Понедельник, 6 февраля, 2023

Что такое диверсификация рисков и зачем она нужна

Содержание

Для чего нужна диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля – способ снижения рисков для инвестора и возможность получать стабильный доход. Эксперты финансового портала Выберу.ру рассказали, как диверсифицировать свои вложения.

Диверсификация – что это

Диверсификация – это вложение средств в различные биржевые инструменты: акции, облигации, драгметаллы, валюту. Такая стратегия позволяет перестраховаться на случай падения доходности какого-либо актива. В такой ситуации прибыль по другим инвестициям перекроет убытки.

Однако стоит учесть, что приобретение ценных бумаг разных предприятий не всегда будет считаться диверсификацией. Например, покупая акции Лукойл , BP и Total, вы не получите диверсифицированный портфель. Несмотря на то, что все эти компании находятся в разных странах, они относятся к одной отрасли. При падении цен на нефть доходность всех активов снизится.

Сбалансированный портфель призван снизить риски и убытки, которые могут возникнуть при падении котировок на ценные бумаги, в ситуации неблагоприятной политической обстановки или во время кризисов.

Методы диверсификации

Существуют различные методы диверсификации. Обычно инвесторы используют их, комбинируя друг с другом.

По классу активов

Различные активы имеют разную доходность и степень риска:

  • Наибольшей предсказуемостью и стабильностью отличаются облигации. Покупать можно корпоративные бумаги и бумаги федерального займа.
  • Вложения в акции более рискованные, но позволяют получить хорошую прибыль в случае роста котировок.
  • Опытные игроки вкладываются во фьючерсы и опционы. Однако такие инструменты характеризуются большой непредсказуемостью.

Кроме этого, инвесторы могут вкладывать деньги в драгоценные металлы и валюту.

По секторам

Все отрасли экономики развиваются по своему собственному пути. И даже в период кризисов одни – проседают, а другие – показывают стабильный рост. Поэтому инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован по секторам: нефтегазовая сфера, авиационная промышленность, фармацевтика, IT и т. д.

По странам и валютам

Распределяя инвестиции по различным валютам, вкладчик получает возможность обезопасить себя при резких скачках курсов. Изменение цены одной из валют существенно не повлияет на весь портфель.

Активы разных стран позволяют избежать влияния политических и экономических факторов. Если в экономике одного из государств начнутся проблемы, убытки будут компенсироваться ценными бумагами других стран.

Эксперты рекомендуют не вкладывать более 10% денег в один актив. А доля инструментов, относящихся к одному сектору экономики, не должна превышать 20% от всего объёма инвестиций.

Разновидности сбалансированных портфелей

Экономическая ситуация меняется постоянно, поэтому точно сказать, какие вложения выиграют, сложно. Однако существует несколько разновидностей сбалансированных портфелей, которые снижают инвестиционные риски:

  • Вечный портфель. В таком портфеле в равных долях присутствуют активы 4 видов: акции, облигации, золото и валюта. На каждый приходится 25% вложений.
  • Портфель 50/50. Он наполовину состоит из облигаций, наполовину – из акций. Ценные бумаги диверсифицируются по валютам и странам.
  • Продвинутый портфель. Похож на вечный, но, помимо стандартных инструментов, включает вложения в альтернативные инвестиции, например, в криптовалюту.

Многие начинающие инвесторы стремятся сформировать свой портфель из акций крупных компаний, которые показывают стабильный рост и пользуются повышенным спросом. Такая стратегия может быть проигрышной. Статистика говорит о том, что за периодом подъёма неминуем этап падения и длительный процесс восстановления.

Вывод: стратегия диверсификации означает вложение денег в разные активы. Она помогает инвесторам снизить риски и получать доход даже при проседании отдельных составляющих инвестиционного портфеля.

Что такое диверсификация рисков и зачем она нужна

Грамотное и гибкое управление капиталом — основа финансового благополучия. Если вы распределите сбережения по разным инструментам, ваши риски существенно снизятся. Такой подход называется диверсификацией инвестиций. Чем разнообразнее выбранные вами активы, тем лучше себя будет чувствовать ваш капитал в долгосрочной перспективе.

Что такое диверсифицированный портфель

Его можно сравнить со сбалансированным и полноценным питанием. Чтобы оставаться здоровым и сильным, человеку нужны белки, жиры, углеводы, клетчатка, витамины и микроэлементы. Универсальных продуктов, содержащих сразу всё, в природе не существует. Поэтому питаться нужно разнообразно. Чем больше полезной еды в вашем рационе, тем лучше вы будете себя чувствовать.

Так же и с инвестициями. Для долгосрочной стратегии важно распределить финансы по разным классам активов (акциям, облигациям, товарам, валютам). Более того, диверсифицировать риски можно внутри каждой группы — например, делать вложения в отечественные и зарубежные ценные бумаги, хранить деньги в нескольких разных валютах, в драгоценных металлах и так далее.

Не стоит думать, что распределение активов — это панацея от всех бед и стопроцентная гарантия финансового успеха. Даже лучшая диета не защитит вас от болезней и травм. Наличие диверсифицированного портфеля не означает, что вашим активам не грозит резкое падение в цене. Однако стратегия «не хранить все деньги в одном кошельке» поможет значительно снизить потери.

У современного инвестора широчайший выбор вариантов для размещения капитала. Помимо ценных бумаг, существуют валютные и товарно-сырьевые рынки, а также недвижимость, золото, перспективные стартапы и многое другое.

Даже в рамках одного инвестиционного класса (например, акций) вы можете вкладывать деньги в различные отрасли, регионы и компании. Чем больше разных категорий в вашем портфеле, тем он устойчивее в плане стоимости. Если некоторые из активов серьёзно просядут в течение года, другие могут продолжать расти, защищая вас от убытков.

Какой вы инвестор?

Диверсифицированный портфель может иметь разную степень риска. Это зависит от ваших личных целей, потребностей и даже особенностей психики.
Чтобы узнать, какую тактику выбрать, ответьте на три вопроса.

Каковы ваши инвестиционные цели?

Причины, по которым люди делают вложения, бывают самыми разными:

    накопить денег на крупную покупку в ближайшем будущем: приобрести автомобиль, недвижимость, отправиться в путешествие;

Чем долгосрочнее цели, тем более надёжными должны быть объекты инвестиций.

Насколько хорошо вы переносите стрессы, связанные с рисками?

Одно из главных правил инвестирования гласит: чем больше рискуешь, тем выше потенциальная прибыль. Однако так же растёт и вероятность потери капитала.

Если у вас устойчивая психика и вы имеете краткосрочные цели, выбирайте более волатильные активы — например, акции, а не облигации. И наоборот. Помните, что полностью безопасных инвестиций не бывает — риск есть всегда. В этой ситуации именно диверсификация снижает вероятность возможных убытков и позволяет рассчитывать на максимальное вознаграждение.

Читать статью  Директор по инвестициям (CIO)

Стрессы бывают эмоциональными и финансовыми. В первом случае — страдает ваша психика, во втором — денежное благополучие. Выясните, насколько хорошо вы сможете справиться с тем и другим, и в зависимости от этого выбирайте стратегию инвестирования. Она бывает предельно консервативной, умеренной и максимально агрессивной. В первом случае — это стратегия «купи и держи»: вы покупаете ценные бумаги с низкой волатильностью для долгосрочного инвестирования в надежде на постепенный рост их стоимости. Агрессивная стратегия — вложения в новые компании, активы которых растут быстрее рынка, а также биржевые спекуляции. Умеренная — сочетание в портфеле разных типов инвестиционных инструментов. Сюда же можно отнести доверительное управление, при котором вы доверяете свои вложения профессионалам.

Как долго вы собираетесь заниматься инвестициями?

Профессионалы говорят: чем раньше вы займётесь финансовыми вложениями, тем лучше для вашего капитала. Чем дольше вы оставляете свои инвестиции нетронутыми, тем больше у них шансов для роста. Иными словами, долгосрочность более выгодна.

Однако сроки напрямую зависят от целей. К примеру, если вы хотите создать небольшой резервный фонд или купить автомобиль — для этого хватит пары лет активного инвестирования. А если откладываете деньги на безбедную пенсию, на это может уйти два-три десятилетия.

Зная сроки, вы сможете определить, какие риски вы готовы взять на себя и какие активы для этого подходят.

Классы инвестиций — куда и зачем вкладывать деньги

Существует три основных категории финансовых инструментов. Оценим уровень их потенциальной доходности и возможного риска.

Самый нестабильный класс активов. В течение года доходность акций может превзойти самые смелые прогнозы, но не исключена и обратная ситуация. Этот вариант подходит только тем, кто готов без потерь пережить несколько циклов подъёма/спада и подготовлен к этому морально и финансово.

Облигации

Идеальный инструмент для консерваторов и тех, кто плохо справляется со стрессом. Этот вид ценных бумаг считается самым безопасным, однако и процент прибыли от них ниже, чем от акций. По этому показателю облигации слегка опережают вклады в российских банках и компенсируют уровень инфляции.

Денежные вклады и их эквиваленты

Ещё более надёжный способ сохранить сбережения. Есть существенный недостаток — невысокая доходность. Зато степень риска минимальная — ответственных решений (как в случае с акциями) принимать не придётся. Определённые перспективы есть у долгосрочных вложений в иностранную валюту, если есть предпосылки, что национальная упадёт в цене.

Помимо перечисленных выше категорий, есть и другие объекты для вложений — криптовалюта, недвижимость, золото, нефть и другие товары. У каждого направления своя степень рентабельности, которую необходимо просчитывать заранее.

Доходность таких активов зависит от множества факторов — экономической ситуации в стране и в мире, валютного курса, рыночных тенденций.

Почему диверсификация так важна

Вы решили вложить 100% своих сбережений в акции: выбрали акции с максимальной доходностью за последний год. Однако в следующем году рост сменяется спадом, и номинальная стоимость ваших активов сократилась на 15%. Вам нечем компенсировать эти убытки, поскольку нет резервных вкладов.

В этом же году случился бум на рынке драгметаллов — золото и платина поднялись в цене на 20%. Вы проклинаете себя за недальновидность и задаёте один и тот же вопрос: почему я не вложил часть денег в слитки или хотя бы обезличенный металлический счёт?

Аналогичная ситуация может произойти на рынке недвижимости или в экономике страны, в валюте которой вы держите сбережения. Если бы вы распределили свои вложения по разным типам активов, ваши инвестиции имели бы гораздо больше шансов на общий рост. Другими словами, диверсификация — единственный способ управлять рисками в условиях непредсказуемости финансовых рынков.

Есть ли способ попроще?

Если вы не хотите терять время на самостоятельное управление активами, есть альтернативный вариант — ПИФы и ETF (паевые и биржевые инвестиционные фонды). Это готовые пакеты ценных бумаг и других активов, которыми управляют эксперты. По сути, это тщательно составленные инвестиционные корзины, где нет ничего лишнего.

Диверсификация заложена в ПИФах и ETF по умолчанию — все ингредиенты «продуктовых наборов» каждого фонда находятся в нужных пропорциях и количествах. Вы можете вложить деньги сразу в несколько таких структур, сравнив их состав, текущую и потенциальную доходность. Учитывайте, что управляющие компании берут за свои услуги ежегодную плату, которую стоит сразу вычесть из процента предполагаемой прибыли.

Ещё один вариант для тех, кто сомневается в собственных навыках инвестора, — воспользоваться помощью профессиональных консультантов «Открытие Брокер», которые подготовят для вас инвестиционные идеи по ценным бумагам и помогут сформировать портфель.

Есть ли у диверсификации минусы?

В мире нет ничего идеального. У стратегии распределения рисков тоже есть недостатки. Новичкам будет непросто изучить различные классы активов, чтобы понять их нюансы, сильные и слабые стороны. Ещё большие сложности может вызвать оценка рисков. Профессиональная помощь в этих вопросах бывает полезна, но требует денег, которые новички не всегда готовы потратить. Кроме того, даже опытные аналитики не могут со стопроцентной точностью предсказать ваше инвестиционное будущее.

Диверсификация — наиболее эффективный и доступный каждому способ снизить потенциальные убытки. У тех, кто пренебрегает распределением активов, гораздо больше шансов не только разочароваться в инвестировании, но и потерять деньги.

Теория теорией, но, чтобы стать настоящим профи, нужно практиковаться. Начните сейчас — откройте торговый счёт в «Открытие Брокер». А с программой лояльности O. InveStore! вы можете получать бонусы и кэшбек за торговлю на бирже!

О диверсификации простыми словами – виды, методы, примеры

Все знают главное правило инвестора: нужно диверсифицироваться. Это означает разбивать вложения на части. Если одни окажутся неудачными, другие вытянут портфель в плюс. Тогда на круг доходность лучше, чем при вложении денег только, к примеру, на депозит. Давайте разберёмся, насколько справедлив такой подход и как правильно проводить диверсификацию.

Диверсификация — это

Понятие диверсификации в учебниках и энциклопедиях: «Диверсификация — это распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала».

Всё точно, но слишком сложно. На бытовом уровне понимания риска это означает, что «нельзя класть все яйца в одну корзину» — если одна корзина упала и разбилась, другая осталась цела. На языке экономики и финансов это означает: если у вас есть инвестиции, то надо разбить их на части и распределить по разным инструментам. Это — принцип диверсификации.

Допустим, у вас есть некоторый запас сбережений — миллион рублей. Вы разбили его на три части: депозит в банке, облигации и акции. Это очень грубо, так как облигации и акции тоже должны быть разными, и тогда внутри каждой группы пройдёт собственная диверсификация. Это и есть практическое применение метода диверсификации с использованием различных финансовых инструментов.

Читать статью  Понятие и сущность инвестиций: проблема определения термина Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

На самом деле всё несколько сложнее: есть много подходов к диверсификации, к тому, как правильно составлять инвестиционный портфель и как подбирать активы.

В любом случае мы разделяем инвестиции, чтобы их приумножить.

Стратегия заключается в том, что «правильный» портфель позволяет снизить риски. Если стоимость инвестиционного портфеля «просела» в цене или не принёс дивидендов один актив, четыре других, наоборот, порадовали ростом. Да, есть и обратная сторона: так, если бы вы вложили все сбережения в четыре актива, которые «выстрелили», то ваша прибыль была бы выше.

Но на каждую ситуацию страховку не найдёшь. Как в том сюжете о мальчике, который покупал в автобусе два билета, один из них клал в левый карман курточки, а второй в правый. На случай, если он один билет потеряет, второй будет цел, и его не оштрафуют. А на случай, если потеряет оба, мальчик держал… проездной. И вроде бы предусмотрительная схема, только на все случаи жизни билетиков не напасёшься, да и каждый из них тоже стоит денег.

Бывают ситуации, когда инвестор отказывается от диверсификации и вкладывает все средства в один актив. Так можно поступать, если вы действительно всё просчитали и идёте на риск осознанно.

Виды диверсификации

Диверсификация бывает и в реальном секторе. Диверсификация делится на такие виды:

Связанная

Связанная диверсификация подразумевает расширение сфер деятельности бизнеса. Она предполагает организацию более тесных связей между частями бизнеса. Этот метод ещё называют концентрической диверсификацией.

Связанная горизонтальная

Стратегия горизонтальной диверсификации означает расширение линейки продукции, которая подобна той, что уже выпускается, увеличение ассортимента товаров.

При этом варианте развития бизнеса собственникам, чтобы развивать бизнес дальше, не требуется проводить замены оборудования. Горизонтальной называют диверсификацию, когда происходит расширение ассортимента, захватываются дополнительные ниши на потребительском рынке. Если планируемое расширение производственных мощностей более масштабно, то закупаются новые станки, происходит выход на новые территориальные рынки или же организуется выпуск продукции в филиалах. Ещё один пример горизонтальной диверсификации — приобретение фирм того же профиля в других регионах или городах.

Связанная вертикальная

Стратегия предполагает выстраивание производственной цепочки под единым контролем. Самый яркий пример вертикальной диверсификации — вертикально интегрированные компании, образованные в России при приватизации советского топливно-энергетического комплекса. Они включают скважины, где добывают нефть, нефтеперерабатывающие заводы, нефтебазы (оптовое торговое звено), сети АЗС (розничная продажа бензина).

Другим примером вертикальной стратегии можно назвать ситуацию, когда компания больше не реализует свои товары через посредников, а открывает собственные магазины.

Таким образом, вертикальная означает, что в единые холдинги объедены все звенья рыночной цепочки: от сырья до продажи конечному потребителю.

Несвязанная

Несвязанная диверсификация — это направление владельцем компании (или самой компанией) средств в отрасли, не связанные с основной деятельностью. Если применяются эти методы, масштаб бизнеса в общем растёт, но возникает риск потери эффективности управления, а иногда и риски банкротства.

Комбинированная диверсификация

Предполагает применение диверсификации не менее чем по 2 элементам.

Диверсификация бизнеса и производства

Диверсификация в менеджменте часто понимается как направление финансовых ресурсов на новые точки развития — расширяется или ассортимент, или рынок сбыта. Результатом этого процесса является повышение устойчивости финансовой или производственной структуры. При большом масштабе может возникнуть холдинг, вплоть до концернов мирового масштаба.

Например, к международной диверсификации (несвязанной или связанной) прибегают, если национальная завершена. Стратегия выстраивается не только по отдельным видам бизнеса, но и с учётом местных особенностей рынка, модели потребления продукта.

Есть и другие виды диверсификации бизнеса и производства:

  • Предприятие с отсутствием ассортимента товаров, которое выпускает лишь один продукт (или их ряд, но на долю главного приходится 95% выпуска или более), считается однопродуктовым.
  • Компании, где в ассортименте продукции основной занимает от 70 до 95% выпуска называют компаниями с доминирующим продуктом.
  • Если же около 70% выпуска приходится на группу связанных товаров, то это фирмы со связанным сбытом.
  • Если продукты компании имеют узкое применение, то это специализированная компания.
  • Если же компания предлагает разнообразие товаров, то её называют диверсифицированной.

Диверсифицировать бизнес можно по разным причинам — стабилизация положения компании в условиях конкуренции, реакция на изменение конъюнктуры, снижение предпринимательских рисков, в том числе при увеличении разнообразия товаров.

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков в финансовом менеджменте — это набор приёмов, которые приводят к рассредоточению капитала. Это предполагает распределение средств инвесторов на малосвязанные сегменты различных рынков.

Подразумевает инвестирование, при котором капитал направляется на рынок ценных бумаг, причём в разные его части (рынок акций, облигации). Чтобы диверсифицировать риски снижения прибыли, активно применяются страховочные приёмы, чаще всего через производные финансовые инструменты. При покупке акций можно приобрести опцион на право их продажи (Put). Если акции вырастут в цене, то владелец получит значительный выигрыш. Если же они переживут сильное падение, то вы предъявите Put или с выгодой перепродадите его. Опцион выручит — хотя вы всё равно получите убытки, но с помощью опциона они будут минимально возможными.

Очень выручает распределение вложений между странами: покупка разнообразных валют, ценных бумаг из различных юрисдикций.

Нельзя забывать и про отраслевую диверсификацию: так, если вы хотите минимального риска, то нет смысла покупать лишь нефтяные акции — даже из разных стран. Намного разумней приобрести портфель, где при грамотном распределении будут представлены бумаги банков, компьютерных компаний, электроэнергетики, металлургических комбинатов.

Диверсифицированная экономика

Диверсифицированная экономика — это национальная экономика, которая максимально устойчива к ценовым колебаниям на внешних рынках и максимально обеспечивает возможность поступательного развития.

Диверсификация достигается за счёт гармоничного развития различных секторов, создания финансовых резервов.

Пример от обратного. Развивающаяся страна экспортирует на внешний рынок какао-бобы или бананы. В случае реализации риска снижения цен на мировых сырьевых биржах на данные товары, государство столкнётся не только с финансовыми, но и с социальными проблемами, что приведёт к снижению экономических показателей. Аналогичный негативный эффект возможен из-за биологических причин — например заболевания, уничтожающего целые плантации экспортных культур.

Здесь мы видим негативный опыт отсутствия диверсификации.

Пример положительный. Нидерланды во второй половине ХХ века столкнулись с неожиданной проблемой. На шельфе Северного моря были обнаружены значительные запасы природного газа. Приток валюты обогатил страну. Казалось бы, плюс и только. Но газовый сектор полностью «задавил» инвестиционную активность во всех других отраслях. Явление получило название «голландская болезнь». Лишь умелые действия правительства помогли преодолеть её и не превратить процветающее европейское королевство в страну третьего мира.

Читать статью  Понятие инвестиций. Цели, источники и факторы инвестирования

Диверсификация инвестиционного портфеля

Формируя портфель, грамотный инвестор или нанятый им управляющий должен в первую очередь понимать, какая мера риска убытков для него приемлема при распределении инвестиций.

Иными словами, что главнее для долгосрочных инвесторов при распределении ресурсов — получить максимальную прибыль при удачном стечении обстоятельств или потерпеть минимально возможный убыток, если конъюнктура будет против желаемого.

Диверсификация портфеля — это и есть меры, которые позволят снизить риски. Разбивать его можно по разным критериям. Назовём основные: отрасли, валюты, страны (в еврозоне разные страны), инвестиционные инструменты (акции, облигации, производные ценные бумаги, депозиты и другие возможные инструменты).

Снижение рисков и формирование надёжного портфеля

Приведём пример стратегии диверсификации успешных инвесторов: вы решили вкладывать деньги в нефтяные акции и вдобавок к российским прикупили бумаги из США, Бразилии, Ближнего Востока. Степень диверсификации получится недостаточно высокой.

А вот если к российской нефтяной акции вы купите акции американского банка, канадского производителя удобрений и немецкого автомобильного концерна, то степень диверсификации будет высокая.

Теперь легко себе представить, что будет чувствовать владелец первого портфеля при резком повышении цен на нефть. А что он будет чувствовать, если цена барреля внезапно рухнет?

Перечислим основные методы диверсификации рисков.

По классу активов

Предполагают покупку как акций, так и долговых инструментов инвестирования (облигаций) или помещение денег на депозит. Если акции упадут, то проценты второй части портфеля обеспечат прибыль.

Пример: инвестор распоряжается отдельно долями активов — 90% средств вкладывается в надёжные облигации, 10% в самые надёжные акции («голубые фишки»).

По государствам

Время от времени даже в стабильных государствах происходят потрясения. Например, выход Великобритании из ЕС. Поэтому перераспределение капитала по разным странам разумно.

По отраслям

Компании одних отраслей отличаются надёжностью, но малой доходностью. Другие, наоборот, могут выстрелить.

Пример из первых — акции коммунальных компаний из Северной Америки. Воду люди будут пить, пока живы, и услугами канализации пользоваться будут до самого последнего дня.

Пример из вторых. Биотехнологическая компания, работающая над лекарством от рака. Если её технология «выстрелит», то акции превратятся в золото. А если нет…

Вывод прост: для выгодного вложения денежных средств надо уметь находить место в портфеле бумагам разного направления.

По валютам

Аналогична диверсификации по странам, способствует уменьшению валютных рисков. С поправкой на то, что есть несколько стран, где на валютных рынках только одна валюта. А есть страны, которые имеют собственные деньги, но их курс привязан к старшей валюте (так живёт периферия ЕС). Диверсификацию рынка валюты используют, чтобы получать достаточную доходность инвестиций при колебании какого-либо валютного рынка.

Можно, конечно, не заморачиваться, а стать пайщиком фонда взаимных инвестиций. Там уже выполнили грамотную диверсификацию.

Плюсы и минусы диверсификационной стратегии

Минусы диверсификации вытекают из преимуществ.

Преимущества

С помощью диверсификации повышается надёжность вложений.

Например, поднялись ставки на финансовом рынке. Ваши акции банков от этого будут в плюсе, а акции компаний из реального сектора в минусе.

Ещё пример. При снижении стоимости рубля ваш депозит в долларах или евро, где лежала сумма на покупку двухкомнатной квартиры, «потяжелел», и теперь, разменяв его на рубли, можно купить трёхкомнатную квартиру. В этом случае диверсификация помогает заработать на приобретение бо́льшего по площади жилья.

Так что не зря рекомендуют диверсифицировать валюту депозитов. Ответим на ещё один вопрос: почему плохо держать все сбережения в СКВ (свободно конвертируемой валюте)? Да потому что ставки по ним минимальны, особенно в финансовый кризис. А в период дорогой нефти (который может длиться годами) рубль дорожает.

Недостатки

Неизбежно, что повышая надёжность, мы снижаем доходность и стоимость портфеля.

Примеры диверсификации

И в мире, и в России можно найти как удачные, так и неудачные примеры диверсификации.

Пример 1

Поглощение гигантом мира развлечений Walt Disney Co. относительно молодой мультипликационной компьютерной студии Pixar в 2007 году пошло на пользу двум сторонам. Отметим, что до сделки акции двух этих фирм обращались на бирже. После объединения акционеры Pixar стали владельцами акций большой компании, а акции Walt Disney Co. значительно выросли.

Предыстория сделки такова. В середине 80-х Джордж Лукас («отец» киносаги «Звёздные войны») вынужденно продал Pixar легендарному предпринимателю Стиву Джобсу (сооснователю корпорации Apple) за 5 миллионов долларов. Довольно долго Джобс финансировал компанию из собственного кармана. И вот студия выпустила первый удачный мультфильм, затем другой. Disney понял, что проморгал сегмент. В итоге было достигнуто соглашение, в результате которого большая киностудия диверсифицировала бизнес. В момент поглощения Pixar оценивался уже в 7,4 млрд долларов, львиная доля досталась мистеру Джобсу.

Пример 2

В 1999 году известный издательский дом Cosmopolitan решил диверсифицировать продуктовую линейку. Не просто расширить её очередным новым журналом, а уйти в новый мир пищевой индустрии и выпустить… йогурт.

Логика компании была понятна: состоятельные дамы-читательницы недешёвого издания наверняка питаются здоровыми продуктами. Бренд известной компании должен был сработать. Однако, стоило учесть, что кисломолочная продукция — это высококонкурентный рынок, требующий серьёзных вложений в продвижение нового товара. Cosmopolitan рассчитывал только на силу бренда. В итоге производство йогурта свернули.

Пример 3

Выстраивание экосистемы Сбербанка. Сейчас банк-лидер финансового сектора владеет бизнесами не только в финансовой сфере. В его «орбиту» попали телекоммуникационные компании, страховые компании, брокерская контора, управляющая компания и многое другое.

Пример 4

Концерн «Калашников» помимо боевого оружия активно продвигает и другую, «мирную» продукцию. Это охотничье, гражданское и спортивное оружие. А также совсем далёкие от оружейной темы автомобильные компрессоры, медтехнику, беспилотные летательные аппараты.

Выводы

  • При инвестировании капитала непрофессионалы должны использовать диверсификацию вложений.
  • Наиболее диверсифицированными рекомендуется делать портфели, если их владелец пожилого возраста или предвидит, что по личным обстоятельствам ему может потребоваться изъятие инвестиционных денег из оборота.
  • Неизбежная плата за диверсификацию — это снижение общей доходности, связанное с распределением.
  • Для выгодного вложения капитала можно диверсифицировать портфель с помощью нескольких приёмов одновременно.
  • Покупка пая инвестиционного фонда — готовое решение по выбору стратегии диверсификации.

Популярные вопросы

Диверсификация кредитов — это выдача их с разными видами обеспечения, под разные ставки, на различные сроки. Заёмщики тоже бывают разные — физические и юридические лица (малый, средний и крупный бизнес), и банк должен диверсифицировать под них свою продуктовую линейку.

Это диверсификация при развитии холдингов, когда в него включаются технологически не связанные организации. На производствах это переход к выпуску новых, технологически не связанных видов продукции.

Источник https://invlab.ru/investicii/kak-delat-diversifikaciyu-investicionnogo-portfelya/

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/chto-takoe-diversifikaciya-riskov-i-zachem-ona-nuzhna/

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/diversifikaciya-vidy-metody-primery/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *