5 книг по фундаментальному анализу для глубокого погружения в тему
Я уже рекомендовал книги по фундаментальному анализу для начинающих инвесторов, книги без сложных формул и графиков, понятных только профессионалам. Я привёл лишь те произведения, которые позволяют вникнуть в процесс оценки компаний даже далёкому от мира финансов человеку.
В этот раз я составил список книг по фундаментальному анализу для продвинутых инвесторов, уже обладающих определённой базой знаний и не боящихся открывать финансовую отчётность, чтобы найти там необходимую информацию.
Хочу заранее предупредить о противоречиях. Первая подборка была направлена на убеждение, что фундаментальный анализ компании доступен каждому.
В этот раз я объясню читателям, что оценка бизнеса — это непростой процесс, требующий большого внимания, широкого кругозора, свободного времени и любви к этому делу.
И главное: глубина оценки и качество анализа не гарантируют инвестору повышенную доходность на фондовом рынке.
Итак, список рекомендуемых книг.
1. Роберт Дж. Хэгстром «Инвестирование. Последнее свободное искусство»
Начать хочется именно с этой книги, поскольку в ней подробно объясняется, насколько обширным должен быть багаж знаний инвестора для проведения всесторонней оценки бизнеса. Автор утверждает, что кроме очевидных знаний по бухучёту, финансам, математике и статистике, также понадобятся знания в таких науках, как физика, биология, психология, социология, философия и литература. И это не полный список дисциплин, о которых инвестору стоит иметь представление, чтобы его анализ был более полным и качественным. Красной нитью в книге проходит важная мысль: инвестирование — это не точная наука, а скорее искусство, где индивидуальные качества инвестора и широта его знаний могут оказывать решающее влияние на результаты.
Не существует единого универсального набора мультипликаторов, который мог бы с вероятностью в 100% указывать на прибыльный актив. Иначе список Forbs состоял бы сплошь из математиков, а это далеко не так.
2. А. Могин, А. Лукашов «IPO От I До O»
Это книга двух российских авторов позволяет взглянуть на процесс оценки компаний с другой стороны: не с точки зрения инвестора, принимающего решение о покупке, а с точки зрения продавца, готовящего свой актив к продаже.
В книге подробно описано:
- как справедливо оценить компанию перед продажей;
- какие процессы и методы применяются при проведении IPO, чтобы создать спрос и провести удачное размещение на фондовом рынке.
Также приведены примеры российской и мировой практики удачных и провальных размещений на фондовом рынке. Большой раздел книги посвящён описанию различных методов определения справедливой стоимости компании. Несмотря на то, что издание впервые опубликовано в 2008 году и часть информации уже утратила актуальность, книга остаётся сборником полезных рекомендаций для фундаментального инвестора.
3. Бенджамин Грэм «Разумный инвестор»
Многие считают, и я с ними согласен эту книгу библией для фундаментального инвестора, а также родоначальницей современного подхода к стоимостному инвестированию на основании финансового анализа. Часто её рекомендуют новичкам в качестве базы, но я считаю, что гораздо полезнее изучать эту книгу, уже обладая определёнными знаниями по фундаментальному анализу.
Грэм был практиком инвестором, поэтому все рекомендации, описанные в книге, стали следствием колоссального опыта её автора, работавшего в непростое для фондового рынка время Великой депрессии. Неувядающая классика от человека, обучившего целую плеяду знаменитых американских инвесторов, включая Уоррена Баффетта .
4. Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка»
Профессор Нью Йоркского университета написал обширную работу по фундаментальному анализу компаний. Это большой и сложный труд, требующий вдумчивого изучения. Автор раскрывает философские и практические методы своего подхода к оценке бизнеса. Книга полна практических примеров и раскрывает нюансы оценки компаний из различных отраслей.
Данное произведение идеально подходит профессиональным инвесторам, которые хотят глубоко погрузиться в теоретические аспекты всестороннего финансового анализа компаний.
5. Тамара Теплова «Инвестиции»
Это полноценный учебник, по которому изучают науку финансового анализа в профильных учебных заведениях. Профессор Тамара Викторовна Теплова в своей работе раскрывает не только нюансы финансового анализа, но и даёт оценку роли государства в создании инвестиционно привлекательной среды, классифицирует инвесторов и активы, раскрывает особенности оценки рисков при принятии решений и др.
Это обширное и сложное учебное пособие даёт представление о современной теории и методах финансового анализа компаний.
Я убеждён, что инвестор, тщательно изучивший все пять произведений из данного списка, сумеет проникнуть в суть финансового анализа и сформировать собственный уникальный подход при определении справедливой стоимости компаний, акции которых торгуются на фондовом рынке.
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Для оформления продукта необходим брокерский счёт
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Библиотека Института Спроса и Предложения
Доступ к форумам, вопросы, ответы, жалобы, предложения, организационные моменты, советы, споры, кляузы, ссылки, критика и благодарности.
20 авг 2022, 00:17
База знаний. Теория
Метод Вайкоффа. Оригинал(!) 1931 года. 1. Введение. 2. Основной закон. 3. Суждение рынка по его действиям. 4. Виды графиков. 5. Волны покупок и продаж. 6. Ведение графиков. 7. Определение тренда. 8. Сравнение силы и слабости. 9-13. Разбор графиков. 14. Анализ объема. 15. Линии тренда. 16-17. Разбор графиков. 18. Выбор лучших акций. 19. Техническая позиция акции. 20. Тесты. 21. Усовершенствования. 22. Волновой график. 23. Стоп-ордера. 24-25. Предупреждения и советы.
Этот форум защищен.
10 окт 2022, 19:34
Метод Вайкоффа для активного дейтрейдинга. 1932-1934. Cодержание. 1. Введение 2. Оценка текущего тренда. Волны покупок и продаж. 3. Как связать волновой график с акцией, которой торгуете. 4. Торговые зоны, как из них извлечь прибыль. 5. График чтения ленты. 6. Как выявить точки продажи и покупки внутри малого движения. 7. Оценка/суждение силы и слабости. 8. Как держать шансы в свою пользу. 9. Торговля на начальной активности. 10. Оценка рынка по тестам и ответам на них. 11. Лучшие акции для активного трейдинга. 12. Стоп ордера и другие важные моменты. Примеры.
Этот форум защищен.
09 окт 2014, 14:17
1919 год. Содержание: 1. Введение. 2. Чтение ленты. 3. Анализ списка акций. 4. Правила торговли. 5. Объемы и их значение. 6. Техническое состояние рынка. 7. Унылые рынки. 8. Использование графиков. 9. Интрадей против долгосрочной торговли. 10. Примеры. 11. Препятствия. 12. Выход из позиции. 13. Пример моей торговли. 14. Заключение.
Этот форум защищен.
31 июл 2014, 15:23
Trades about to happen. 2013. Введение. 1. Где искать сделки. 2. Рисование линий. 3. История линий. 4. Логика чтения графика. 5. Спринги. 6. Аптрасты. 7. Поглощение. 8. Разборы графиков. 9-10. Чтение ленты. 11. Графики «крестики-нолики» и Ренко.
Этот форум защищен.
12 мар 2018, 10:24
Авторский обзор оригинального курса, развитый последователями Ричарда Вайкоффа. Курс ныне преподается в Stock Market Institute. Обзор выполнил Павел Manjustman и дополнил ценными комментариями.
Этот форум защищен.
19 окт 2020, 23:11
5 глав: 1. Краткий обзор рынка. 2. Усовершенствования в VSA. 3. Тренды и трендовые линии. 4. Анатомия бычьего и медвежьего рынков. 5. Я хочу стать полноценным трейдером.
Этот форум защищен.
14 апр 2015, 15:09
12 Глав: 1. Встреча, изменившая жизнь. 2. Игра Уолл стрит. 3. Умные и не-очень-умные деньги. 4. Остерегайся новостей. 5. Как прочитать график как профессионал. 6. Принципы VSA. Слабость. 7. Принципы VSA. Сила. 8. Торговый план. 9. Вера. 10. почему многие теряют деньги. 11. Интервью с экспертами Вайкофф и VSA. 12. Советы Тома Уильямса.
Этот форум защищен.
10 май 2015, 17:22
Глоссарий. Сигналы VSA. Сигналы силы. Сигналы слабости.
Этот форум защищен.
31 мар 2019, 12:06
1931 год. Содержание: 1. Спекуляция. 2. Лента тикера. 3. Принципы чтения ленты. 4. Увеличение объема на росте. 5-6. Разворотные точки на большом и малом объеме. 7. Типы вершин рынка. 8. История акций Loew’s. 9. Акции Steel. 10 Советы опасны. 11. Наблюдение объемов. 12 Эффект новостей. 13. Сопротивления. 14. Предложения трейдерам. 15. Взлеты и падения Steel. 16. Философия рынкаю 17-18. Спекуляция и природа человека. 19. Ценность графиков.
Этот форум защищен.
26 июл 2014, 15:10
Содержание. 1. Одно постоянно. 2. Информация. 3. Временные периоды. 4. Аукционы и индикаторы. 5. Долгосрочные аукционы. 6. Среднесрочные аукционы. 7. Краткосрочная торговля. 8. Дейтрейдинг для всех. 9. Выгода от информации сгенерированной рынком.
Этот форум защищен.
04 ноя 2015, 14:22
Знакомьтесь с величайшим биржевым трейдером. Как он готовится к дневной работе, как ограничивает риск, как читает ленту, как он соблюдает оборотный капитал. Специальное обустройство его офиса. Выбор акций. Метод пирамидинга.
Этот форум защищен.
04 май 2015, 20:56
Мастер-класс по чтению графиков. Ученица VSA. Путеводитель по обычаям профессиональных трейдеров. Цикл статей по методу Wyckoff.
Этот форум защищен.
26 янв 2015, 12:33
Спрос против предложения. Сильные против слабых. Нет спроса. Нет предложения. Конец спроса. Конец предложения. Ложные движения. Прибыли против убытков. Разметка графика. Организация торговли. Сигнал на покупку. Сигнал на продажу.
Этот форум защищен.
21 сен 2020, 19:32
1. Введение. 2. Начинающий. 3. Продвинутый. 4. Компетентный.
Этот форум защищен.
14 сен 2016, 16:52
Перевод в процессе
Этот форум защищен.
17 мар 2017, 19:32
База умений. Практика
Еженедельные письма-бюллетени от создателя VSA. По словам Гэвина, этот побарный анализ последних событий — лучший способ изучить систему VSA.
Этот форум защищен.
28 июл 2015, 10:16
Филипп Фристон — инвестор, эксперт, по системе VSA, управляющий хедж-фондом. Специализируется на британском фондовом рынке, стаж работы — более 30 лет.
Этот форум защищен.
08 окт 2021, 12:29
Анализ рынков от Дэвида Вайса — одного из лучших экспертов метода Вайкоффа, технического аналитика, трейдера, преподавателя с 40 летним стажем.
Этот форум защищен.
03 фев 2016, 18:18
Разбор графиков внутридневной торговли от Себастьяна Манби. Трейдер с 15 летнем стажем, эксперт VSA.
Этот форум защищен.
08 июн 2015, 18:18
Анализ графиков цены на валютном, фондовом, товарном рынках, используя метод Вайкоффа, систему VSA. Публикуйте свои графики здесь.
Этот форум защищен.
22 мар 2021, 16:45
Часовой пояс: UTC + 2 часа
Кто сейчас на форуме
Статистика
Всего сообщений: 2838 | Тем: 301 | Новый пользователь: marka
| Непрочитанные сообщения | Нет непрочитанных сообщений | Форум закрыт |
Создано на основе phpBB® Forum Software © phpBB Group. Институт Спроса и Предложения
Метод Вайкоффа, система VSA, смотреть онлайн вебинары, читать книги
10 книг для понимания устройства фондового рынка, инвестиций на бирже и автоматизированной торговли
Современный фондовый рынок – это масштабная и довольно сложная область знаний. Сходу разобраться в том, «как здесь все устроено» бывает непросто. И несмотря на развитие технологий, вроде робоэдвайзеров и тестовых торговых систем, появления низкорисковых способов инвестирования, вроде структурных продуктов и модельных портфелей, для успешной работы на рынке стоит получить базовые знания в этой области.
В этом материале мы собрали десять книг, которые помогут разобраться с устройством современного фондового рынка, тонкостями инвестирования на нем, и том, как здесь используются передовые технологии.
Примечание: в подборке представлены книги, как на русском, так и английском языках – переведенных качественных материалов по продвинутым финансовым технологиям не так много, поэтому для полноценного погружения в тему знание английского будет большим плюсом.
Также для применения полученных знаний вам понадобится брокерский счет — открыть его можно в режиме онлайн или зарегистрировать тестовый счет с виртуальными деньгами.
Торговля Акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями — Джесси Ливермор
Очень полезная книга – в ней приводится, как ясно из названия, «формула Ливермора» с примером ее применения в случае торговли акциями. Конечно, в на современном рынке, на котором все большую роль играют роботы и высокочастотные трейдеры, вы вряд ли сможете ей воспользоваться, но она будет крайне полезна для осознания устройства рынка.
Одураченные случайностью. Скрытая роль шанса на рынках и в жизни — Нассим Таллеб
Главная мысль книги очень неожиданная для абсолютного большинства людей – если какому-то человеку повезло в жизни, то вполне вероятно, что это не он такой гений, разработавший успешную стратегию, а простой везунчик. На бирже все так же, как и в жизни – есть торговые стратегии, используя которые кто-то срывает банк, но никто не знает о множестве инвесторов, которые следуя им, не добились успеха. Книга очень полезна для формирования правильного отношения к жизни и фондовому рынку, в частности.
Долгосрочные секреты краткосрочной торговли – Ларри Вильямс
Автор является признанным мастером в деле краткосрочных спекуляций – как-то раз на соревновании в течение года он превратил $10к в $1.1 млн. В своей книге он описывает свои методы, которые приводят к наилучшим результатам, а также дает основы краткосрочной торговли. Цельной системы торговли в книге не представлено, однако с точки зрения психологии трейдинга – непревзойденная вещь.
Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском – Л. Галиц
В книге описываются разнообразные инструменты финансовой инженерии, включая фьючерсы, опционы, процентные и валютные свопы, кэпы, флоры, коллары, коридоры, свопционы, барьерные опционы и разнообразные структурированные инструменты. Автор описывает практические ситуации, в которых оправдано применение того или другого финансового инструмента.
Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка – Эдгар Петерс
Книга, посвященная современным проблемам нелинейной экономической динамики (экономической синергетики), в ней подробно описаны и разобраны процессы, протекающие на рынке под влиянием различных факторов. Четкая структура изложения: большое количество вводного материала вкупе с большим количеством непосредственно информации по теме, сделают ее полезной и интересной как для начинающих, так и опытных инвесторов.
Секреты биржевой торговли – Владимир Твардовский, Сергей Паршиков
Очень удачная книга о работе на российском фондовом рынке. Авторы создали настоящий учебник по интернет-торговле, в котором собрана не только теория, но освещается и множество практических вопросов. Большое внимание уделено технике совершения операций и методам риск-менеджмента. Материал подан в доступной форме, без сложных математических выкладок. С момента написания книги технологии торговли активно развивались, однако она и сейчас будет крайне полезна, особенно начинающим инвесторам.
Покупка и продажа волатильности – Кевин Б. Коннолли, Михаил Чекулаев
Торговля волатильностью – известная торговая стратегия. Авторы книги объясняют то, как она работает на практике, увязывая ее с объяснением понятия опционов. Как сказано в описании книги на Ozon, она «объясняет, как инвесторы могут получать прибыль, используя отклонения волатильности и цен опционов, независимо от роста или падения рынка».
Quantitative Trading. How to Build Your Own Algorithmic Trading Business – Ernest Chan
В этой книге подробно описывается процесс создания «ритейловой» торговой системы (то есть принадлежащей частному лицу, а не, скажем, фонду) с помощью MatLab или Excel. После прочтения книги у начинающего трейдера возникает ощущение реальности решения задачи заработка на рынке с помощью создания специальных программ. Работа Эрнеста Чана — хороший гид по тому, как устроена алгоритмическая торговля, и позволяет усвоить самые базовые понятия вроде «торговой модели», «риск-менеджмента» и так далее.
Algorithmic Trading & DMA – Barry Johnson
Автор книги Барри Джонсон работает разработчиком торгового программного обеспечения в инвестиционном банке. С помощью данной книги частные торговцы могут лучше понять, как работают биржи, и усвоить «рыночную микроструктуру» — все это позволяет повысить эффективность собственных торговых стратегий. Читается тяжело, но того стоит.
Inside the Black Box – Rishi K. Narang
В этой книге в подробностях рассказано о том, как работают хеджевые фонды в области quantitative trading. Изначально книга нацелена на инвесторов, которые сомневаются, инвестировать ли свои финансы в такой «черный ящик». Несмотря на кажущуюся нерелевантность для частного алгоритмического торговца, в работе представлен исчерпывающий материал о том, как должна работать «правильная» торговая система. В частности, обсуждаются вопросы важности учета транзакционных издержек и риск-менеджмента.
Источник https://journal.open-broker.ru/books/5-knig-po-fundamentalnomu-analizu-pro/
Источник http://forum.sprosipredlozhenie.com/
Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/463663/