10 книг для понимания устройства фондового рынка, инвестиций на бирже и автоматизированной торговли

10 книг для понимания устройства фондового рынка, инвестиций на бирже и автоматизированной торговли

Современный фондовый рынок – это масштабная и довольно сложная область знаний. Сходу разобраться в том, «как здесь все устроено» бывает непросто. И несмотря на развитие технологий, вроде робоэдвайзеров и тестовых торговых систем, появления низкорисковых способов инвестирования, вроде структурных продуктов и модельных портфелей, для успешной работы на рынке стоит получить базовые знания в этой области.

В этом материале мы собрали десять книг, которые помогут разобраться с устройством современного фондового рынка, тонкостями инвестирования на нем, и том, как здесь используются передовые технологии.

Примечание: в подборке представлены книги, как на русском, так и английском языках – переведенных качественных материалов по продвинутым финансовым технологиям не так много, поэтому для полноценного погружения в тему знание английского будет большим плюсом.

Также для применения полученных знаний вам понадобится брокерский счет — открыть его можно в режиме онлайн или зарегистрировать тестовый счет с виртуальными деньгами.

Торговля Акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями — Джесси Ливермор

Очень полезная книга – в ней приводится, как ясно из названия, «формула Ливермора» с примером ее применения в случае торговли акциями. Конечно, в на современном рынке, на котором все большую роль играют роботы и высокочастотные трейдеры, вы вряд ли сможете ей воспользоваться, но она будет крайне полезна для осознания устройства рынка.

Одураченные случайностью. Скрытая роль шанса на рынках и в жизни — Нассим Таллеб

Главная мысль книги очень неожиданная для абсолютного большинства людей – если какому-то человеку повезло в жизни, то вполне вероятно, что это не он такой гений, разработавший успешную стратегию, а простой везунчик. На бирже все так же, как и в жизни – есть торговые стратегии, используя которые кто-то срывает банк, но никто не знает о множестве инвесторов, которые следуя им, не добились успеха. Книга очень полезна для формирования правильного отношения к жизни и фондовому рынку, в частности.

Долгосрочные секреты краткосрочной торговли – Ларри Вильямс

Автор является признанным мастером в деле краткосрочных спекуляций – как-то раз на соревновании в течение года он превратил $10к в $1.1 млн. В своей книге он описывает свои методы, которые приводят к наилучшим результатам, а также дает основы краткосрочной торговли. Цельной системы торговли в книге не представлено, однако с точки зрения психологии трейдинга – непревзойденная вещь.

Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском – Л. Галиц

В книге описываются разнообразные инструменты финансовой инженерии, включая фьючерсы, опционы, процентные и валютные свопы, кэпы, флоры, коллары, коридоры, свопционы, барьерные опционы и разнообразные структурированные инструменты. Автор описывает практические ситуации, в которых оправдано применение того или другого финансового инструмента.

Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка – Эдгар Петерс

Книга, посвященная современным проблемам нелинейной экономической динамики (экономической синергетики), в ней подробно описаны и разобраны процессы, протекающие на рынке под влиянием различных факторов. Четкая структура изложения: большое количество вводного материала вкупе с большим количеством непосредственно информации по теме, сделают ее полезной и интересной как для начинающих, так и опытных инвесторов.

Секреты биржевой торговли – Владимир Твардовский, Сергей Паршиков

Очень удачная книга о работе на российском фондовом рынке. Авторы создали настоящий учебник по интернет-торговле, в котором собрана не только теория, но освещается и множество практических вопросов. Большое внимание уделено технике совершения операций и методам риск-менеджмента. Материал подан в доступной форме, без сложных математических выкладок. С момента написания книги технологии торговли активно развивались, однако она и сейчас будет крайне полезна, особенно начинающим инвесторам.

Покупка и продажа волатильности – Кевин Б. Коннолли, Михаил Чекулаев

Торговля волатильностью – известная торговая стратегия. Авторы книги объясняют то, как она работает на практике, увязывая ее с объяснением понятия опционов. Как сказано в описании книги на Ozon, она «объясняет, как инвесторы могут получать прибыль, используя отклонения волатильности и цен опционов, независимо от роста или падения рынка».

Quantitative Trading. How to Build Your Own Algorithmic Trading Business – Ernest Chan

В этой книге подробно описывается процесс создания «ритейловой» торговой системы (то есть принадлежащей частному лицу, а не, скажем, фонду) с помощью MatLab или Excel. После прочтения книги у начинающего трейдера возникает ощущение реальности решения задачи заработка на рынке с помощью создания специальных программ. Работа Эрнеста Чана — хороший гид по тому, как устроена алгоритмическая торговля, и позволяет усвоить самые базовые понятия вроде «торговой модели», «риск-менеджмента» и так далее.

Algorithmic Trading & DMA – Barry Johnson

Автор книги Барри Джонсон работает разработчиком торгового программного обеспечения в инвестиционном банке. С помощью данной книги частные торговцы могут лучше понять, как работают биржи, и усвоить «рыночную микроструктуру» — все это позволяет повысить эффективность собственных торговых стратегий. Читается тяжело, но того стоит.

Inside the Black Box – Rishi K. Narang

В этой книге в подробностях рассказано о том, как работают хеджевые фонды в области quantitative trading. Изначально книга нацелена на инвесторов, которые сомневаются, инвестировать ли свои финансы в такой «черный ящик». Несмотря на кажущуюся нерелевантность для частного алгоритмического торговца, в работе представлен исчерпывающий материал о том, как должна работать «правильная» торговая система. В частности, обсуждаются вопросы важности учета транзакционных издержек и риск-менеджмента.

33 лучшие книги про фондовый рынок

Поговорим о литературе для обучения трейдингу, а если конкретнее, то про книги по фондовому рынку и всему, что с ним связано.

Представляем вашему вниманию список лучших книг по фондовому рынку, написанные настоящими профессионалами своего дела.

1. «Анализ ценных бумаг». Авторы: Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд.

С помощью этого издания читатель научится работать с ценными бумагами, профессионально анализируя их. В простой и понятной форме авторы объясняют, как правильно проводить исследование прибыльности компаний, основываясь на их отчетах, учат зарабатывать на вложениях в различные финансовые инструменты: акции, облигации и прочее. Также авторы книги по фондовому рынку рассказывают, как не попасться и найти по-настоящему прибыльные акции, как подобрать диверсифицированный портфель ценных бумаг и как стать успешным на финансовом поприще.

Бенджамин Грэхем – учитель самого Уоррена Баффета, а это уже о многом говорит. Несмотря на свой возраст (произведение увидело свет в 1949-м году), эта книга для начинающих инвесторов до сих пор считается одним из лучших пособий по эффективному вложению средств на долгий срок.

По понятным причинам здесь нет описания современных электронных платформ для операций с ценными бумагами и приемов краткосрочных биржевых спекуляций, но если вы нацелены на долгосрочное инвестирование, эта книга будет для вас настоящей библией.

1. «Краткосрочный трейдинг на фондовом рынке». Автор: Тони Тернер.

Как рассказала сама Тони Тернер, в учебнике повествуется «о том, что нового случилось на финансовом рынке, как он работает, и как вы можете на этом заработать». Это – одна из самых лучших книг по торговле на фондовом рынке, посвященная краткосрочному трейдингу. В ней представлен план, разработанный автором – он позволит читателю улучшить свои навыки и увеличить доходы. Прочитав книгу, читатель изучит новый подход к торговле, поборет страх и начнет зарабатывать деньги. В качестве бонуса в книге присутствуют определения сложных финансовых терминов, а теоретическая информация дополнена иллюстрациями.

Автор книги предлагает 7 последовательных шагов, которые будут полезны как начинающим, так и уже опытным трейдерам предпочитающим краткосрочную торговлю на фондовом рынке .

1. Серия «Reuters для финансистов» – Фондовый рынок. Курс для начинающих

Это издание – замечательная книга для начинающих инвесторов, которые стремятся к углубленному изучению всех основных аспектов фондового рынка.

Книга по фондовому рынку содержит 500 страниц от солидной финансовой конторы, призванная обучить терминам и азам торговли.

Авторы дают общее преставление о системе, приводят определения сложным финансовым терминам, рассматривают практические примеры и предлагают упражнения для самостоятельной работы. Читатель узнает, зачем нужны рынки акций, как работают фондовые рынки, научится применять на них все основные финансовые инструменты и правильно оценивать акции. Как итог – даже начинающий трейдер сможет успешно торговать на фондовых рынках.

1. «Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования». Авторы: Ивасенко А. Г., Павленко В. А., Никонова Я. И.

В книге, написанной российскими финансистами, раскрываются теоретические принципы функционирования рынков ценных бумаг. Повествование основывается на зарубежном опыте (в том числе опыте фондового рынка США) и системе работы российского сегмента. Читатель узнает о видах ценных бумаг, их принципах, стратегии работы инвестиционных портфелей. Основное достоинство книги – она содержит практические примеры и список контрольных вопросов для проверки пройденной теоретической информации. «Рынок ценных бумаг» – полезное пособие как для профессионалов, так и для неопытных трейдеров.

1. «Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении». Автор: Уильям Дж. О’Нил.

Наш список лучших книг по фондовому рынку не был бы полным без этого произведения одного из самых уважаемых на Уолл-Стрит консультантов – Уильяма Дж. О Нила, подробно описывающего свою авторскую стратегию Can Slim.

Система основывается на поведении самых выгодных акций за последние пятьдесят лет, и именно о ней и рассказывается в учебнике. Скачав книгу и прочитав ее, читатель изучит основные правила покупки и продажи акций. Сам автор комментирует свое издание так: «Стать успешным в свободной стране легко. Получите образование, отыщите работу и научитесь делать сбережения и разумно инвестировать. Это может любой. И вы в том числе».

Прочитав эту книгу, начинающий трейдер познакомится с одной из самых четких и эффективных систем по грамотному подбору акций в свой инвестиционный портфель на основе таких принципов как: годовая и текущая квартальная прибыль, спрос и предложение, направление движения рынка и др.

1. «Физика фондового рынка. Краткая история предсказаний непредсказуемого». Автор: Джеймс Уэзеролл.

Нестандартная книга по фондовому рынку, подающая информацию о нем через призму науки, того, как физика, математика и используемые в них методу помогают зарабатывать состояния тем, кто умеет их грамотно использовать. Несмотря на строгое название, по своей стилистике и структуре книга скорее ближе к произведениям Нассима Таллеба, чем к сухим самоучителям работы на фондовых биржах. Прочтение такой литературы расширит кругозор и придаст мотивации к дальнейшему изучению основ трейдинга.

Автор раскрывает понятие «кванты», рассказывает о том, как они возникли и как понять математические модели, которые стоят во главе современного рынка. Как заработать, сохранить и преумножить деньги? Почему мы должны ориентироваться на физику и математику при решении глобальных экономических проблем? На эти и другие вопросы читатель найдет ответ в книге.

1. «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов». Авторы: Тамара Теплова, Игорь Клюшнев, Дмитрий Панченко.

Русский взгляд на американский фондовый рынок – примерно так можно кратко охарактеризовать данную книгу, специально адаптированную для начинающих. Несмотря на незамысловатость изложения, тут есть все, что требуется знать тому, кто «с нуля» решил зайти на торговые площадки США, чтобы вернуться оттуда с хорошим наваром. Особо подчеркиваем, что эта книга по торговле акциями на бирже рассчитана именно на чайников, поэтому если вы уже имеете богатый опыт работы на фондовом рынке она вряд ли даст что-то новое.

Также в издании рассматриваются темы долгосрочного инвестирования, активного трейдинга, листинга, хедж-фондов. Здесь читатель найдет советы, которые помогут применить полученные теоретические знания в практической работе как на американских рынках, так и на рынках России.

1. «Фондовый рынок». Авторы: Ричард Тьюлз, Эдвард Брэдли, Тэд Тьюлз.

Вряд ли наш список хороших книг про фондовый рынок будет полным без этого проверенного временем учебника, уже выдержавшего 6 изданий. Это одна из самых известных книг про фондовый рынок. Авторы с глубоким знанием дела излагают материал по основам трейдинга первичными и вторичными инструментами фондового рынка и аспектам, связанным с функционированием его институтов. Главное достоинство книги – комплексное изложение материала по всем основным вопросам, которые нужно знать желающему успешно торговать на американских (в первую очередь) биржах.

1. «Работа мировых рынков. Управление финансовой инфраструктурой». Автор: Рубен Ли.

«Работа мировых рынков» – полезное издание по фондовому рынку, и посвящена она корпоративному управлению и регулированию финансовых институтов по всему миру. В своей книге автор с 30-летним финансовым стажем рассматривает роли и вопросы инфраструктуры рынка – бирж, центральных контрагентов, депозитариев.

Рубен Ли совместно с еще 28 людьми собрал огромное количество интересного материала о тонкостях работы учреждений, контролирующих финансовые рынки и обеспечивающих их функционирование. Здесь приводится истолкование множества терминов, употребляемых в трейдерской среде, что особенно полезно для начинающих.

Прикладного значения книга не имеет, однако она дает понимание того, как система работает в целом. Ее уникальность в том, что автор высказывает не только свое личное видение ситуации, но и таковое других профессиональных участников биржевых рынков, в виде 600 интервью с представителями 150 различных организаций.

Рубен Ли отвечает на все важнейшие вопросы и дает определение основным финансовым терминам.

1. «Финансовый анализ и торговля ценными бумагами». Авторы: О`Брайен Дж., Шривастава С.

В отличие от предыдущей, данная книга для начинающих инвесторов, построенная на основе курса лекций по бизнес-программе FAST, содержит не только теорию, но и массу практических примеров использования приемов анализа для успешного трейдинга ценными бумагами и производными инструментами, а также, торговых стратегий и методов диверсификации рисков. Для удобства, информация четко делится на 4 части, так что в зависимости от конкретной цели читатель может легко отыскать интересующую его в данный момент тему.

Это издание – сборник учебных материалов и лекций, разработанных в известной американской бизнес-школе и переведенных на русский язык. Здесь содержится огромное количество материала, который касается принципов и методов определения уровня риска портфеля. Читатель может скачать книгу и узнать все основные методы инвестирования, применяемые ведущими мировыми компаниями. Также авторы книги рассказывают об информационной эффективности рынка, ценовых моделях и стратегиях опционов. В качестве бонуса в учебнике приведена характеристика сетевой Финансовой Торговой Системы.

1. «Фондовый рынок». Авторы: Берзон Н.И., Аршавский Ю.А., Буянова Е.А., Красильников А.С.

Если описанная выше книга «заточена» под фондовый рынок США, то данный учебник полностью ориентирован на реалии России и СНГ (в чем и состоит его основная ценность). Ступившие на путь постижения азов трейдинга найдут здесь для себя многое: описание и классификацию активов и работы с ними, основ технического и фундаментального анализа, законодательной части связанной с контролем ценных бумаг и биржевой деятельности. Книга понятным языком рассказывает о механизмах работы брокеров, клиринговой палаты, доверительных управляющих и дает разъяснение популярных финансовых терминов.

Этот учебник, написанный профессиональными учеными-экономистами, является лучшей книгой по техническому анализу фондового рынка. Авторы раскрывают основные термины, которые связаны с рынком ценных бумаг, дают их классификацию и рассматривают способы их функционирования в соответствии с современной законодательной базой. Также в книге в полной мере раскрыты принципы фундаментального анализа. Читатель научится исчислять доходность по ценным бумагам и управлять инвестиционным портфелем. Издание подойдет работникам банков, финансовых фирм и профессиональным участникам рынков.

1. «Игра на бирже». Автор: Владимир Дараган.

Хотя книга написана нашим соотечественником, посвящена она в первую очередь работе на фондовом рынке США, как самом доходным и предлагающем инвесторам со всего мира всегда ликвидные бумаги. Автор проливает свет на многие важные тонкости биржевого трейдинга акциями на площадках США, знание которых помогает молодому инвестору избежать целого ряда неприятностей и позволяет максимально быстро выйти в плюс. Также, Дараган раскрывает своим читателям и секрет невероятной ликвидности американского рынка ценных бумаг.

Читатель познакомится с оптимальными стратегиями и тактиками инвестирования, научится вести биржевую игру посредством компьютерных сетей. Основные достоинства книги – она увлекательна, написана обычным языком, в ней нет сложных математических формул, и подойдет она как для новичка, так и для «продвинутого» участника финансовых рынков.

1. «Анализ ценных бумаг Грэма и Додда». Авторы: Сидни Коттл, Роджер Ф. Мюррей, Франк Е. Блок.

Это пособие, посвященное торговле акциями – обширное исследование для финансистов, разрабатывающих стратегию поведения на рынках. Авторы проделали огромный труд, обобщив и систематизировав предлагаемую читателю информацию. Учебник познакомит с основами анализа акций, методиками интерпретации финансовых отчетов, расскажет о рынке облигаций, критериях их отбора. Также авторы рассматривают принципы стоимостного подхода при выборе инвестиционных активов. В заключительной части читатель сможет найти информацию, касающуюся корпоративного управления.

1. «Как пройти на Уолл-стрит». Авторы: Джеффри Б. Литтл, Люсьен Роудс.

Авторы книги попытались в полной мере отразить схему работы фондового рынка и всех его составляющих, и у них это получилось. Они ответили на главный вопрос, интересующих всех инвесторов: «Как правильно вкладывать финансы в ценные бумаги и прочие активы?». Читатель узнает о рынке акций, земном капитале, производных ценных бумагах, а также золоте и других драгметаллах. Издание идеально подойдет для профессиональных финансистов, уверенно чувствующих себя на рынке и начинающих инвесторов, которые только стремятся разобраться в ценных бумагах.

1. «Как предсказывать крахи финансовых рынков». Автор: Дидье Сорнетте.

Детище профессионального финансиста Дидье Сорнетте – одна из лучших книг по фундаментальному анализу фондового рынка. Используя современные научные концепции, автор рассказывает о том, как правильно понимать финансовые крахи и контролировать личные инвестиции, предугадывая различные события в сложном мире финансовых систем. Прочитав учебник, читатель научится понимать теорию критических явлений и успешно использовать ее на практике. Именно с ее помощью можно предсказать крах рыночной системы в целом и его различных финансовых активов в частности.

1. «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы». Автор: Филип Фишер.

Этот учебник – сборник трех основных трудов профессионального финансиста, принципы инвестирования которого созданы около 40 лет назад, но используются и сейчас. Автор приводит подробную инструкцию анализа корпораций с точки зрения успешности вложений, дает советы по созданию инвестиционного портфеля, а также рассказывает о выборе удачного момента для приобретения и продажи акций. Читатель узнает, от чего зависит успех любого предприятия и научится применять теоретические знания на практике. «Обыкновенные акции» – отличная книга про фондовый рынок.

1. «Воспоминания биржевого спекулянта». Автор: Эдвин Лефевр.

Классика всегда в моде – так можно смело сказать об этой книге про фондовый рынок, написанной журналистом Эдвином Лефевром в 1923-м году, как принято считать, об известном спекулянте того времени – Джесси Ливерморе, возможно, даже под его диктовку.

А рассказать Ливермору уж точно было что: уже в самом юном возрасте он со славой ворвался в мир большого трейдинга и почти за полвека своей карьеры неоднократно поднимался на вершины успеха и срывался в пропасти неудач. Несмотря на то, что книге в скором будущем будет 100 лет, она до сих пор очень актуальна и пользуется заслуженной популярностью у инвесторов.

Автор раскрывает секреты психологии рынка, инвестиций и работы на бирже, руководствуясь принципами работы великого маклера. Он описывает огромное количество успешных стратегий, которые использовал Ливермор, рассказывает о его бесценном опыте и делится интересными фактами из жизни одного из лучших финансовых спекулянтов того времени. «Воспоминания биржевого спекулянта» – одна из лучших книг по фондовому рынку, которая понравится и профессионалам, и начинающим трейдерам.

1. «Разумный инвестор». Автор: Бенджамин Грэхем.

Бенджамин Грэхэм – основоположник метода капиталовложений на основании ценности акций, и его методами инвестирования пользуются во всем мире. В книге автор описывает эффективный метод инвестирования, который определяется сравнением цены и реальной стоимости различных акций. Издание рассматривает различия между спекуляцией и инвестированием, также там описываются несколько видов вкладчиков (активный и пассивный), приведены особенности каждого из них. Благодаря книге читатель научится с умом пользоваться возможностями фондового рынка для увеличения своих доходов.

1. «Инвестор-танцор. Как я заработал 2.000.000 $ на фондовом рынке». Автор: Николас Дарвас.

Авторами почти всех лучших книг по техническому анализу фондового рынка являются профессиональные финансисты, математики, экономисты и бизнесмены, особенность же этой состоит в том, что ее написал танцор. Да, вы не поверите, но Николас Дарвас является танцором, который зашел на фондовый рынок и сорвал куш в виде 2 млн долларов. Как? – вот об этом-то и повествует его уникальная книга, дающая такие рекомендации, что даже дворник сможет сколотить себе состояние, если будет четко им следовать.

Дарвас создал собственный оригинальный метод выбора акций для непрофессионалов, который не требует глубокого изучения мелких компаний и крупных корпораций, а требует только желания и энтузиазма. «Инвестор-танцор» – лучшая книга по техническому анализу фондового рынка. Она раскрывает секрет успеха автора и содержит подробнейший рассказ о его уникальных методах инвестирования, доступных финансистам любого уровня.

1. «Эпоха потрясений. Проблемы и перспективы мировой финансовой системы». Автор: Алан Гринспен.

Данное произведение Алана Гринспена, занимавшего долгое время пост руководителя ФРС США, уникально тем, что ввиду его опыта, рассказывает о финансовых рынках совсем под другим углом, нежели это делают большинство других аналитиков и трейдеров, являющихся рядовыми участниками. Вторая важная особенность – масштабность и глобальность поднимаемых им вопросов, что, также вряд ли было бы возможным, для кого бы то ни было другого кроме него. Из этой книги вы подробно узнаете и о самом Гринспене, что будет интересно любителям биографий великих людей.

Первая часть издания посвящена автору – в ней описывается личность Гринспена, процесс ее формирования и становление его взглядов. Вторая часть раскрывает концептуальные основы современной экономики. Также автор рассматривает фондовый рынок США, говорит о важных элементах финансовой системы. Он описывает инфраструктуру рынка, принципы управления, финансовые дисбалансы и изменение мировой демографической ситуации – все это так или иначе влияет на мировую экономику. Заключительная часть состоит из личных прогнозов автора и эпилога, который посвящен мировому экономическому кризису.

1. «Аксиомы биржевого спекулянта». Автор: Макс Гюнтер.

Повествование в учебнике основывается на биржевых спекуляциях, по-другому «швейцарских аксиомах» – это простые законы для трейдеров фондовых, валютных и товарных рынков. Макс Гюнтер раскрывает все основные секреты, рассказывает о мотивах человеческого поведения, затрагивает такие понятия как «жадность», «суеверия» и «азарт», раскрывает читателю сущность риска и учит его управлять им. С помощью советов, приведенных в книге, читатель сможет сформировать личное отношение к финансовым рискам и найти свою собственную торговую стратегию.

1. «Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами». Автор: Джек Д. Швагер.

Хочешь чему-то научиться – делай это у профессионалов. В своей книге по торговле акциями Джек Швагер прибегнул к очень простому и одновременно одному из самых эффективных способов рассказать читателям о том, как зарабатывать на бирже – привел интервью с теми, кто это уже давно и успешно делает. И сам, будучи неплохим финансистом, автор, тем не менее, не ограничился только изложение собственного мнения, приведя советы и рекомендации от таких грандов как, Марк Кук, Стив Коэн, Майкл Мастерс и др.

Многие трейдеры думают, что необходимо найти особенную формулу успеха, чтобы хорошо зарабатывать на рынке. Но это не так – можно использовать фундаментальный или технический анализ, можно оба сразу, но по-настоящему успешных трейдеров объединяет одно – особое отношение к работе. Автор берет интервью у известных профессиональных финансистов и выделяет важнейшие общие черты, касающиеся правил торговли и отношения к ней. Как стать преуспевающим трейдером и повысить свою результативность на рынке? На этот вопрос отвечает Джек Швагер и герои его книги.

1. «Биржевые стратегии игры без риска». Авторы: Ван К. Тарп, Д. Р. Бартон, Стив Сьюггеруд.

В нашем списке уже внушительное количество отборных книг на любые темы связанные с фондовым рынком (философия трейдинга, технический и фундаментальный анализ, оценка активов, специальные термины, работа биржевых институтов), не хватало только хорошего пособия, в полной мере раскрывающего тему риск-менеджмента при инвестициях в ценные бумаги (и не только). Теперь данный пробел можно также считать заполненным, поскольку, прочитав книгу Ван Тарпа, вы наверняка научитесь грамотно контролировать свои риски, если еще не умели этого делать ранее.

Автор знакомит читателя со стратегиями формирования надежного инвестиционного дохода, по ходу повествования раскрывая все тайны финансового мира. Нет необходимости быть рабом денег – нужно научиться управлять ими, руководствуясь принципами финансового менеджмента и используя методики контроля риска.

1. «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок». Автор: Скотт Паттерсон.

Это издание посвящено квантам – миллионерам, которые работают на Уолл-стрит и творят финансовую историю. Они делают деньги из ничего, превращая доллары в миллионы. Кто они – волшебники или профессионалы? Известно одно – эти люди вложились в саморазвитие и образование, именно поэтому они добились успеха. Кванты – это не фокусники, а физики и математики, которые основывают свою работу на точных науках и сложных компьютерных программах. Вместе с читателем автор ищет причину всемирного экономического кризиса 2007 года, дает анализ современному рынку и предсказывает будущее Уолл-стрит.

1. «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями». Автор: Джесси Ливермор.

Джесси Ливермор – индивидуальный трейдер, а вместе с тем успешный биржевой спекулянт, который написал книгу, ставшую одной из самых известных среди финансовой литературы. Скачав и прочитав ее, читатель поймет причины и методы, благодаря которым Ливермору удалось заработать и потерять огромное многомиллионное состояние. Используя автобиографические данные и исторические детали, в своей работе автор рассматривает уникальные инструменты и собственные формулы, которые увеличили прибыльность торговой системы. Именно о них он и рассказывает в своей книге «Торговля акциями».

1. «Секреты биржевой торговли». Авторы: Владимир Твардовский, Сергей Паршиков.

В издании, посвященном фондовому рынку, авторы рассказывают о свойствах торговли ценными бумагами, основывающихся на спросе и предложении. Действующие трейдеры Твардовский и Паршиков выделяют новые современные понятия и индикаторы, знакомят с техникой манипулирования рынком. Также здесь рассматривается система выбора акций и маржинальная торговля. Благодаря этому учебнику читатель сможет применять новую теоретическую информацию на практике, научится анализировать собственные ошибки, а также предугадывать основные риски. Издание снабжено большим количеством иллюстраций.

1. Нассим Таллеб – Одураченные случайностью

Как и большинство других произведений Таллеба, это относится к философско-теоретическим, а не к прикладным, что делает его интересным и доступным пониманию очень широкого круга читателей, а не только финансистов.

Главное, что серьезно отличает данную книгу по торговле на фондовом рынке от основной массы других – это нестандартный подход Таллеба к привычным для большинства трейдеров вещам и обсуждение таких вопросов, о которых другие авторы даже не упоминают (подробный разбор случайности и вероятности, критический подход к общепризнанным методам биржевого анализа и др.).

1. Ларри Вильямс – Долгосрочные секреты краткосрочной торговли.

Еще одно произведение в нашем списке о краткосрочной торговле, только на этот раз другого непревзойденного мастера, книги по техническому анализу фондового рынка от которого, расходятся среди инвесторов как горячие пирожки. Оно и понятно, ведь Ларри Вильямс до сих пор считается рекордсменом по доходности, заработав за 12 месяцев в 1987-м году 11376% прибыли на конкурсе с 10 тыс. стартового капитала, и это даже несмотря на грандиозный кризис разразившийся в конце того года.

1. Нассим Таллеб – Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости

Одна из самых известных книг данного автора, настоящий бестселлер, повествующий о сущности неопределенности и том, как минимизировать ее отрицательные последствия и даже постараться извлечь пользу из «черных лебедей», что самому Таллебу уже не раз удавалось сделать во время финансовых кризисов. Если говорить о классификации, то «Черного лебедя» можно отнести скорее к книгам по фундаментальному анализу фондового рынка, хотя в целом, рассуждения автора охватывают гораздо более глубокие пласты жизни.

1. Асват Дамодаран – Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов

Почему успешные инвесторы выбирают одни активы, а на другие во многом внешне похожие даже не обращают внимания, а также как узнать, что и когда лучше покупать или продавать? – обо всем этом призвана рассказать данная книга, в центре внимания которой инвестиционная оценка активов на фондовом рынке. Признанный эксперт в области оценки активов – Асват Дамодаран, всегда готов поделиться своими секретами и методами работы с каждым, кто решил внимательно прочесть его книгу.

1. Джон Мерфи – Визуальный инвестор. Как определять тренды

Мелкие трейдеры фактически не влияют на ценообразование бумаг на фондовом рынке, другое дело крупные участники, вроде хедж-фондов, коммерческих банков или институциональных инвесторов-миллиардеров. Думаю, для многих интересно было бы узнать, как торгуют на бирже и анализируют данные такие гранды и чем руководствуются, принимая различные решения. Если да, то данная книга по техническому анализу фондового рынка от Джона Мерфи как раз обо всем этом. Прочитав ее, вы научитесь не только определять тренды, но узнаете и много нового про технический анализ и работу с его индикаторами.

1. Куртис Фейс – Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры

Однажды автор данной книги решил раз и навсегда разрешить извечный спор, о том, известными трейдерами рождаются или все же становятся, попытавшись из первых попавшихся среднестатистических людей сделать матерых акул биржевой торговли за ограниченный период времени. О том, как шел сам процесс, и что из этого в итоге получилось, расскажет данная книга, главный акцент которой делается на системности трейдинга, дисциплине и строгом соблюдении выбранной стратегии, а также том, как выработать собственную.

1. Том Толли – Игра на понижение или техника «коротких» продаж

Пособие для профессионального биржевого «медведя», – так в двух словах можно было бы охарактеризовать данную книгу, автор которой заостряет основное внимание читателей, на такой важной и требующей значительного профессионализма теме, как техника грамотных продаж ценных бумаг на фондовом рынке. В наши времена частых финансовых кризисов умение прибыльно работать на медвежьем рынке – весьма ценный навык для любого серьезного трейдера. В силу своей специфики, книга главным образом ориентирована на опытных людей.

Трейдинг для «чайников»: что читать начинающему инвестору

Последние два года ЦБ, Московская биржа и брокерские компании пытаются повысить популярность частных инвестиций в России. На этой волне многие книгоиздатели вновь предлагают различные книги, посвященные основам торговли на фондовом рынке и инвестициям в ценные бумаги.

Впрочем, далеко не все они годятся для массового читателя: многие книги написаны профессиональным языком, который не осилит человек без профильного образования. РБК изучил книжный рынок в поиске учебников для начинающих инвесторов, которые будут понятны даже подростку.

Получилась подборка из пяти книг, изданных в 2015–2016 годах. Среди них — два занимательных учебника от руководителей инвестиционных компаний, самоучитель трейдинга от американского гуру психологии и пособие по инвестициям для «чайников». Что еще можно почитать про фондовый рынок?

Фондовый рынок США для начинающих инвесторов
Авторы: Клюшнев И., Панченко Д., Теплова Т.
Издательство: «Манн, Иванов и Фербер», 2016

Этот учебник претендует на статус настольной книги для всех, кто интересуется инвестициями в американские ценные бумаги.

Раздел «Теория» подготовлен профессором НИУ «Высшая школа экономики» Тамарой Тепловой. По сути, это история американского фондового рынка с момента зарождения и до наших дней, подкрепленная описанием финансовых инструментов и особенностями биржевого регулирования в США. Благодаря теоретической части книга может пригодиться не только начинающему инвестору, но и каждому любознательному человеку, желающему понять, что такое биржа и для чего она нужна.

Два других соавтора — Игорь Клюшнев и Дмитрий Панченко — руководители инвестиционной компании «Фридом Финанс», которая активно популяризирует инвестиции в американские ценные бумаги среди российских инвесторов. В книге они ответственны за раздел «Практика», в котором подробно объясняется, как начать инвестировать. Клюшневу и Панченко удалось избежать каких-либо отсылок к своей компании.

Читатели могут узнать, зачем нужен личный финансовый план, как торговать на бирже через брокера и что может рассказать инвестору отчетность американских компаний. Тут же можно получить представление о фундаментальном и техническом анализе, научиться понимать графики и формировать инвестиционный портфель, а также познакомиться с историями успеха знаменитых американских инвесторов — например, Джесси Ливермора и Уоррена Баффетта.

Цитата: «Важное отличие взаимных фондов США от российских аналогов, паевых инвестиционных фондов, заключается в том, что американские фонды регулярно выплачивают своим пайщикам дивиденды — обычно раз в квартал. При этом инвестор может отказаться от получения дивидендов на руки, в таком случае дивиденды будут реинвестироваться в фонд. По расчетам автора монографии «Экономика инвестиционных фондов», один доллар, вложенный в старейший американский взаимный фонд MIT в год его основания (1924), через 89 лет (2013) принес бы пайщику 347 долл. — именно за счет дивидендов, тогда как расчетная стоимость паев MIT за этот период выросла лишь в семь раз».

Фондовый рынок для начинающих
Авторы: Верников А., Марков В., Шишкина Е., Подлевских Н., Сорокина Ю., Авакян Н.
Издательство: «Перо», 2015​

Это пособие по торговле на фондовом рынке подготовлено профессиональными трейдерами и управляющими из ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». В его основу положен учебный курс Школы биржевого мастерства, работающей в компании и обучающей трейдингу с нуля. Авторы ведут изложение от простого к сложному: сперва читатель узнает о том, что такое фондовый рынок и из чего он состоит, затем — какие бывают финансовые инструменты и как с ними работать.

В книге приведена детальная инструкция по открытию торгового счета и совершению сделок, а также рассказывается о различных видах трейдинга и отдельных стратегиях. В заключительной главе авторы решили рассказать об услугах, доступных клиенту ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», но это единственная часть книги, которая содержит рекламную информацию. За ее вычетом «Фондовый рынок для начинающих» действительно походит на качественно выстроенный учебник для частного инвестора.

Среди сильных сторон этой книги — объяснение сложных финансовых понятий максимально доступным языком. Авторы расшифровывают для читателя такие термины, как роуд-шоу, IPO, скальпинг, маржин-колл и прочую трейдерскую лексику, которая неизменно пугает новичков.

Цитата: «Перед размещением акций компания проводит роуд-шоу (англ. Road Show). Оно заключается во встречах с потенциальными инвесторами и аналитиками для обсуждения вопросов, касающихся развития компании. Успешное проведение роуд-шоу является неплохим способом привлечь к себе внимание не только будущих акционеров, но и СМИ. Кроме того, в ходе роуд-шоу формируется книга заявок на покупку выпускаемых акций, по которой компания может косвенно судить об успехе предстоящего IPO».

Самоучитель трейдера. Психология, техника, тактика и стратегия
Автор: Стинбарджер Б.
​Издательство: «Альпина Паблишер», 2016

Перевод бестселлера Бретта Стинбарджера — известного американского психиатра и трейдера, автора популярного блога о психологии торговли, выдержал два издания в России — в 2012 и 2016 годах. Несмотря на то что эта книга не является учебником по инвестициям в чистом виде, она ставит своей задачей помочь начинающему трейдеру сделать первые шаги на фондовом рынке.

Как и в других своих книгах, Стинбарджер делает акцент на психологии торговли, рассказывая читателю, как найти для себя оптимальный способ трейдинга и научиться справляться со стрессом во время скачков волатильности на рынке. При этом психолог неоднократно подчеркивает, что инвестиции на фондовом рынке — занятие не для всех. Читателю нужно приготовиться к большому количеству жизненных историй и описанию многочисленных психологических экспериментов. О финансовых инструментах и самом фондовом рынке автор говорит мимоходом, поэтому читать эту книгу стоит только в нагрузку к другим пособиям по трейдингу, раскрывающим тему более подробно.

Цитата: «Трейдеры без опыта работы в разных областях чем-то напоминают партнеров в браке по расчету. Может быть, брак окажется удачным; возможно, он окончится катастрофой. Но в любом случае вряд ли супруги будут испытывать удовольствие. Сколько трейдеров так и не доходят до стадии мастерства не потому, что они ленивы, но потому, что просто взялись не за свое дело?»

Как заработать на бирже для чайников
Авторы: Петров К., Лукашевич Т.
Издательство: «Диалектика», 2016

Название этой книги говорит само за себя: это очередное пособие из знаменитой серии для начинающих. Ее авторы — специалист по бизнес-планированию Константин Петров и трейдер Татьяна Лукашевич. Им удалось вместить в одну книгу большой объем информации, рассказав читателю об основных мировых биржах, включая российские, и о доступных на них инструментах. И ведь это далеко не все: вторая и третья части пособия посвящены техническому и фундаментальному анализу, четвертая — различным стратегиям торговли акциями, пятая — инвестициям в высокорискованные активы.

Особого внимания заслуживает последняя (шестая) часть, в которой Петров и Лукашевич рассказывают об основных правилах трейдинга и раскрывают значение самых важных трейдерских терминов, включая «боковик», «стакан» и прочее. Проблема лишь в том, что из-за стремления авторов охватить все стороны торговли изложение порой становится обобщенным. Тем не менее новичок найдет в этой книге массу полезного.

Цитата: «В хорошо сбалансированном агрессивном портфеле 80% акций и 20% облигаций. Такой портфель способен приносить инвестору в среднем в течение 20 лет примерно 12% годовой прибыли; в какие-то годы прибыль может быть выше, в какие-то — ниже. Если ваш портфель приносит порядка 30% прибыли ежегодно в течение нескольких лет, поздравляем — вы удачно сформировали портфель. Стабильные 30% — очень хороший результат!»

Успешный трейдинг на фондовом рынке. От нуля до первого миллиона. Учебник
Автор: Михнов Д.
Издательство: «Прайм-Еврознак», 2016

Это дополненное издание книги Дмитрия Михнова. Впервые этот учебник был выпущен в 2014 году. Книга лишена даже намека на академизм — автор просто делится своим опытом и строит диалог с читателем на равных. Он объясняет, чем фондовый рынок отличается от форекс и других «кухонь», пытающихся заманить новичков, рассказывает о финансовых инструментах и налоговом законодательстве, действующем в отношении ценных бумаг.

Особое внимание Михнов уделяет заключению сделок, пошагово расписывая процедуры выставления заявок, сопровождая это большим количеством иллюстраций. Также он доступно разъясняет, что такое теханализ, и затрагивает некоторые аспекты психологии трейдинга. Благодаря манере изложения книга читается легко, однако сложные термины не всегда объясняются понятно.

Цитата: «Для того чтобы начать торговлю фьючерсными контрактами, вам необходимо открыть счет у брокера (посредника между вами и биржей) и разместить на нем сумму, необходимую, по вашей оценке, для торговли. Эта сумма будет своеобразной «страховкой» для биржи на случай, если контракты, которые вы купили, понизились в цене. Все прибыли от вашей торговли будут начисляться на этот счет, а все убытки — списываться с него».

Выбор финансистов

Начинать работу с фондовым рынком лучше с базовых экономических понятий, считает гендиректор консалтинговой компании «Персональный советник» Наталья Смирнова. Они хорошо описаны на сайте, который был создан Минфином для повышения финансовой грамотности, говорит Смирнова.

«Когда человек поймет основы экономики, как устроен финансовый рынок, что такое акции, облигации и чем они отличаются, тогда можно более детально вникать во все это, читая книги по фондовому рынку. Единственная деталь — она должна быть актуальной, то есть выпущенной в этом году», — отмечает Смирнова.

Гендиректор консультационного центра БКС Виктор Романовский советует читать «Секреты биржевой торговли» Владимира Твардовского и Сергея Паршикова. Несмотря на название, эта книга адресована начинающим инвесторам, поскольку там говорится не только о методах технического анализа, но и о функционировании рынка, говорит Романовский.

Кроме того, он рекомендует «Малую энциклопедию трейдера» Эрика Наймана. «Автор подробно объясняет, как торговать, в какой ситуации покупать разные инструменты, объясняет азы технического анализа. Ее можно читать неподготовленному человеку», — соглашается финансовый советник «Алор Брокер» Сергей Королев.

Королев также советует книгу «Торговля акциями» Джесси Ливермора — там есть место не только сухим цифрам, но и философии, рассказывает он. Руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов также советует не ограничиваться учебниками. В биржевой торговле более важна не теоретическая подготовка, а психология инвестора, говорит он, поэтому книги, описывающие интересные ситуации и поведение людей на рынке, будут полезны. В качестве примера Пахомов приводит книгу «Вышел хеджер из тумана» Бартона Биггса.

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/463663/

Источник https://equity.today/33-luchshie-knigi-pro-fondovyj-rynok.html

Источник https://www.rbc.ru/finances/25/10/2016/580f4be99a7947a0cfc9d90e