Понедельник, 30 января, 2023

Блог компании БКС Мир инвестиций | Как заработать до 70% на росте и падении доллара

Содержание

Что происходит, когда DXY падает?

Падающий доллар снижает свою покупательную способность на международном уровне, что в конечном итоге отражается на потребительском уровне.. Например, слабый доллар увеличивает стоимость импорта нефти, что приводит к росту цен на нефть. Это означает, что на доллар можно купить меньше газа, и это наносит ущерб многим потребителям.

Точно так же, что происходит, когда DXY идет вверх?

Интерпретация и торговля индексом доллара США (USDX)

Проще говоря, если USDX растет, это означает, что доллар США набирает силу или ценность по сравнению с другими валютами.

Обрушится ли доллар США в 2021 году? Обвал доллара остается маловероятным. Из предварительных условий, необходимых для провала коллапса, разумной представляется только перспектива более высокой инфляции. Иностранные экспортеры, такие как Китай и Япония, не хотят краха доллара, потому что Соединенные Штаты — слишком важный покупатель.

Таким образом, что я должен владеть, если доллар рухнет?

Семь способов инвестировать в более слабый доллар:

  • Американские транснациональные компании.
  • Сырьевых товаров.
  • Gold.
  • Cryptocurrencies.
  • Развитый рынок международных акций.
  • Акции развивающихся рынков.
  • Долг развивающихся рынков.

Как DXY влияет на фондовый рынок?

Фондовые индексы имеют тенденцию к росту вместе с ростом стоимости доллара США.. Более важным для инвестора является влияние роста или падения доллара на отдельные акции, которыми он владеет. Компании, которые полагаются на импорт, процветают, когда доллар США силен.

Как торговать на форексе с DXY?

Если USD является базовой валютой (USD/XXX), то USDX и валютная пара должны двигаться в одном направлении.. Если USD является валютой котировки (XXX/USD), то USDX и валютная пара должны двигаться в противоположных направлениях.

Что произойдет с долларом, если фондовый рынок рухнет?

Можно ли потерять деньги, если фондовый рынок рухнет? Инвесторы могут потерять крупную сумму капитала при крахе фондового рынка. Однако те, кто диверсифицировал свой портфель ценными бумагами с более низким риском, такими как ценные бумаги или ETF, могут не заметить последствия рыночного краха так сильно, как другие.

Какие пары коррелируют с DXY?

Торговля коррелированными валютными парами

В таких парах USD является первой валютой: USD/CHF – доллар США/швейцарский франк. USD/JPY – доллар США/японская иена. USD/CAD – доллар США/канадский доллар.

Что заменит доллар США?

Китай хочет свою валюту, юань, чтобы заменить доллар США в качестве мировой валюты. Это дало бы ему больший контроль над своей экономикой. По мере того, как экономическая мощь Китая растет, он предпринимает шаги, чтобы это произошло.

Что будет с моими деньгами в банке, если доллар рухнет?

Взаимные фонды, владеющие иностранными акциями и облигациями, вырастут в цене, если доллар рухнет. Кроме того, цены на активы растут, когда доллар падает в цене. Это означает, что любые ваши сырьевые фонды, содержащие золото, фьючерсы на нефть или активы в сфере недвижимости, вырастут в цене, если доллар рухнет.

Как получить прибыль от обвала доллара?

Чем владеть, когда доллар рушится

  1. Иностранные акции и паевые инвестиционные фонды. Один из способов защиты инвесторов от обвала доллара — покупка зарубежных акций и паевых инвестиционных фондов. …
  2. ETF. …
  3. Товары. …
  4. Иностранные валюты. …
  5. Иностранные облигации. …
  6. Иностранные акции. …
  7. REIT. …
  8. Увеличение цены в долларах США за счет инвестиций.

Что будет ценно в условиях экономического коллапса?

#1 Хранимая еда. Еда мгновенно станет одним из самых ценных товаров в случае экономического коллапса. Если у вас нет еды, вы не выживете. Большинство американских семей не могли бы продержаться дольше месяца на том, что у них есть в доме прямо сейчас.

Почему доллар такой сильный в 2021 году?

Почему доллар сильный? Доллар США силен, потому что это мировая резервная валюта, которую инвесторы ищут во времена геополитической нестабильности.. Кроме того, при инфляции на самом высоком уровне за 40 лет ожидается, что ФРС быстро ужесточит денежно-кредитную политику.

Что будет с акциями, если доллар рухнет?

Если бы доллар рухнул, фактическая цена цена акции может увеличиться в результате гиперинфляции, но реальная стоимость ваших акций по сравнению с другими валютами уменьшится.

Блог компании БКС Мир инвестиций | Как заработать до 70% на росте и падении доллара

Еще

Валютный рынок нарушил шаткое равновесие, в котором он пребывал последние недели. Доллар вышел за пределы коридора 110–120 и пока держит путь вниз. Рассмотрим две базовые стратегии, которые доступные любому инвестору.

Почему фьючерс, а не просто валюта

Сегодня мы имеем уникальных ситуацию, когда введена комиссия 12% за покупку долларов, евро и фунтов, и при этом валюта находится вблизи исторических максимумов по отношению к рублю.

Из-за этого образовалось сразу несколько не совпадающих валютных курсов: биржевой, официальный (самые низкие) и межбанковский (он бывает выше примерно на те же 12%).

В этой нестандартной ситуации заработать на валюте становится сложнее. Входить рублями в доллары на всю сумму довольно рискованно, а продавать валюту за рубли может оказаться невыгодно в перспективе.

Фьючерсы по своей природе устроены так, что они компенсируют эти риски и недостатки. Для условной покупки 1000 у.е. достаточно около 17 тыс. рублей (сумма гарантийного обеспечения на счете), остальное можно просто разместить на вкладе, а чем мы писали ранее. Комиссия с такой сделки составит около 2 рублей (биржевой сбор). Сегодня это самый дешевый способ купить или продать валюту.

Читать статью  Виды ценных бумаг

Но есть и еще одно важное свойство фьючерса: он включает в себя премию в виде разницы ставок в РФ и США. За сам факт удержания позиции покупатель платит (а продавец получает) около 20% годовых. Как это работает, покажем на двух примерах: когда мы ставим на рост или на падение доллара в этом году.

Как заработать на росте доллара

Для начала приведем пример с ростом валюты. В пользу удорожания доллара можно назвать несколько факторов. Это не гарантированные, но вполне возможные сценарии:

— снижение валютной выручки экспортеров из-за проблем с логистикой и платежами, что приведет к падению притока долларов и евро в страну
— двузначный рост инфляции в РФ
— отток нерезидентов после снятия ограничений, как следствие, вторая волна спроса на валюту

Для оценки последствий возьмем четыре фьючерса на доллар на Московской бирже, которые исполняются в июне, сентябре, декабре и марте. Цену покупки фиксируем на сегодняшний день. Их можно будет продать и досрочно, но для наглядности представим, что мы их продержим до конца их обращения (экспирации).

В цене каждого заложена та самая форвардная премия: около 5% в июньском (три месяца удержания по ставке 20% годовых), 10% в сентябрьском (полгода), 15% в декабрьском (три квартала) и 20% в мартовском (исполняется ровно через год).

Далее берем четыре сценария, которые покажут, сколько можно заработать на росте доллара в каждом случае: если он будет стоить 110 рублей через три месяца, полгода, три квартала или год, если он будет стоить 140 рублей, 170 рублей или 200 — всего 16 сценариев.

В итоге мы увидим следующее. При сегодняшнем курсе доллара чуть ниже 110, если он таким и останется мы, разумеется, не сможем заработать в рублях и даже потеряем — до 18%. Чтобы полностью компенсировать премию, нам надо увидеть рост доллара хотя бы 5% за квартал и до 20% за год.

Лучший результат, как следует из таблицы, мы получим при сценарии, когда доллар будет стоить 200 летом, то есть вырастет достаточно быстро. Это принесет 75% в рублях (уже за вычетом форвардной премии).

Для сравнения, прямая покупка валюты обошлась бы на 12% дороже и принесла бы чистым итогом только 64% — временно введенная комиссия «съедает» шестую часть прибыли при лучшем из описанных сценариев. То есть ставка на рост валюты выгоднее через фьючерс, чем через покупку USD/RUB на валютном рынке.

Как заработать на падении доллара

Теперь рассмотрим ситуацию с падением валюты. Тут играют другие факторы, которые могут в итоге перевесить. Опять же, мы говорим о весьма возможных, но не гарантированных сценариях, которые уже не раз отыгрывались в прошлом:

— сжатие импорта из-за санкций и закрытие границ приведет к снижению внутреннего спроса на валюту
— двузначные ставки в облигациях и депозитах создают спрос на рубли против доллара и евро
— запрет ЦБ на вывод валюты (для резидентов и нерезидентов) заморозит размер резервов на текущем уровне
— экспортеры должны продавать 80% валютной выручки, что способствует снижению курса USD/RUB

Снова пропишем четыре сценария с каждым из четырех фьючерсов. Внесем их в таблицу и посмотрим, что будет, если бы мы их продали сегодня. В качестве целей берем прогнозный курс 110 за доллар, затем 100, 90 и 80 рублей.

В данном случае форвардная премия работает в нашу пользу. Даже если биржевой курс практически не поменяется (останется около 110 рублей), мы получим от 4% дохода за три месяца (контракт Si-06.22) и до 22% за год (Si-03.23). Это и есть эффект разницы ключевых ставок в РФ и США.

Но еще более любопытным может быть результат, если мы увидим максимальный откат доллара (до 80 рублей, или на 26% вниз) через год. В сумме с форвардной премией такой сценарий дает нам 68% рублевой прибыли. Это сопоставимо с падением фондового рынка России в феврале.

Выводы

В текущих условиях работа с фьючерсами может быть интересней, чем операции на валютном рынке: они не несут в себе повышенных комиссий, связанных с ограничениями на операции с долларами. Инвесторы могут рассмотреть как покупку, так и продажу актива — в зависимости от принятого сценария.

Форвардная премия, включенная в стоимость валютного фьючерса, на сроке до полугода «отбивается» отсутствием комиссии. То есть заработать на росте доллара здесь проще, чем с прямой покупкой за рубли.

Более сильные результаты дает стратегия продажи фьючерса. Даже в случае, если доллар не изменится к рублю, продавец получит форвардную премию в размере около 20% годовых. Если к этому добавится сценарий отката валюты вниз, то на этом можно будет заработать до 70% (при снижении USD/RUB до 80).

Что будет с курсом доллара в октябре-декабре 2022: рост доллара до 90-100 рублей и крах рубля. Продавать доллары сейчас или нет? Прогнозы экспертов

Курс доллара обновил 20-летний максимум на мировом рынке. Российский рубль бросает вызов американской валюте, которая, похоже, взяла временную передышку, укрепившись в шестой раз подряд с начала конфликта на Украине. Финансовая мощь является наиболее важным аспектом «мягкой силы». Утрата долларом статуса мировой резервной валюты неизбежно приведет к краху нынешнего мирового порядка, установленного после Второй мировой войны. Международная валютная система может столкнуться с кардинальными изменениями в свете обострения экономической, геополитической и технологической конкуренции.

Кратковременное падение

Реальность такова, что конфликт на Украине, который продолжается с февраля 2022 года, является продуктом геополитического противостояния России и Китая с одной стороны, и Запада, с другой. Это первое противостояние такого рода в XXI веке.

Читать статью  Рейтинг биржевых брокеров за 2016 год

Курс рубля обвалился после начала специальной военной операции по защите Донбасса. Российская валюта упала до рекордно низкого уровня (больше 100 рублей за доллар), но вскоре вернулась к активному укреплению. Она не продолжила падение вопреки прогнозам благодаря мерам, предпринятым Банком России.

Сегодня доллар не может превысить порог в 60 рублей. Причем такой курс установился через месяц после начала спецоперации на Украине. Однако экономисты полагают, что курс вернется к прежним значениям в 72-78 рублей за доллар до конца 2022 года.

Обесценивание рубля произошло после вхождения Крыма в состав Российской Федерации в 2014 году. Зная, что Запад и его союзники не признают суверенитет России над некоторыми территориями, Путин решил начать спецоперацию на Украине, чтобы заставить их изменить свое решение, но столкнулся с жесткими экономическими санкциями.

До крымского кризиса курс составлял 30 рублей за один доллар. Ослабление российской валюты продолжалось на протяжении восьми лет, но в последние месяцы она начала активно укрепляться. В конце июня курс доллара упал до 50 рублей впервые с мая 2015 года. Министр финансов России Антон Силуанов, в свою очередь, заявил о готовности пожертвовать в этом году часть средств бюджета на валютные интервенции, чтобы поддерживать курс рубля и покупать валюты «дружественных» стран за счет экспортной выручки.

План по смягчению последствий санкций

Центробанк после начала спецоперации на Украине ввел запрет на покупку иностранной валюты в банках. Несмотря на активизацию черного рынка валюты, в тот период его влияние было незначительным. Наоборот, спрос на рубль вырос, особенно после того, как правительство запретило своим гражданам и иностранцам переводить валюту за границу.

Укреплению рубля способствовали поддержка Центробанка, провал Запада по ограничению экспорта российских энергоносителей и увеличение спроса на российскую нефть со стороны стран Юго-Восточной Азии, прежде всего Китая и Индии. Рубль также выиграл от роста цен на нефть и газ на мировом рынке, поскольку доходы России от энергоносителей (более 100 миллиардов долларов в год) — главный источник пополнения валютного резерва.

Россия планирует закупать валюту у «дружественных» стран с целью диверсифицировать свои валютные резервы и освободиться от гегемонии доллара. Западные санкции лишили ее доступа к почти половине золотовалютных резервов — около 300 миллиардов долларов. Общий объем резервов составляет около 640 миллиардов долларов.

Китай откликнулся на просьбу России оказать ей поддержку для смягчения воздействия санкций. Страны сблизились, поскольку обе они оказались под давлением Запада в области прав человека и других вопросах.

Что будет с долларом в ближайшее время

Вполне вероятно, что начало октября доллар встретит на уровне 55-59, а евро — в диапазоне 54-58 рублей, рассказал агентству «Прайм» финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.

«С начала уходящей недели курс доллара находился на отметке 58 рублей, игнорируя весь негативный фон. Евро торговался на 2 рубля ниже, на уровне 56. Волатильность на Мосбирже возросла в пятницу, 30 сентября, на опасениях ускоренной реализации сценария введения новых санкций против России. Однако нужно понимать, что ограничения Вашингтона и Брюсселя против Москвы могут свести к минимуму торговлю иностранной валютой», — подчеркнул аналитик.

Он отметил, что ЧП на обеих нитках «Северного потока», новый виток ухудшения отношений между Россией и западными странами и усиление изоляции с их стороны в моменте серьезно надавили на рубль. В пятницу во второй половине дня волатильность на валютном рынке заметно прибавилась. Доллар прибавил 6%, преодолев отметку 58 рублей.

Юань в течение последней недели сентября демонстрировал укрепление против рубля на 1,5%, до 8,24 руб. На Мосбирже он выступает защитным активом для тех, кто не собирается держать деньги в российской валюте из-за негативного фона. Риски введения санкций против Национального клирингового центра возросли. Граждане конвертируют токсичную валюту в рубли, не дожидаясь санкций, поскольку последствия для инвесторов, российских компаний и экономики пока сложно спрогнозировать в полном объеме.

Вполне вероятно, что в самом начале следующей недели инвесторы и участники рынка сполна отыграют влияние политических событий на рынки. Серьезных предпосылок усиления доллара и евро к рублю практически нет, фундаментально российская валюта способна на продолжение умеренного укрепления, считает Антонов. «Вполне вероятно, что начало октября доллар встретит на уровне 55-59, а евро — в диапазоне 54-58 рублей. Для евро по-прежнему открыта дорога к 50 рублям. Умеренное восстановление доллара может продлиться до отметки 59,5, а юаня — до 8,5 рублей», — прогнозирует собеседник агентства.

Наступающий деловой октябрь, вполне очевидно, может стать еще одним успешным месяцем для рубля. Риски прекращения организованных торгов евро и долларом на Мосбирже усилят их падение, резюмировал аналитик.

Экономисты спрогнозировали курс рубля в октябре

Курс рубля по отношению к доллару на октябрь прогнозируется с небольшим снижением, до уровня 60−70 рублей, сообщил «Известиям» директор Института психолого-экономических исследований Александр Неверов.

«Наиболее вероятно ослабление рубля до 64−65 рублей за доллар. По нашим прогнозам, евро будет дешевле доллара на 3−4 рубля», — сказал он.

В то же время декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ Екатерина Безсмертная рассказала, что причин для серьезного ослабления курса рубля к доллару и евро нет. По ее словам, согласно предварительным оценкам Центробанка, профицит текущего счета платежного баланса РФ за первые восемь месяцев этого года составил $183,1 млрд, что в три раза превышает показатель аналогичного периода в 2021 году. Экономист подчеркнула, что это произошло во многом за счет роста стоимости экспорта товаров при снижении объемов товарного импорта. Она также уточнила, что профицит может снизиться из-за падения цен на энергоносители и из-за роста объемов импорта.

«Другие факторы, которые могли бы ослабить рубль, — частичная мобилизация, результаты референдумов, введенное нефтяное эмбарго, которое вступит в силу в декабре, утечки на «Северном потоке» — уже учтены рынком», — отметила Безсмертная.

Кроме того, по ее мнению, укрепление рубля, которое наблюдалось 30 сентября и во многом вызвано опасениями по вводу санкций, возможно, вскоре будет отыграно.

Читать статью  Проблемы рынка ценных бумаг

Раскрыт прогноз МЭР по валютному курсу в октябре — декабре и дальше

Минэкономразвития ожидает ослабления рубля к доллару до конца года примерно на 8%. Об этом пишет газета «Ведомости», ссылаясь на имеющийся у нее прогноз министерства по социально-экономическому развитию РФ на 2023–2025 годы.

В соответствии с базовым сценарием средний курс доллара в этом году составит:

  • в сентябре — 61,1 рубля;
  • в октябре — 62,7 рубля;
  • в ноябре — 64,4 рубля;
  • в декабре — 66,2 рубля.

Ожидаемый средний курс в IV квартале — 64,4 рубля за доллар, в целом за 2022 год — 68,1 рубля.

В 2023 году, как сообщалось, прогнозируется ослабление национальной валюты до 68,3 рубля за доллар. При этом в декабре-2023, по прогнозу МЭР, будет достигнуто пиковое значение курса доллара в 70,2 рубля. Прогнозы по среднему курсу в 2024 и 2025 годах составляют 70,9 и 72,2 рубля за доллар соответственно.

В мае МЭР ожидало среднего курса доллара в декабре этого года на уровне 76,4 рубля, в IV квартале — 76 рублей, за весь 2022 год — 76,7 рубля.

Резко упав в конце февраля после начала спецоперации РФ на Украине и введения санкций против России западными странами, рубль дошел до «дна» ослабления 10 марта, когда курс доллара достигал в моменте 126 рублей, напоминают «Ведомости». Для стабилизации курса были введены определенные меры и ограничения, которые потом были ослаблены или отменены.

В банке Wells Fargo в апреле писали, что без целенаправленных мер поддержки курс мог дойти до 180 рублей за доллар с учетом развития событий на Украине.

«Ведомости» вспомнили, сколько стоил доллар в России в предыдущие месяцы:

  • в конце марта — 83,2 рубля;
  • в конце апреля — 71 рубль;
  • в конце мая — 61,5 рубля;
  • в конце июня — 51,5 рубля;
  • в конце июля — 61,6 рубля;
  • в конце августа — 60,2 рубля.

В федеральный бюджет 2022 года закладывался курс в 72,1 рубля за доллар. Первый вице-премьер Андрей Белоусов летом назвал оптимальным для экономики курс в 70–80 рублей.

Ослабления рубля к концу года ожидают многие эксперты:

  • главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев — до 65–70 рублей за доллар (и 62–67 рублей за евро);
  • эксперт по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин — до 70–75 рублей (если геополитическая ситуация существенно не улучшится);
  • главный аналитик ПСБ Денис Попов — до 60–64 рублей.

В IV квартале рубль может некоторое время сохранять тенденцию к постепенному укреплению с возможным движением к июньским пикам в 50,65 рубля за доллар и 53,3 рубля за евро, не исключает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. Но остающиеся ограничения на движение капитала и риски введения санкций, которые могут затронуть торговлю долларом и евро, скорее позволяют, по ее словам, ожидать сдержанного ослабления рубля до конца года в коррекционном сценарии, хотя вряд ли курсы выйдут за пределы долгосрочных сопротивлений в 70,6 и 73 рубля соответственно.

Актуальными и потенциальными факторами давления на российскую валюту аналитики называют:

  • падение цен на сырье из-за глобальной рецессии;
  • сокращение объемов экспорта из-за текущих или новых западных санкций;
  • повышение спроса на валюту благодаря восстановлению импорта по мере переориентации цепочек поставок;
  • возобновление покупок валюты в резервы по новому бюджетному правилу;
  • рост денежного предложения;
  • нестабильность на глобальных финансовых рынках.

Возобновление покупок валюты в рамках бюджетного правила в 2023 году может отправить курсы доллара и евро выше 80 рублей, рассуждает Кожухова.

Директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг считает, что в I–II кварталах 2023 года курс доллара может приблизиться к 70 рублям, однако потом может возобновить укрепление по мере поиска отечественными экспортерами новых рынков сбыта. В долгосрочной перспективе рубль будет слабеть темпом до 5% в год, прогнозирует он.

Васильев из Совкомбанка ожидает средних курсов в 2023 году на уровне 70 рублей за доллар и 67 рублей за евро. При этом он допускает полный уход российской экономики от использования валют «недружественных стран» в случае введения западных санкций против Национального клирингового центра.

Попов из ПСБ указывает на зависимость долгосрочной курсовой динамики от экономической политики. Он прогнозирует на конец 2023 года курс доллара на уровне 75–80 рублей, к концу 2024 года — 85 рублей.

Прогнозы бесполезны

Полноценного ослабления рубля на фоне новостей о частичной мобилизации в России не произошло.

Путин объявил о частичной мобилизации, которая должна охватить 300 тысяч резервистов, имеющих боевой опыт и необходимую военно-учетную специальность. Их задачей станет укрепление линии фронта на Украине, длина которой составляет около 1 000 километров.

С другой стороны, нынешние колебания курса рубля к доллару связаны с приближением пика налогового периода. Экспортеры активно продают иностранную валюту, чтобы иметь возможность расплачиваться в рублях.

Россияне по-прежнему считают доллар идеальной валютой для хранения своих сбережений. Некоторые уже начали покупать юани, но не все пока готовы держать средства только в китайской валюте. Большинство предпочитает хранить свои сбережения в обеих валютах. Привлекательность юаня, по словам экспертов, состоит в том, что Китай — единственная страна, где инфляция близка к нулю, а цены не растут.

Трудно спрогнозировать курс доллара по отношению к рублю, поскольку обменный курс в России определяется рыночными механизмами — соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложением на валютном рынке. Пока не ясно, в какую сторону качнется баланс. Рыночные механизмы в настоящее время полностью контролируются государством. Раньше в формировании курса участвовали иностранные компании, а сейчас их нет на Московской бирже, остались только российские фирмы.

Источник https://themoney.co/ru/what-happens-when-dxy-falls/

Источник https://smart-lab.ru/company/bcs/blog/782297.php

Источник https://www.9111.ru/questions/7777777772010088/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *