демонстрировал замечательную устойчивость и силу, стабильно увеличивая свои доходы.

За последний отчетный квартал, закончившийся 30 сентября, чистая прибыль Банка HDFC выросла на 20%, чистая процентная прибыль увеличилась на 22%, общая сумма депозитов выросла на 16, 5%, а общая сумма авансов (кредитов) подскочила на 22, 3% в годовом исчислении. В отличие от этого, чистый процентный доход ICICI Банка вырос только на 9%, а чистая прибыль была неизменной в течение последнего квартала.

HDFC Bank удвоил чистую прибыль только за последние пять лет, и он также хорошо финансируется. Он завершил последний квартал с коэффициентом достаточности капитала 15, 1% против 10, 25%, требуемых в соответствии с правилами Базель III.

Image

Благодаря своей позиции в банковском секторе Индии, HDFC Bank невероятно хорошо подготовлен, чтобы извлечь выгоду из продолжающегося безналичного и цифрового накопителя в Индии. В период с 30 сентября 2016 года по 30 сентября 2017 года банк открыл 181 новое отделение и открыл 243 банкомата, расширив охват 2669 городов и населенных пунктов. Это делает HDFC Bank одной из самых разветвленных банковских сетей в стране.

Одной из основных причин, по которым мне нравится HDFC Bank, является то, что он входит в группу HDFC, которая владеет компаниями, охватывающими практически все аспекты финансовых услуг. Это включает в себя ведущую индийскую жилищно-финансовую компанию, входящую в тройку крупнейших компаний по управлению активами (паевые инвестиционные фонды), и одну из крупнейших компаний по страхованию жизни и общему страхованию. Таким образом, для клиента HDFC Bank выступает в качестве универсального магазина для удовлетворения всех финансовых потребностей, что является огромным конкурентным преимуществом, особенно в то время, когда правительство Индии делает все возможное, чтобы обслуживать «небанкованное» население и стимулировать финансовую доступность.,

Короче говоря, HDFC Bank является одной из лучших акций на сегодня в Индии.

Tata Motors: отличная история в процессе создания

Если вы не слышали о Tata Motors, звонит ли Jaguar Land Rover (JLR) в колокол? JLR, ведущий производитель автомобилей в Великобритании, является дочерней компанией Tata Motors. Вернувшись в Индию, Tata Motors является крупнейшей автомобильной компанией, имеющей портфель автомобилей, грузовых автомобилей, автобусов и транспортных средств. Компания владеет 76 дочерними предприятиями в Индии и за рубежом и сегодня продает свою продукцию в 50 странах.

У Tata Motors 2017 год был нестабильным, отчасти из-за слабых настроений конечного рынка, значительного оттока менеджмента и задержек с выпуском новых продуктов. В результате акция завершилась в 2017 году на фиксированной ноте. Однако худшее может быть за этим, поскольку автогигант стремится восполнить упущенные возможности.

Например, одной из важных областей, где Tata Motors не удалось добиться успеха в Индии, были легковые автомобили. В 2017 году компания выпустила три автомобиля с агрессивной ценой и уже пожинает плоды — Tata Motors превзошла Honda, став четвертым по величине производителем автомобилей в стране по продажам. Автопроизводитель нацелен на третье место к 2019 году.

Читать статью  Как купить акции Газпрома не выходя из дома?

Это не все. Tata Motors также движется по пути электромобилей (EV), обойдя конкурентов, чтобы получить первый заказ на 10 000 электромобилей от предприятия Министерства энергетики Индии. Tata Motors уже поставила первую партию своего полностью электрического седана, Tata TIGOR Electric, позиционируя себя в качестве ключевого бенефициара, поскольку Индия тестирует воды EV. Кстати, знаете ли вы, что Индия планирует перейти на EV-EV к 2030 году?

Image

Между тем, Tata Motors продолжает доминировать на 50% индийского рынка средних и тяжелых коммерческих автомобилей (CV). Рынок CV находится в хорошем положении, особенно после недавних налоговых реформ правительства Индии, которые устранили узкие места в логистике и открыли транспортный сектор. В качестве примера, внутренние продажи Тата Моторс выросли на 62% в годовом исчислении в декабре.

Я твердо верю, что Tata Motors оборачивается и может стать одной из лучших историй роста в Индии в ближайшие годы.

iShares S & P India Nifty 50: лучшая ставка на Индию прямо сейчас

Если вы инвестор, не склонный к риску, подумайте об индийском ETF, который предлагает вам максимальную диверсификацию среди акций, котирующихся в стране. В то время как все три ETF, которые я назвал ранее, являются отличным выбором, учитывая их портфельные владения, iShares S & P India Nifty 50 может заинтересовать вас больше всего, учитывая, что это индексный фонд, который отслеживает эталонный индекс фондового рынка Индии, Nifty 50, который включает в себя из 50 крупнейших акций голубых фишек.

Купив этот ETF, вы можете стать владельцем некоторых первоклассных компаний в Индии. По состоянию на 29 декабря HDFC Bank и Tata Motors входили в число 15 крупнейших фондов. По секторам фонд имел 26, 3% подверженности финансовым операциям (банкам) и примерно 10, 5% по энергетике и технологиям. В целом, за последнее десятилетие фонд iShares Nifty 50 возвратил невероятные 55% общей прибыли, включая дивиденды. По мере роста индийской экономики должен развиваться и фондовый рынок, что делает этот ETF лучшим выбором для тех, кто только начинает инвестировать в Индию.

Как российскому инвестору вложиться в растущий рынок Индии?

Например, за последние 10 лет среднегодовой темп роста индекса MSCI India составил 13,2% против 8,9% у MSCI Emerging Markets — индекса рынков акций развивающихся стран.

 alt=Рис. 1. Сравнение динамики индексов. Темно синий — MSCI India, желтый — MSCI Emerging Markets, голубой — MSCI BRIC

Рис. 1. Сравнение динамики индексов. Темно синий — MSCI India, желтый — MSCI Emerging Markets, голубой — MSCI BRIC. (MSCI India Index)

Индийские акции активно растут не просто так. Этому способствует макроэкономическая обстановка в стране. Например, население Индии увеличивается в среднем по 1% в год. Причем этот рост очень стабилен и продолжается уже давно, несмотря на внушительные абсолютные цифры. Сейчас в Индии проживает примерно 1,4 млрд человек, в ближайшее время она может обогнать по населению Китай и стать мировым лидером по этому показателю.

А в 2021 году Индия показала самый высокий темп роста реального ВВП среди как развивающихся, так и развитых стран. По прогнозу МВФ, такая тенденция сохранится как минимум в следующие 2 года.

 alt=Рис. 2. Темпы роста реального ВВП в Индии в сравнении с развивающимися и развитыми странами.

При этом уровень ВВП на душу населения в Индии все еще достаточно низок: в 2020 году Индия заняла 159 место в мире по этому показателю. Уровень жизни и доходов в стране тоже оставляет желать лучшего. Это даёт потенциал для дальнейшего роста экономики за счет улучшения уровня благосостояния индийцев.

Естественно, что за высокие темпы роста и высокие ожидания приходится платить. На данный момент Индия является самым дорогим развивающимся рынком в мире, её текущие и форвардные мультипликаторы значительно выше средних по развивающимся рынкам.

 alt=Рис. 3. Среднерыночные мультипликаторы рынка Индии (верхняя строка) в сравнении с развивающимися рынками (средняя строка) и рынками BRIC

Рис. 3. Среднерыночные мультипликаторы рынка Индии (верхняя строка) в сравнении с развивающимися рынками (средняя строка) и рынками BRIC: Бразилия, Россия, Индия, Китай (нижняя строка). Источник: MSCI India Index

Какие индийские акции доступны для покупки российскому инвестору?

На СПБ бирже торгуются акции трех индийских компаний, доступных для покупки неквалифицированному инвестору: Tata Motors (TTM), ICICI Bank (IBN), Dr.Reddy’s Laboratories (RDY).

Tata Motors

Tata Motors — крупнейший в Индии производитель автомобилей. Компания выпускает легковые автомобили, грузовики и даже военные автомашины, причём не только для внутреннего рынка, но и для продажи в Европе, Северной Америке и Китае. На местный рынок приходится при этом менее 20% выручки. Таким образом, компания в большей степени зависит от мировой ситуации на рынке автопрома, нежели отражает рост местной экономики.

Исторически котировки акций Tata Motors не показывают устойчивого роста, взлёты чередуются с падениями.

 alt=Рис. 4. Курс акций Tata Motors, источник- TradingView Chart

Рис. 4. Курс акций Tata Motors, источник: TradingView Chart

И на это есть причина, ведь долгосрочного роста финансовых показателей также не наблюдается. Более того, компания убыточна последние несколько лет.

 alt=Рис. 5. Денежные потоки Tata Motors, источник- (Акции Tata Motors TTM

Такая слабость операционных показателей объясняется периодом значительных вложений в производство электромобилей. И результаты уже налицо: в последнем квартале продажи электромобилей и гибридов составили 69% всех продаж. Это уже очень много, однако пока не находит отражения в росте выручки компании. Возможно, в будущем компания встанет на путь роста, если сумеет справиться с операционными расходами. Однако это рискованная и неоднозначная история, которая в полной мере не отражает роста индийской экономики.

ICICI Bank

ICICI Bank — один из крупнейших банков Индии, который имеет дочерние представительства во многих странах мира. Компания занимается классической банковской деятельностью и предоставляет услуги как физическим лицам, так и предприятиям. При этом банк ориентирован в большей степени на внутренний рынок. Около 94% кредитного портфеля приходится на клиентов из Индии. Такая компания в значительной степени будет отражать процессы, происходящие во внутренней экономике страны.

Читать статью  ООО РРФ ИНН 7715711615, ОГРН 1087746948552

 alt=Рис. 6. Курс акций ICICI Bank

Рис. 6. Курс акций ICICI Bank, источник: TradingView Chart

Активы и денежные потоки компании стабильно растут, в этом плане у неё всё хорошо.

 alt=Рис. 7. Активы ICICI Bank

Не забывает банк и о цифровых сервисах, активно развивая мобильный и интернет-банкинг, что благоприятно сказывается на объемах транзакций и платежей.

Из рисков можно отметить не самые высокие для развивающегося рынка показатели рентабельности (ROE = 14,2% ROA = 1,5%). Это показатели примерно на уровне российского банка ВТБ (VTBR). При этом стоит ICICI Bank банк недешево: его оценка 22,3 годовых прибыли и примерно 3 капитала.

 alt=Рис. 8. Денежные потоки ICICI Bank

Несмотря на риски, компания может занять свою долю в портфеле долгосрочного инвестора, который ставит на рост индийской экономики.

Dr.Reddy’s Laboratories

Это одна из крупнейших индийских фармацевтических компаний в Индии, которая более 80% выручки получает от продаж дженериков. При этом на внутренний рынок приходится около 20% продаж, большую часть выручки компания делает в Северной Америке. То есть, эта компания, как и Tata Motors, в большей степени международная.

 alt=Рис. 9. Курс акций Dr.Reddy’s Laboratories

Рис. 9. Курс акций Dr.Reddy’s Laboratories, источник: TradingView Chart

С финансовым положением у компании все хорошо. Денежные потоки в долгосрочной перспективе стабильно растут. Чистый долг в последние годы стабильно отрицательный или близкий к нулю.

 alt=Рис. 10. Денежные потоки Dr.Reddy’s Laboratories

Оценка компании при этом высокая, что и неудивительно. Она стоит 26 годовых прибылей, это примерно соответствует среднерыночному показателю для Индии. Исторически же компания стоит даже дешевле, чем в прошлые годы.

Dr.Reddy’s Laboratories может быть интересна для добавления в долгосрочные портфели инвесторов, особенно тех, кто верит в перспективы мирового рынка фармакологии. Однако компания в целом является бенефициаром скорее общемирового спроса на лекарственные препараты, чем экономики Индии.

Как еще российскому инвестору вложиться в индийскую экономику?

К сожалению, зайти на рынок Индии рядовому российскому инвестору затруднительно. В России пока нет ETF или БПИФ на рынок Индии. Индия присутствует лишь в составе некоторых фондов на акции развивающихся рынков, но это не совсем то, что нужно.

Если вы квалифицированный инвестор или у вас есть счет у иностранного брокера, то можно присмотреться к ETF на Индию от крупнейших мировых провайдеров. Например: ETF iShares MSCI India (INDA), который инвестирует в индийские компании из индекса MSCI, или iShares India 50 ETF (INDY), который включает в себя 50 крупнейших по капитализации компаний из Индии.

Также квалифицированный инвестор или обладатель иностранного счета может выбрать напрямую отдельные бумаги индийского рынка, помимо трех, рассмотренных выше.

Аналитик Иван Черненко, редактор Никита Марычев.

Три индийских слона на Санкт-Петербургской бирже

Индия является третьей экономикой мира после Китая и США. Темпы ее развития впечатляют, несмотря на множество экономических и социальных проблем.

На фоне спада пандемии в Индии рассмотрим 3 перспективные публичные компании страны, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

Dr. Reddy’s Laboratories (RDY)

Транснациональная фармацевтическая компания, ее продукция продается в Индии, России, США, ряде стран Европы и Латинской Америки. По версии Brand Trust Report, в 2014 г. Dr. Reddy’s была включена в список самых надежных индийских компаний.

Компания производит различные фармацевтические препараты, в том числе дженерики, безрецептурные лекарства, вакцины и ветеринарные препараты. Dr. Reddy’s специализируется на биоаналогах для лечения сердечно-сосудистых, желудочно-кишечных, онкологических, дерматологических заболеваний, обезболивающих и противоинфекционных средствах.

По данным Indian Chemical News, Индия занимает крупнейшую долю в мировом экспорте дженериков — 20%.

За 2021 финансовый год выручка компании увеличилась на 8,5% и составила $25,9 млрд. EBITDA сократилась на 2,2%, до $649 млн. Прибыль на акцию сократилась на 2%, до $1,57. Более 80% выручки формируется за счет продажи дженериков, на фармацевтические услуги и активные ингредиенты (PSAI) приходится порядка 17%.

В прошлом году Dr. Reddy’s увеличила годовой дивиденд на 25%, до $0,3334 на акцию. Доходность составляет всего 0,47%, но дивиденды примечательны стабильностью: с 1996 г. компания выплачивает их постоянно.

Пандемия в Индии недавно набрала обороты, но сейчас темпы роста начинают замедляться. Dr. Reddy’s скоро станет третьим производителем вакцины COVID-19 в Индии — в апреле она получила разрешение на производство российской вакцины Спутник V. Это большой шаг для компании, так как ранее направление вакцин не было приоритетным.

В сентябре прошлого года компания заключила соглашение с Bristol-Myers Squibb и с 2022 г. будет производить ограниченные поставки генерической формы лекарства от множественной миеломы Revlimid. Компания также была первым в мире производителем биоаналогов для MAb (ритуксимаб), используемого в качестве терапии для некоторых видов рака и аутоиммунных заболеваний.

В 2015 г. цена акций начала падать, но с июня 2018 г. котировки вернулись к росту. С середины сентября 2020 г. акции движутся в рамках боковика $59–75. В моменте тестируется верхняя граница боковика, ее пробой снизу вверх откроет дорогу к уровням выше $85. С технической стороны это возможно: недельный RSI не пока сообщает о перекупленности, а кривые MACD начали формирование восходящего направления.

Негативным сигналом станет возвращение под 21-недельную скользящую среднюю — около $67. Тогда может произойти тест поддержки $59, а ее пробой сверху вниз способен ускорить снижение к уровням $51.

ICICI Bank (IBN)

Один из крупнейших банков в Индии, предоставляющий широкий спектр финансовых услуг, включая инвестиции, страхование и управление активами.

2020 г. стал сильным для банка. Выручка составила 44 млрд индийских рупий ($604 млн) против 12 млрд индийских рупий ($167,7 млн) за аналогичный период прошлого года. Кроме того, чистый процентный доход увеличился на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 104,3 млрд индийских рупий ($1,4 млрд).

Читать статью  Вопрос дилетанта про внебиржевой рынок

Заглядывая в будущее, можно сказать, что стремление компании к цифровым технологиям и положительные изменения в бюджете Индии являются двумя ключевыми элементами, которые будут поддерживать долгосрочный успех ICICI Bank.

Акции с февраля 2016 г. стабильно поднимаются вверх. Весной прошлого года цена значительно упала на фоне пандемии, но достаточно быстро начала восстанавливаться. В середине февраля 2021 г. был обновлен исторический рекорд. Сейчас акции снова стремятся его переписать. При преодолении $18,5 снизу вверх откроется дорога к уровням выше $20. Такой сценарий возможен, так как недельный RSI пока не сообщает о перекупленности, а кривые MACD стремятся к пересечению.

Негативным сигналом станет возвращение под 21-недельную скользящую среднюю, что может привести к тесту поддержки $15,4. Ее пробой сверху вниз может указать о начале более значительной коррекции с ориентиром ниже $14.

Tata Motors (TTM)

Крупнейшая автомобилестроительная компании Индии, входящая в состав Tata Group. В 2004 г. Tata Motors купила завод Daewoo, в 2008 г. приобрела у Ford Motor Company британские Jaguar и Land Rover, в которые также входят Daimler, Rover и Lanchester.

Из-за пандемии финансовые результаты компании в 2020 г. незначительно ухудшились. Больший негатив сейчас создает дефицит чипов, из-за которого приостановлено производство на некоторых заводах. В долгосрочной перспективе у компании есть потенциал за счет стимулирования производства авто властями Индии, а также перехода к электрокарам. Ожидается, что автомобили Jaguar будут полностью электрическими к 2025 г. Бренд Land Rover в течение следующих пяти лет выпустит шесть чисто электрических моделей, первая выйдет в 2024 г.

C 2015 г. акции следовали нисходящей тенденции, падение ускорила пандемия. Летом 2020 г. акции перешли в восходящее направление. В моменте недельный RSI не сообщает о перекупленности, но кривые MACD имеют нисходящее направление. С февраля 2021 г. котировки движутся в боковом направлении $18–23,5 и, вероятно, сохранят его, пока не появится новых драйверов для роста. Преодоление верхней границы боковика может сообщить о продолжении фазы роста с ориентиром выше $27.

По данным Barron’s, мы имеем следующий консенсус-прогноз:

В целом все три акции выглядят перспективно и имеют свои драйверы роста. На длинной дистанции восходящая тенденция может сохраниться, особенно если пандемия будет постепенно отступать.

БКС Мир инвестиций

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник https://lang-ru.investingindiscovery.com/3-top-indian-stocks-buy-profit-from-worlds-fastest-growing-economy-912793

Источник https://investfuture.ru/articles/id/kak-rossijskomu-investoru-vlozhitsja-v-rastuschij-rynok-indii

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tri-indiiskikh-slona-na-sankt-peterburgskoi-birzhe

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *