Воскресенье, 19 мая, 2024

3. Инвестиции, как компонент совокупного спроса: понятие и виды. Чистые автономные инвестиции и определяющие их льная склонность к инвестированию.

Взаимосвязь потребления и инвестиций

Потребление и инвестиции являются важными макроэкономическими показателями. На основании их значений происходит отслеживание развития национальной экономики.

Проследить взаимосвязь между потреблением и инвестициями, достаточно просто. Оба компонента входят в состав совокупного спроса, включающего потребительский, инвестиционный спрос, величину чистого экспорта и государственные расходы.

Потребление как составной компонент совокупного спроса

Потребление — это стадия экономического цикла, отражающая его завершение, связанная с использованием произведенного национального продукта в целях удовлетворения различных потребностей.

Потребление выступает основным компонентом, занимая около 50% его величины. Именно потребление позволяет охарактеризовать эффективность производства – соответствует ли величина выпуска уровню продукции, отвечает ли качество продукции потребительским предпочтениям, эффективна ли деятельность отдельного хозяйствующего субъекта и всей экономики или необходимо пересматривать стратегию национального экономического развития. Потребление, как составной компонент совокупного спроса, отражает денежную сумму, которая тратится населением на приобретение потребительских благ. Уровень потребления обуславливает подъемы и спады в экономике. Определяющим фактором потребления, от которого зависит его величина в конкретный временной период, является личный располагаемый доход.

Потребление составляет часть дохода населения, которую они используют для приобретения товаров и услуг. Неиспользованная часть дохода, которая остается после потребления, представляет собой сбережения, т. е. это сохраненная, накопленная или отложенная доля дохода, являющаяся разницей между располагаемым доходом и потреблением.

Функции потребления и сбережения исследуют общий уровень и динамику сбережения и потребления.

Потребление (С) как функция дохода (Y) С = f (Y), отражает зависимость потребления от располагаемого дохода.

Сбережение (S) формируются как разница между доходом и сбережением

S = Y – C = S = Y – f (Y)

Особенностями потребления, как компонент совокупного спроса, являются следующие аспекты:

  1. Структура потребления отдельного индивидуума, домохозяйства является уникальной.
  2. Определяющим фактором потребления выступает уровень доходов – отдельных граждан, семей, домохозяйств.
  3. Расходы на потребление располагаются по степени их значимости. Это означает, что существуют расходы первоочередного порядка т.е. те, которые будут непременно совершены независимо от уровня дохода и расходы второго плана, которые реализуются согласно величине дохода т.е. средств, остающихся в распоряжении индивидуума или семьи после осуществления первичных расходов.
  4. Потребительский спрос рассматривается в стоимостном выражении т.е. это платежеспособный спрос.
  5. Наличие устойчивой склонности к потреблению в любом обществе.
  6. Потребление отстает от роста дохода, т. е. люди не стремятся тратить все деньги при увеличении своих доходов – часть откладывается на сбережения.
Читать статью  Фондовые рынки США: причины обвала и его последствия. Обвал фондового рынка США

Готовые работы на аналогичную тему

С увеличением дохода в абсолютном измерении происходит прирост и потребления, и сбережения: ΔY = ΔС + ΔS, но в относительном измерении прирост потребления становится меньше, а прирост сбережения растет с ростом доходов.

Рисунок 1. График. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

На графике представлена функция потребления. Она отражает общий уровень и динамику потребления. Потребление (С) как функция дохода (Y): C = f(Y) – это отражение зависимости потребления от величины располагаемого дохода.

Также, при анализе потребления рассматривается понятие предельной ставки временного предпочтения.

Предельная ставка временного предпочтения — это издержки дополнительного потребления в будущем, которых имеются в достаточном объеме для компенсации отказа от единицы текущего потребления при условии сохранности уровня благосостояния отдельного потребителя.

Инвестиции как компонент совокупного спроса

Инвестиции – это вложения средств в различные направления хозяйственной деятельности.

Они выступают не менее важным компонентом совокупного спроса и формируются за счет сбережений. Таким образом, прослеживается тесная связь между потреблением и инвестициями. Если уровень потребления высок при невысоком уровне доходов, то индивидуумы, домохозяйства не сберегают деньги вообще или в достаточном количестве. Значит и величина инвестиций снижается в данный временной период.

Согласно теории Дж. Кейнса, инвестиции делятся на две группы:

  1. Индуцированные — связанные с ростом объема производства, т. е. направленны на цели расширенного воспроизводства.
  2. Автономные — не связанные с ростом производства и расширением его объемов. Они связаны с вложением средств для улучшения качественных характеристик деятельности.

На величину инвестиций оказывают воздействие следующие факторы:

  • ожидаемая норма чистой прибыли;
  • величина налоговой нагрузки;
  • реальная процентная ставка;
  • технологическое развитие производства, его уровень и масштабы;
  • экономические ожидания;
  • величина доходности деятельности и ее текущая динамика;
  • циклические колебания ВВП.

Рисунок 2. График. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Предельная склонность к инвестированию – это доля прироста инвестиционных затрат при любом изменении дохода:

  • MPI – предельная склонность к инвестированию;
  • ΔI – изменение инвестиций;
  • ΔY – изменение дохода.

Достижение макроэкономического равновесия при использовании инвестиций реализуется за счет соблюдения следующего условия: равенство сбережений и инвестиций т.е. сбережения не должны лежать без дела. Эти средства необходимо вкладывать в развитие.

При этом, теория Кейнса не учитывает важного факта: сбережения и инвестиции могут осуществляться разными экономическими агентами, которые заранее не договариваются о стоимости сбережений и инвестиций, то есть потенциально возможно несоответствие между желанием сберегать и стремление вкладывать средства в развитие.

Читать статью  Мосбиржа до конца 2023 года разработает pre-IPO платформу

Таким образом, достижение равенства сбережений и инвестиций является нереальным. Возникают ситуации превышения инвестиций над сбережениями и обратная ситуация их меньшего объема по сравнению с величиной сбережений. Первый случай характерен для развивающейся экономики, а второй для кризисных процессов – стагнации экономического развития.

3. Инвестиции, как компонент совокупного спроса: понятие и виды. Чистые автономные инвестиции и определяющие их факторы.Предельная склонность к инвестированию.

Инвестиции – расход фирм на восстановление и увеличение основного капитала.

Инвестиционный спрос – самый изменчивый компонент. Сильнее всего реагирует на изменение экономической конъюнктуры.

Общий объём инвестиций подразделяется на:

— реновационные (Ia) или амортизацию – расходы на восстановление и обновление основного капитала. В прямой зависимости от стоимости основного капитала и в обр зависимости от срока его службы

— чистые (In) – расходы на увеличение размеров основного капитала.

Если в каком-то периоде времени общий объём инвестиций меньше величины обесценения основного капитала, то чистые инвестиции оказываются отрицательной величиной.

Чистые инвестиции делятся на:

Автономные инвестиции – инвестиции, которые осуществляют независимо от изменений в совокупном спросе на блага, то есть даже если его величина постоянна.

Кейнсианская модель – решение об инвестировании принимается на основе сопоставления ожидаемого дохода от инвестиций с их издержками.

Факторы, определяющие их объём:

Предельная эффективность капитала (объективный фактор)

Ставка процента (объективный фактор)

Предельная эффективность капитала (MRPI) – отношение ожидаемого дохода от инвестиций к издержкам. Это показатель характеризует эффективность дополнительных капиталовложений. Соизмерение ценностей осуществляется посредством дисконтирования будущих доходов. С учётом этого предельной эффективностью капитала называется такое значение дисконтной ставки, при которой норма доходности инвестиций равна ставке процента.

При наличии нескольких вариантов инвестирования фирмы выбирают тот из них, для которого характерна самая высокая внутренняя доходность. Это объясняется тем, что если проект осуществить за счет заемных средств, то ожидаемые доходы должны быть достаточными для их возврата с процентами. Следовательно, высокие процентные ставки снижают заинтересованность фирм в осуществлении инвестиций.

Для принятия решений об инвестициях необходимо оценить потенциальную прибыль от реализации проекта и сопоставить ее с альтернативной стоимостью получения денежных средств для осуществления инвестиций.

Ожидания инвесторов (субъективный фактор)

Государство может влиять на уровень инвестиций, изменяя ставку процента.

Классическая модель – стремление довести капитал до оптимальных размеров, те MRPk=MCk

Издержки, связанные с использованием капитала, состоят из двух частей.

Первая часть – это потеря части ценности основного капитала вследствие его износа (амортизация (d⋅K)).

Читать статью  Стартап и инвестор: как оформить инвестиции в проект и избежать юридических конфликтов

Вторая часть – это теряемый процентный доход. Затрачивая на создание (покупку) капитала определенную сумму собственных денег, фирмы теряют возможность получать доход в виде процента, используя деньги альтернативным способом. А при займе денег они платят ссудный процент (r⋅К).

Отсюда общие издержки на капитал равны ТСК=dK+rK =K(d+r).

Так амортизация определена законом – предельные издержки зависят только от r.

Инвестиции как элемент совокупного спроса: сущность, источники, направления инвестирования

Инвестиции вслед за потреблением являются вторым элементом совокупных расходов.

Под инвестициями понимают имущественные и ин-теллектуальные ценности, вкладываемые в различные виды деятельности с целью получения дохода.

Различают два типа инвестиций: финансовые — это вложения в ценные бумаги и реальные — создание новых факторов производства.

В свою очередь реальные инвестиции подразделяются на три вида:

1) инвестиции в основные фонды предприятий: зда-ния, сооружения, оборудование, приобретаемое пред-приятиями для использования в своей деятельности. Чистые инвестиции предназначены для расширения выпуска или снижения издержек производства на единицу продукции, реновационные инвестиции — для замены выбывших, изношенных факторов производства;

2) инвестиции в жилищное строительство, включаю-щие расходы на приобретение домов для проживания в них и для последующей сдачи их в аренду;

3) инвестиции в запасы — товары, предназначенные для хранения, включая сырье, материалы, незавершенное

Спрос на инвестиции в основном будет определять-ся ожидаемой нормой прибыли и реальной ставкой процента.

Сдвиги в спросе на инвестиции происходят вследст-вие изменения ожидаемой доходности инвестиций. Если ожидаемая доходность инвестиций увеличится, возрастет и спрос на них, кривая спроса на инвестиции сместится вправо, и наоборот, с уменьшением ожидае-мой доходности инвестиций спрос на них уменьшится, а кривая спроса на инвестиции сместится влево.

К факторам роста ожидаемой доходности и спроса на инвестиции относятся падение затрат на приобрете-ние, эксплуатацию и обслуживание оборудования, снижение налогов на предпринимательскую деятель-ность, создание новой техники и технологий, относи-тельный недостаток основного капитала, благоприятный прогноз эффективности осуществляемых капитальных вложений.

К факторам снижения ожидаемой доходности и спроса на инвестиции принадлежат рост затрат на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудо-вания, рост налогов, торможение технического прогрес-са, наличие неиспользуемых мощностей, ожидание падения темпов роста производства, политические потрясения и т.п.

Источник https://spravochnick.ru/mikro-_makroekonomika/vzaimosvyaz_potrebleniya_i_investiciy/

Источник https://studfile.net/preview/4078910/page:6/

Источник https://studopedia.ru/5_23908_investitsii-kak-element-sovokupnogo-sprosa-sushchnost-istochniki-napravleniya-investirovaniya.html

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *